(株)メルカリ【4385】の掲示板 2024/02/08〜2024/02/13

>>1105

下記は先週貼った今回の決算へ向けてのコメントですが
2Qの成長の鈍化、３Q以降の減益を予想、概ね当たってます。
おっしゃる通りの見方もできますが、個人的にはエムスリーなど
成長株も大きく下落していますので、この低成長を折り込んでるとは思えません。
長期でみればファンダに沿って株価は推移すると思うので
やっぱ下目線ですね。
しかし、相場観としてはそうなんですけど、本音は上でも下でも
ヨコヨコじゃなくトレンドさえ出てくれたらいいと思ってます。
メルカリの場合、チャートに付いていくというのがわたしのスタンスなので
明日からおもしろい相場になりそうだなと思ってます。

以下

2Q決算の要チェックポイントは売上の伸びの鈍化具合です。
直近の１Qで過去最低の11.2%まで落ちてますから、
万が一、一桁ということになればインパクトがでかいので暴落必死。
一桁ではグロースとは言えないですからね。
高PERは許容されないでしょう。
そして市場は数か月先を折り込みにいきます。
本当の地獄は3Q。
前期3Qから大幅に営業利益率を上げて利益を伸ばした反動で
ただでさえ減益の可能性高い。
そして1-3月は競合のヤフーフリマが攻勢をかけてきた影響で
出品数や売上の低下も考えられます。
さらにバイトマッチングの新サービスの提供で販管費の増加もあるでしょう。
ヘタをすれば一桁増収で減益。
2Qの結果次第ですが一時的に上げたとしても
先行きが暗い株など大口は買いませんから、ファンダメンタルズてきには
下方向へいく可能性が高いのではないでしょうか。