サイボー(株)【3123】の掲示板 2015/04/29〜2022/06/12

ネット上で見れる一番古い有価証券報告書は多分、IR BANKにある2009/3月期の物。

それを見ると当時の不動産事業の営業利益は16億。

当時の不動産事業の内訳は主に
・イオンモール川口
・イオンモール川口前川
・自動車教習所
・ゴルフ練習場
これで16億の部門営業利益。

現在に至るまでにイオンモール川口は再契約のたびに賃料減額。
(契約時は新築物件の賃料。再契約時は築古の賃料になるから仕方ない)
自動車教習所は閉鎖。
最終的にイオンモール川口は築古になったので取り壊して自動車教習所跡地も加えての再開発等があり病棟などの新規物件が加わっても利益は年々低下傾向となっていた。

ただ2021年からは
・イオンモール川口(旧イオンモール川口跡地＋自動車教習所跡地＋新築物件の賃料単価に復帰)
・イオンモール川口前川
・ゴルフ練習場(これは今は単独部門になってるけど)
・これまでの間に建てた病棟＋コンビニ等の小口案件
の営業利益となる。

この営業利益はいくらになるのか。
という答えに四季報は営業利益8億円を予想している。

初年度は開業時期や不動産取得税等がある可能性があるので何とも言えないけどこの四季報予想の営業利益8億が正しい！
と思えば無理して買う必要はないし当時と同等かそれ以上の営業利益になるのではないか。
と思う人は割安の水準になるから買えばいいと思う。