ライフネット生命保険(株)【7157】の掲示板 〜2015/04/28

塩漬け君たちは、投資の視点からはどうでもいいことに話をそらそうと必死だが、改めてなぜライフネット株を買うべきでないのかを確認。買ってはいけない理由は山盛りだ。
- 成長性が激減し、2年前から5分の1の純増ペース、更に下降トレンドが継続
- 無理やり赤字が減っているように見せるため、一番大事な成長のための営業投資を大幅削減
- 既にオリックスなどの競合にボロ負けしてるのに、今年はSBIや第一生命が格安生保の強敵が次々に参入。差別化できないライフネットが更に苦しむのは必至
- つまり、現在の経営陣の戦略の先に待っているのは良くて縮小均衡。下手すると均衡すらしない縮小スパイラル
- また、現在の株価ですら、EEV比較で第一生命に比べて大幅に割高
- PBRも黒字の成長企業並みに高く、妥当株価は150円程度
- 低成長の中で340円の株価を正当化するレベルの配当を出そうとすれば、営業費をゼロにしても追いつかない(まだ当分配当を出せないのは置いといても)
- 現状の成長性とPER比較から見て600円の株価に到達するのは80年後？

現実から目を逸らして妄想を信じることが塩漬けの本質なのだが、rafは見事に実践して見せてくれてる。