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こんにちは。 決算短信をじっくり見てました。 感想です。 三菱HCキャピタル決算短信 ◆貸借貸借表から 単純に流動比率(%)=流動資産÷流動負債=6040826/3545927≒1.704 ここが問題ないというのか、例年安定しているので経営の心配はない。 【詳細】 資産の部:流動資産が2000億減少しているが、キャッシュフローをみると短期借入金に充てたことによるものと思われる。その分をCPで補った様子。固定資産も6000億強増加していますが、これはリース業ではいいことですね。セグメント別に見ると航空での投資、つまり新型機を増加させたということで、来期も増益が見込めます。航空が今後の利益成長の柱となりそうです。 負債の部:流動負債も規模に応じた増加で問題ないかと。負債の割合が高いのは以前からであり業態的なもの。長期借入金が増加しているのは気になるが、成長戦略のためのものと捉えて良いと思います。 純資産の部:資本余剰金がそのままに、利益余剰金が増加しているのはいいことかな。あと円安により円換算で資産計上のため増加しています。 ◆損益計算書 売上高↑売上総利益↑営業利益↑経常利益↑純利益 ただし、伸び率は前期からかなり鈍化。ここがコンセンサスを下回ったため積極的な買いに進まなかった原因かな? 純利益ベースで24年度業績予想で↑9%、25年目標で↑18%。 経常利益率(そもそも業種的に低い)が同業他社より低いのはこれまで通りなので、株価への悪影響にはならないだろう。 ◆キャッシュフロー計算書 営業C/Fがマイナス→本業が苦戦(昨年:プラス→本業が順調) 投資C/Fがプラス→守りの経営(昨年:マイナス→攻めの経営) 財務C/Fがマイナス→成熟・衰退(昨年も同様) となりますが、単年だけでは判断できないので、なんともです。ただ業態的に成熟セクターではあるのでしょうね。 ◆配当について 24年3月期:37円(配当性向42.9%) 25年3月期予想:40円(同:42.5%) 26年3月期目標が達成できるとすると:一株益が108円程度になるため配当性向を42.5%のままとするとキリのいいところで46円となります。 ◆まとめ 市場から常に利益の向上を求められるので、過去最高益とはいえ、今の日本市場からすると取り立てて良い結果というほどでもなかった。 ただ、ガイダンスが株価には良い内容。 今後の四半期決算の推移に注視というところか。 こんな感じで読み取りました。 何度も言いますが株主バイアスありますよ😊
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それでも。。今年覚醒したとしてもまずは2300あたりまでのような気がします。 70円✖︎per33=2310くらいですね。 しかし、落胆することはないです。 翌年、同じかそれより少し高いパフォーマンスを出せれば 77円✖︎per35=2700程度。は「下値として」期待できるからです。 あとは、1、5倍の上下を考えたら、株価4000は見えてくると計算してみました。 10年ほど前は伸び率20%とかしていたのでper50倍以上は普通に付いていましたが、それでも10%の伸びをキープ出来れば、悲観は無用ですね。
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為替155.8円 日本国債 10年利回り0.90% 米国債券 10年利回り4.50% 米国債券 2年利回り4.87% 原油先物NYM 78.2ドル ブレント原油先物NYM 82.7ドル 前日終値、1593円 私の4Q決算予想【配当金50〜52円】 〈計算内訳〉 3Qまでの純利益が約1兆2976億で、これまでの3Q〜4Qでの純利益の伸び率を加味すると約15%の伸び率となり、4Qでの純利益は約1兆4922億円。(1株当たりの純利益約120.9円) よって、配当性向40%なら配当金は約7.3円増配の約48.3円。さらにここに、為替差益や金利上昇による増収分などを加味して、配当額は合計50〜52円程度。 それ以上なら、文句なしだ! 経常利益については計算法は省くが、約2兆1000億円程度の見立て。 (これが現実可能な私の予測数値) ただ配当金は、各社(各行)株主還元に対する心意気の部分が大きいから、ガツンと上げて欲しいが結果はいかに… どのみち、私は決算跨ぎするから、予測を遥かに超えることに期待したい!
