(株)ライトアップ【6580】の掲示板 2026/01/29〜

ライトダウン

>>144

すみません。3Q累計をを見ておりました。

白石くん。
株主目線を理解できずに最高ですキラキラです順調です。てやってんのか、どこかではヤバイな、、、て感覚がありつつもキラキラして見せてんのか分からんけど、前者だったら改善きちぃよな。

君がトップラインの伸びは一時的に落ち着く見込みとかなんとかジャブが打てるようになったら
ビックリしなくなる株主もおるよきっと

キラキラキラキラしかせんのがずっと悪いとこよ

>>143

3QはAI+81、jシステム-11、jdネット+15、jコンサル+24、AIその他-193なので本業でマイナスですよ

ご説明ありがとうございました。
確かにQ3の売上は前年を下回ったのですが、利益率／経常／純利は全て大幅改善＆大幅増で、決算直後のptsもほとんど無風（若干上昇）だったのに、なぜ月曜日から急に大幅下落となったのか？上方修正がなかったことへの失望だけでは5日間で35%も下落しませんね。
理由は分かりませんが、私は大株主の処分＆下落に伴う追証回避／強制決済売りの可能性が高いと思い始めています。
恐らくは現在SaaSの死に敏感となっている外国人株主の処分売りがトリガーなのしょうか。。。
株価が短期間で戻ることは難しいでしょうが、売る人がいなくなれば徐々に戻っていくように思います。楽観的過ぎると思われるかもしれませんが。スッキリしました。

それを一昨年からAIの会社に変えたんでしょ？
実際今の利益割合もAIの方が遥かに大きいし

>>140

ライトアップの典型的な営業プロセスは
①補助金の要件に合わせて商品を作る
②マニュアル化して大量営業（テレアポ）
③訪問して提案 → 申請代行 → 成約
マニュアルがしっかりしてるから新人でも短期間で成果は出せるがスキルが積み上がりにくく外部環境（補助金制度）が変わると売上が激減する。営業の努力ではどうにもならない構造的な不況が来ると退職者が増える。
こういう構造なので従業員数はほぼ横ばいなのに平均勤続年数は5.4年と短い。
会社として技術も人材も積み上がりを必要としない特異な企業。
特定技術に依存していないからこそ、補助金制度が変われば商品も営業手法もすぐ変えられる。マニュアル化されているので、新人でも短期間で戦力化できる。特定技術に投資していないため、不採算になったらすぐ撤退できる柔軟性がある。人材が定着しない＝給料を抑えられる構造的メリットを持つ。
これが私の見解ですがライトアップにそんなに詳しいわけではないので参考程度にして下さい。

>>139

なるほど、ご情報ありがとうございます。
勉強になります。

>>132

ライトアップは・Jシステム（助成金自動診断）・補助金・助成金活用支援（Jコンサルティング） を主力のいわゆる補助金ビジネスの会社と見ると分かりやすい。補助金のトータルの額が減れば売上が減る。要件が厳しくなると申請が通らなくなり下方修正になることがある。DXではなく営業の会社と見ると理解しやすいと思いますよ。

四季報によれば、外国人が63.8万株保有しているようです。
こちらが売りに出されているのでしょうか？今日を含めて三日間ほぼジャスト10万株の出来高、怪しい。多分これが売られたと推測します。決算後の月曜日から5営業日でちょうど売り切った感じでしょうか。月曜日になれば判明しますね。
また、本日午後寄付きには2万数千株のクロスもありましたね。

>>136

なるほど参考になります。ご情報ありがとうございます。

少しなんですかね
下方常連なんですよね
去年は違うという人もいそうですけど去年も甘かったと思ってます

ライブと説明資料ですと全然情報量違いますよね
機関投資家や大口とだけコミュニケーション取れてればいいと思ってる節はあるような気がします
でも大株主の誰かが抜けたのかなという気もしますが

パックとsaasの売上利益割合が大きくなってこないと浮上は難しいかもですね。まだ研修やその他の売上に左右されすぎてるので
それを見越してみんな期待感で買ってるのかなと思っていたのですがこの決算で売られるなら違ったという事ですね

おっしゃる通り、こちらの経営者は少し見込みが甘い感じがしますが、個人的にはグロース市場600社の中でも信頼のおける経営者の一人であると考えています。（顔が見えて信頼できる経営者は驚くほど少ない！）
利益率に軸足を移すのであれば、もう少し前からしっかりと市場とのコミュニケーションを始めておくべきであったと思います。そうすれば今回の暴落はこれほど酷くなかったのではないかと。

なるほど
そういうロジックなんですね
社長も2026年からは利益にこだわっていくとは言っていましたが

ただ見込みが甘いことや退職者からの評判がそこまで良くないなど懸念点も多いです

>>131

恐らくは既に起こっているのだろうと想像していますが、汎用AIモジュール、又はソリューションを利用／カスタマイズして中小企業向けサービスを構築すると、開発費用がかなり低下すると思います。従って、十分に高い利益率を考慮しても製品／サービスの価格を下げる事が出来るのではないでしょうか？結果として、仮に導入顧客数が増加しても売上増加は限定的になるのではないかと。
その場合、売上ではなく利益にフォーカスした経営に転換していく必要があると思います。株主還元を改善し、積極的に市場にアピールしていく必要があるのではないでしょうか。

>>127

そうなんですけど、この掲示板はまともに分析してる人いないですよ
無視リストに入れてる人多いです

売上の伸びが限定的になるかもというのはどうしてなのでしょうか？

あくまで個人的に

今は個別での勝ち負けでは無く、思惑買いって言葉があるように思惑売りの状況

per高くても買われる相場があるようにper低くても売られる相場もある
利回り高ければストッパーになるがグロースには無い

落ち着けば個別の勝ち負け出てくるが、それがいつかは分からない

ボチボチリバ来ると思うけど仮に1割戻したとして、今の状況で更にその上を買う人が居るのか疑問

アメリカの大手が底打ち、日本の大型通信業や大きめのsaasも底打ちが必要かな
それがあって個別勝負の土俵に乗れる

もう一つ言わせていただけると、これ以上下がるとPERが一桁になっちゃう。。。かな？
それを、高い又は安いと考ええるのは人それぞれ。。。

連続投稿となりすみません。
現在起こっている事はSaaSビジネスモデルのバリュエーション是正であり、いくらかの例外を除いては淘汰されることはないと考えます。バリュエーションを測る１つの指標としてPERは継続的に用いられるのではないでしょうか。

認識が間違えていたら指摘いただけるとありがたいのですが、Claudのような製品の普及による直接的な負の影響をここに当てはめるのは少し違うかなと思います。
私の認識ではここがサービスを提供しているのは、Claudのような製品を自社内で効率的に扱う事が出来る人材のいない中小企業であり、ここの提供しているサービスの必要性/有用性が低下するとは思いません。
それどころか、ここは非常に柔軟なのでClaudのようなサービスを上手く利用、利益率が飛躍的に高まるのではないかと想像しております。売上の伸びは限定的になるかもしれませんが、利益が増え魅力的な株主還元が出来るようになると妄想しております。