9946 - ミニストップ(株) 2019/03/07〜

上がったね、夏はミニストップの季節だハロハロを１０以上買うとボーナスポイントが付くよ、

我が町のミニストップは波いる赤字の中おかげさまで黒字の良経営、何分田舎でコンビニここだけだからな。

２月の権利日は1900台だったのね。１００株で４万円も下がってしまって、
ホルダーさんやってられないよね。８月の権利に向け、買おうか思案中だけど持ち帰りソフトの蓋のコーン固すぎてまずい。
それとソフトの味もいまいちになった。ソフトが売りなんだからもう少し考えて。

そんなにソフトクリームしか売りがないなら、ソフトクリーム屋になればいい。

BIG3のどれかが、ソフトクリームに力を入れ始めたら・・

それが最大のリスク。

極めつけはこの7月からはじまった「おにぎり100円」です。これはセールではなく、常に100円です。

いよいよここまで来たかという印象を受けます。一時的に客は戻るかもしれませんが、長くは続かないでしょう。客が買うのはおにぎりばかりではありませんから、これだけで気を引き続けるのには限界があります。安く買いたいならスーパーに行けば良いだけです。

100円のおにぎりでは利益がほとんどないでしょうから、やがて利益の圧迫要因になります。すると長期的な投資に割けるお金がなくなり、ますます衰退の一途をたどってしまうのです。

【ミニストップ経営のしくじり】

ローソンとの経営統合の機会を逃した
利益確保のため、広告宣伝費を削った
直営店の大量閉店
おにぎり100円で自らの首を締める

「貧すれば鈍す」を繰り返す経営

昨年度に赤字を出してしまった次に何をしたのかというと、店舗の閉鎖です。過剰店舗が問題なのだとしたら、その数を減らすことは理にかなっているように見えます。

しかし、問題はそのやり方でした。ミニストップの店舗の9割はフランチャイズ加盟店です。加盟店にいきなり「閉店して」というわけにはいかなかったのでしょう。直営店を大量閉鎖させるという行動に出ました。

“このような状況の中、当第1四半期においては、構造改革の一環として、直営店を中心に193店舗を閉店しました。閉店の目的は、直営店舗に関わる固定費を圧縮し、その資金を既存フランチャイズの売上向上に投資し個店の競争力を上げるためです。”（2020年2月期第1四半期決算短信）

直営店は、顧客動向を把握するなど経営改善のために重要な場所のはずです。それをコスト削減のために閉店させてしまうということは、もはやミニストップの将来に何を期待したら良いのでしょうか。経営陣は目の前の利益確保しか見えていないようです。

規模が小さければ、同じ商品を開発するにも資金力が違ってきます。また、広告を出すにしても、かけられる費用が段違いに少なくなってしまいます。

コンビニ全体の店舗数が少ないうちはまだ良かったかもしれません。近くにミニストップしかないところなら、他に選択肢はありませんでした。しかし、各社が出店を加速し過剰店舗となった今、同じ距離にミニストップとセブンイレブンがあったら、多くの人はセブンイレブンを選ぶのです。

どの業界でも、競争が激化するほど弱いところから淘汰されていきます。コンビニも大手3社に集約されると見込まれていますが、ミニストップはその流れに完全に置いていかれてしまったのです。

ミニストップ＜9946＞の業績悪化が止まりません。2019年2月期は9億円の最終赤字を計上し、直近の第1四半期では赤字額が24億円に拡大しました。

コンビニ業界は東日本大震災後に大きく業績を伸ばしましたが、最近は人手不足や過剰店舗により業界全体に暗雲が漂っています。その中でもミニストップの凋落ぶりは顕著です。同社に何が起きているのでしょうか。

>>520

我が家は、半期で40本。
年間80本、しかもコーヒー付きです。
こどもの、おやつ、助かるわ。

鍵を握るのは、47%の株式を持つイオンの動向です。このまま赤字を垂れ流すようでは、連結対象子会社として放っておけないでしょう。

考えられる方向性は以下です。

他社へ売却
「ミニイオン」として生まれ変わる
上述のように、コンビニチェーンの大手3社への集約は待ったなしの状況です。どこかに吸収されれば、フランチャイズの加盟店も何とかやっていけるでしょう。

かつてローソンとの協議は物別れに終わったようですが、イオンは再び三菱商事に頭を下げてローソンにミニストップを引き取ってもらわないといけないかもしれません。

ローソンとしても、ファミリーマートに店舗数で抜かれた今、ミニストップを統合できれば再び追いつくことができます。ローソンも利益が減少傾向にあり、テコ入れ策として可能性があります。

もう一つは、業態転換です。イオンがどうしても機能としてコンビニを手放したくないのであれば、店舗はそのままに小型スーパーとしてミニストップを活用する手もあります。

スーパーとして全商品を低価格にするなら、従来のコンビニとは違った客層が呼び込めるかもしれません。イオンと同じ商品を置くなら、利益も出すことができるでしょう。利便性が高いため、本家より少し値段を上げられる可能性があります。

投資家としては、この再編を投資アイデアに活かせます。前者なら他社によるイオン保有分以外の株式買い付け、後者ならイオンによる買い付けが期待できます。その場合はプレミアム付きで買い取ってもらえる可能性があるのです。

利益が減ってきてからの経営の対応です。赤字に転落してしまった昨年度は、何とかしようとしたのでしょう。あろうことか、広告宣伝費を73億円から26億円にまで削ってしまいました。

差別化が難しいコンビニ業界において、広告宣伝ができないことは死活問題です。目の前の売上が減少するだけならともかく、その間にセブンイレブンに流れてしまった顧客はもうミニストップへは戻ってこないでしょう。

広告宣伝費は当期の費用だけでなく、投資という側面があります。ミニストップの経営陣は、長期的な展望に欠かせない投資の部分から削ってしまった

地元の4店は安泰でした。都心部は激動の真っ只中でしょうが、適正店舗数を把握して大手3社との共存路線を追求すれば活路を見いだせるのでは。
だってソフトクリームは他の追随をゆるしてないのですから。

近所にあったミニストップ五店がいまや一店。ソフトクリーム券もらっても、使える店なくなりそう。

セブンに勝てるのはソフト、パフェ、ハロハロ・・・・・ハッシュポテトもマスタード付きがほしい、100円おにぎりは他店もやり出した。

単純に、近隣のソフトクリームの中で一番美味しいので3本目インしました。
これからもおいしいソフトクリームを追及していってください。
試食感覚で年間３０本は楽しみです。

ソフト食いたきゃディフェンジブの高配当銘柄買ってその配当で食えばいいのに。

前回の1500円のところは　随分状長い間もんだよ
今回はどうでしょうね

1500円割れれば、５年来安値。
来月の権利日にはいくらに？

1300円でお待ちします👨🏻‍🦳