株式投資サロン「株式投資で資産増加をめざしましょう。」part2の掲示板

>>8677

Value & Catalystさん
私は2年ほど前までは数年間6323ローツェを絶対的メインにしていたので、6266タツモも親近感があり、過去触ったこともあります。
私もインを検討しようと思います。

まず、先にいいと思う点です。
１．12月決算ですが、業績は四半期ごとの右肩上がりです。
第1四半期：売上75億円、経常利益11.7億円
第2四半期：売上92億円、経常利益12.0億円
第3四半期：売上103億円、経常利益20.7億円

２．受注高は順調に伸びています。
特に主力の半導体装置ですが、第3四半期までで83.2億円（前年同期比112.6％）。

３．今回業績の修正を行っていますが、利益据え置き、売上50億円減です。
売上減少の要因は出荷済み装置の検収が来期にずれ込みや受注状況が想定より下回る見込みのためとしています。
受注は順調に回復しているように思えますが、更に上を想定していたようです。
私が注目しているのは検収の遅れです。
企業の売上計上基準はいろいろありますが、多くに企業は出荷基準や顧客受取基準を採用しています。
同社は検収基準のようで、これは先方が装置を受領しても、同社としてはまだ、売上に計上せず、据え付け、検査をして、合格となった日に売上を計上します。
精密装置なので、より保守的に売上を計上していますが、この売上は来期に計上されます。
12月決算企業なので、次は本決算となりますが、これは来期予想のプラス要因です。
実はここが私は一番気に入っています。

一方、不安もあります。
第4四半期の予想は下記です。
売上138億円、経常利益6.4億円
四半期ベースで売上は最高ですが、経常利益は激減の予想です。
あと、1か月半で締めですので、大きく外すことはないと思いますが、なぜ激減するのかよく分かりません。

また、受注は回復傾向ですが、受注残で見ると前年同期比67.9％で、水準はまだまだ低いです。このあたりも気になっています。
ただ、主力半導体装置の受注残は90.4％と比較的高く、少し安心できます。

PER9.59％。半導体関連としては割安と考えています。