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PER&PBRで比較すべき対象は成熟企業です。 高成長&安定成長銘柄をPER基準で測るのは見誤る恐れがあります。 注目すべきは高成長であることです。一期限りの成長ではなく、過去〜現在の実績に未来を加えたものでなくてはならない。 純利益伸び率 前期実績101.4% 会社予想143.9% 3年平均148.2% 成長を重視し、株価を位置を測るのがPEGレシオです。 ◎PEGレシオ 企業の中期的な利益成長率を加味して株価の水準を測る指標。「Price Earnings Growth Ratio」の略。 予想株価収益率(PER)を一株当たりの予想利益成長率で割って算出する。 PEGレシオが1倍以下なら割安、2倍以上なら割高と言われている。 自己資本比率、借入金等の財務基盤は考慮されていないので、別視点での検証が求められる。 計算式 PEGレシオ(倍)= PER(倍)÷ 純利益成長率(%) 霞ヶ関キャピタル PEGレシオ = 32.14 ÷ 143.90 = 0.22 (倍) 株価は上がり、PERは32.14に上がりましたが、以前として極めて割安と言う評価になりました。
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上方修正してもまた必要以上の控え目予想で、 「当社の計算によると4Qは伸び率が大幅減速」 なんて頓珍漢なAIコメントを引き出す可能性もなきにしもない。w
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三菱ギバーおぢ商事 それにしても 配当金分割前だと 300円 すごいと思う 株価1700円 配当金70円 から保有し続けているが 株価はやく7倍に 配当金はやく3倍になってしまつた 株価1700円の配当金利回りは 実に 17.6パーセントだ‼️ 三井ギバーおぢ物産も 保有し続けているが あちらの配当金利回りは 計算したら16.6パーセントだつたので 三菱ギバーおぢ商事の方が 伸び率が高かった‼️ 商社株持っているど どんどんどんどん お金持ちになって行くのん実感する? 大株主ケンケンの笑い🤭
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米労働生産性、第1四半期は0.3%上昇 伸び鈍化も堅調さ変わらず 2024年5月3日 [ワシントン 2日 ロイター] - 米労働省が2日発表した 2024年第1・四半期の非農業部門の労働生産性(速報値)は 年率換算で前期比0.3%上昇した。 23年第4・四半期(改定値)は3.5%上昇だった。 ロイターがまとめたエコノミスト予想の0.8%上昇を下回った。 前年同期比では2.9%上昇した。 生産単位当たりの報酬を示す単位労働コストは 前期比4.7%急上昇した。第4・四半期は横ばいだった。 前年同期比では1.8%上昇した。 時間当たりの労働報酬は5.0%上昇した。第4・四半期は3.5%上昇だった。 前年同期比では4.7%上昇した。 専門家らは、生産性の伸び率は低下したが 引き続き堅調だとの見方を示している。 季節的な特異性から、第1・四半期の国内総生産(GDP)と生産性は 低くなる傾向があるとした。 パンテオン・マクロエコノミクスのチーフエコノミスト、 イアン・シェパードソン氏は 「生産性の伸びの基調は依然として非常に健全なようだ 。単位労働コストの前年比1.8%の伸びは、 米連邦準備理事会(FRB)の2%インフレ目標と十分一致しており、 労働市場がより良いバランスに転じたというFRBの見解を裏付けている」 労働省は26日、生産性や労働コストデータの基礎となる労働時間の計算にミスがあったとして、19年から23年までの生産性データを修正した
自己レス 前回の決算急落の原…
2024/05/28 19:50
自己レス 前回の決算急落の原因の一つが事業利益。 前期は、会社見通し未達、今期は市場コンセンサス未達。 自分の計算では、2025年度~2026年度は、更に伸び率が縮小。 これだけは懸念材料。大丈夫かな😂