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日本に関しては、通貨も含めたトリプル安の様相を呈している。 ドル・円は日銀の介入後も底堅い動きを示し、1ドル=150円台後半が定着。 こうした状況は国内長期金利の上昇とは相反する。 為替市場は、日銀の金融政策の早期正常化に懐疑的なようだ。 為替と債券の不整合が今後解消するとして、どちらに寄せられるかが今後の日本株の行方を占う上で重要なポイントになる。 為替の見方が正しく、日本の長期金利の水準がピークアウトするのであれば、 株式市場には追い風だろう(逆の展開の場合は暴落も視野に入る)。 6月13、14日には日銀の金融政策決定会合が行われる。 内田副総裁は直近27日の講演で「デフレとゼロ金利制約との闘いの終えんは視野に入った」と語った。 追加利上げへ向けた地ならしととらえることもできそうだが、 一方では「当面緩和的な金融環境が続く」とした3月会合後の植田総裁の発言も生きていると思われる。 このため、6月会合で日銀が追加利上げに踏み切る可能性が極めて高いとは言えず、無風ならば株価の押し上げ要素になりそうだ。 また、米国では11、12日にFOMC(米連邦公開市場委員会)がある。 さらに、12日に米6月CPI(消費者物価指数)の発表が予定される。 前月比で総合 プラス0.1%、コア プラス0.3%の市場予想を上回らなければ、米金利の低下も見込まれる。
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正義のミカタ 2024年6月01日 https://www.youtube.com/watch?v=0Y64Tkc2Ugc 定額減税の経費が700億円、手間と時間をかけて住民も必要書類を揃えて送り返す~ 森林環境税は震災復興税の一部が無くなるので新設したようだ。4期連続GDP減少で消費が冷え込んでる中で電気料金、再エネ賦課金、消費者物価が上がった。 実際はこの3年間、円安で税収はその前より年20兆円増えているのに岸田財務相は負担増を繰り返し消費不況を作り出している。
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ちなみに具体的に何を注視してますか? 私もアメリカを気にしていて ・賃金 ・雇用統計 ・消費者物価 は注意してみてますよ 特に移民がアメリカ経済に及ぼす影響を秋の大統領選と絡めて色々と想像を巡らせています もしかして同じ様なことを考えてますかね😁
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NY市場サマリー(31日)ダウとS&P500上昇、ドル下落 利回りは低下 2024年6月1日午前 6:54 GMT+92時間前更新 <為替> ドルが下落し、年初来初の月次での下落基調が示唆された。4月の個人消費支出(PCE)価格指数の伸びは横ばいとなり、米連邦準備理事会(FRB)による利下げ時期についての不透明感を払拭するものではなかった。 米商務省が発表した4月の個人消費支出(PCE)価格指数は、前月比で0.3%上昇し、ロイター調査によるエコノミスト予想と一致した。 主要通貨に対するドル指数は0.12%安の104.64。 FRBは2022年3月以来、インフレ抑制のために525ベーシスポイント(bp)の利上げを実施している。市場は当初、年内の利下げが3月に実施されるとの見方を織り込んでいたが、その後6月からさらに9月に後ずれしている。 一方、欧州連合(EU)統計局が発表した5月のユーロ圏消費者物価指数(HICP)上昇率(速報値)は前年比2.6%と、4月と3月の2.4%から加速した。これを受けて、ユーロは小幅上昇した。 ユーロは0.13%高の1.0847ドル。今週はフランス、ドイツ、スペイン各国のインフレ指標が発表されたが、ECBが来週の理事会で利下げを行うという市場の見方は変わっていない。 ドル/円は0.24%高の157.210円。財務省は、4月26日から5月29日までに総額9兆7885億円の為替介入を実施したことを発表した。 <債券> 国債利回りが低下した。4月のインフレ指標が予想通りに安定化したことで、FRBの年内利下げ計画に変わりはないとの見方が広がった。 他の経済指標では、5月のシカゴ購買部協会景気指数(PMI)が35.4と、約4年ぶりの水準に低下。予想の41.0を大きく下回った。これを受け、米国債利回りは一段と低下した。 PCE価格指数とシカゴPMIの発表を受け、金利先物が織り込む9月利下げの確率は55.3%にやや上昇。 週初は50%をやや下回っていた。 終盤の取引で10年債利回りは4.6ベーシスポイント(bp)低下の4.508%。月間ベースでは17.6bp低下した。 30年債利回りは3.4bp低下の4.651%。月初からは13.8bp低下。 2年債利回りは1.7bp低下の4.912%。月初からは15.9bp低下した。 月間ベースの低下幅は、2年債、10年債、30年債がそろって昨年12月以来の大きさとなる。 2年債と10年債の利回り格差はマイナス37.9bp。前日はマイナス38.3bpだった。 <株式> ダウ工業株30種とS&P総合500種が上昇して引けた。月末特有の買いが入ったこともあり、ダウは1.51%上昇。昨年11月以来最大の上昇率となった。 この日はS&Pのほぼ全ての主要セクターが上昇。エネルギーは2.5%上昇した。ただ情報技術は下落した。 ただ週間ベースではS&Pとナスダック総合が共に6週間ぶりに下落。市場では米連邦準備理事会(FRB)が利下げに着手する時期を探る動きが続いている。 <金先物> インフレ指標が予想の範囲内だったことを受けて一時買われたものの、その後は 利益確定売りに押され、反落した。中心限月8月物の清算値(終値に相当)は前日比20.70ドル(0.87%)安の1オンス=2345.80ドル。週間では0.48%高。月 間では1.86%高となった。 <米原油先物> 石油輸出国機構(OPEC)加盟国とロシアなど非加盟産油国で構成する「OP ECプラス」の閣僚級会合を前にした警戒感から、3日続落した。米国産標準油種WTI の中心限月7月物の清算値(終値に相当)は前日比0.92ドル(1.18%)安の1バ レル=76.99ドルだった。8月物は0.81ドル安の76.73ドル。OPECプラスは6月2日、オンライン形式で閣僚級会合を開く。現行の自主減産方針 が維持される公算が大きいものの、主要産油国の今後の生産方針を巡る協議を前にした警 戒感から売りが優勢となった。
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NY外為市場=ドル下落、米PCE発表受け 2024年6月1日午前 6:14 GMT+93時間前更新 [ニューヨーク 31日 ロイター] - 終盤のニューヨーク外為市場では、ドルが下落し、年初来初の月次での下落基調が示唆された。4月の個人消費支出(PCE)価格指数の伸びは横ばいとなり、米連邦準備理事会(FRB)による利下げ時期についての不透明感を払拭するものではなかった。 米商務省が発表した4月の個人消費支出(PCE)価格指数は、前月比で0.3%上昇し、ロイター調査によるエコノミスト予想と一致した。 主要通貨に対するドル指数は0.12%安の104.64。 FRBは2022年3月以来、インフレ抑制のために525ベーシスポイント(bp)の利上げを実施している。市場は当初、年内の利下げが3月に実施されるとの見方を織り込んでいたが、その後6月からさらに9月に後ずれしている。 一方、欧州連合(EU)統計局が発表した5月のユーロ圏消費者物価指数(HICP)上昇率(速報値)は前年比2.6%と、4月と3月の2.4%から加速した。これを受けて、ユーロは小幅上昇した。 ユーロは0.13%高の1.0847ドル。今週はフランス、ドイツ、スペイン各国のインフレ指標が発表されたが、ECBが来週の理事会で利下げを行うという市場の見方は変わっていない。 ドル/円は0.24%高の157.210円。財務省は、4月26日から5月29日までに総額9兆7885億円の為替介入を実施したことを発表した。
