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(株)ＳＵＭＣＯ【3436】の掲示板 2017/07/15〜2017/08/09
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>>967
gen****さん さすがの分析ですね！ 1000円以下の頃のさむこの秘密を彷彿させます。私も、もし仮にここの経営陣でしたら、10年ぶりに設備投資再開するとしたら、石橋を叩いた上で、勝てる商売（つまり需要が見えてる）でしか設備投資しないでしょうね。それでもここまで売られるのですから、半導体関連全体に、何か見えざる手が動いているのでしょうか？ ただ結局のところ株価は業績で決まるので、いずれ修正されるのでしょう。しかしSUMCOとは結構長い付き合いなのですが、疲れます。
ask*****
ウエハーの過剰供給懸念から、さむ子の設備投資が嫌気されたのでしょうね。しかし、これは的外れです。
2020年までの300ｍｍウエハーの供給不足は全体で110万枚。この内、さむこが設備投資を決めた高精度300ｍｍウエハーの2019年までの供給不足は30万枚で、2019年上期に稼働するさむ子の設備投資は高精度ウエハー11万枚相当分です。これはロジック向けEPウエハーでさむ子が最も強い分野です。
つまり、さむ子は、汎用品への投資ではなくて、高精度の300ｍｍウエハーを生産できる技術力を持つ3社、すなわち、信越とシルトロニックとさむ子で1/3づつ分け合いましょうと提案しているのです。（決算説明資料ｐ13）。信越とシルトロニックがどう反応するか楽しみです。
少し先の話ですが、供給不足とウエハーの値上げが続けば、さむ子は第2弾の設備投資に踏み切ると思っています。