野村 世界業種別投資シリーズ(半導体)【01313098】の掲示板 2024/06/07〜2024/06/18

>>133

口数も勘違いされがちですので、例を挙げて説明いたします。

６月30日と12月31日決算で分配金を支払う野村Aと、12月31日のみ決算で分配金を支払う野村Bというファンドがあるとします。
投資対象はどちらも同一でパフォーマンスも同一とします。

設定日１月１日時点ではどちらも基準価額10,000円から始まり、
６月30日までに好調なパフォーマンスでどちらも40,000円まで基準価額が上昇しました。

ここで野村Aは１万口あたり分配金20,000円を支払いし、７月１日で１万口あたりの基準価額20,000円に、
野村Bは分配金を支払いませんので７月１日時点で１万口あたり基準価額40,000円のままです。

７月１日にそれぞれのファンドを10万円分買い付けたとすると、
野村Aは50,000口、野村Bは25,000口買い付けることができます。

10月１日までに投資対象指数が20％上昇したとすると、Aの基準価額は24,000円で口数50,000口ですので、評価額120,000円となり、
Bの基準価額は48,000円で口数25,000口ですので、評価額120,000円で口数50,000口の場合と同一となります。

このように口数が多いからといって投資信託が上昇した時により上昇幅が大きくなる、といったことはありません。

また気になる分配金支払い時ですが、12月31日までに７月１日時点からどちらも基準価額は30％上昇、
分配金はそれぞれ10％支払われたとすると、Aは基準価額が20,000円→26,000円　分配金は１万口あたり2,600円ですので13,000円受け取れます。

Bは基準価額が40,000円→52,000円　分配金は１万口あたり5,200円ですので13,000円受け取れることになり、分配金も口数によって差異がありません。

基本的に投資信託のパフォーマンスが同一であれば、口数の多寡によって評価額に影響は出ません。

もちろんAもBも基準価額50,000円として比較した場合には口数が多いAの方が評価額が大きく(Aは250,000円、Bは125,000円)なりますが、
これはAの方だけパフォーマンスを恣意的に良くした結果であり、前提条件が崩れていますので意味がありません。