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> 五円が見えて来た トルこの消費者物価指数は物価高が加速。 予想を超えるる物価高騰が続いています。
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◆丸井は物販売り上げを金融商品がカバーしてきた経緯があるので… 金利が上がった場合の業績変動はプラスに働くかもしれない…。 銀行株と損保株は頃合いを見て買いたいと思いますが…。 ◆1989年当時の世界時価総額ランキング 1、NTT 2、日本興業銀行 3、住友銀行 4、富士銀行 5、第一勧業銀行 6、IBM 7、三菱銀行 8、エクソン 9、東京電力 10、ロイヤルダッチシェル ◆トップ10位の内に7社が日本企業だった。当時、ジャパンアズナンバーワンと言われるはずだ…。銀行株は強かった…。 本年の6月から住宅ローンの固定金利が上昇するそうだ…。一方の定額減税、所得税から3万円と住民税から1万円を差し引くそうだが(納税者本人だけでは無くて配偶者及び子供等の扶養親族も対象)…電気代補助が縮小となり生活は豊かさの実感を持てないだろう…。 ◆24年の消費者物価指数は2.5%。所得増加と定額減税で所得の増加率は3.8%。さらに円安効果で物価高を招けば…実質所得はマイナスとなる。 どこかで、円安に歯止めを掛けなければならないだろう…。 ◆やはり日銀はどこかの時点で金利を引き上げることになるだろう…。
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5月のユーロ圏消費者物価指数(HICP)速報値が発表になっていたが、総合指数は前年比2.6%と2月以来の伸びとなったほか、コア指数も予想を上回る伸びとなった。ドイツを始め、ユーロ圏の景況感に改善も見られ、雇用の数字も強い内容が続いている。来週はECB理事会が開催され、0.25%ポイントの利下げが確実視されているが、その後の利下げの道筋については、やや不透明な部分も台頭している。 短期金融市場では来週を含めて、年内2回ないしは3回の利下げを見込んでいるが、ECB理事会を経て、変化が出る可能性も留意される。ラガルド総裁は来週の理事会で先行きのヒントは出さないと見られているようだ。 6月の日銀買い入れ額は変わらないし 政府の介入額が10兆円近いけど効果がない😢 悪魔が政治家だから悪い状況が続くのね
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主流派経済学者のポール・クルーグマン氏は1998年に個人消費回復のためインフレ期待を引き上げ、実質金利をマイナスにする処方箋を日本に提言した。これに対して日銀のワーキングペーパーは実証分析の末に、実質金利がマイナスだと米英では利子所得の減少を消費刺激効果が上回るが、日本では明確な関係はみられないと結論づけた。理由として日本人の貯蓄好きな性格やローンを借りてまで消費しようとする人が少ない点を挙げている。 政府の借金が膨らんだ米国でも利子の所得効果は軽視できなくなった。米議会予算局(CBO)によれば、24会計年度の純利払い費は8700億ドルで国防費を上回る。80年代前半までは利払い費が増えると1年程度遅れて消費者物価指数(CPI)が上昇する傾向があった。米国のインフレ抑制に必要なのは利上げより財政引き締めや富裕層課税ということになる。 日本では実質所得の減少を補うための所得減税が実施されるが、消費回復の誘い水になるとは考えにくい。家計支援の観点では実質金利を押し上げる利上げや円安対策が必要だ。「利上げ=景気抑制」、「利下げ=景気刺激」と単純には判断しにくくなった。金融・財政政策の効果と副作用をより多角的に捉える必要性が高まっている。
日銀が利上げをする場合は、消費…
2024/06/02 21:58
日銀が利上げをする場合は、消費者物価が前年比2%を持続的かつ安定的な上昇することが条件となる。つまり、日銀は、それを立証する経済指標を見極めることになる。従って、拙速な利上げの可能性は低く、当面、長期金利は現状維持の可能性が高いと考えられる。