4553 - 東和薬品(株) 2018/10/10〜

アビガンはジェネリック製品として、東和薬品が製造販売が可能なのか、わかる人教えていただけませんでしょうか。
ソビエト、中国では量産されてるらしいのですが、日本は可能でしょうか。

コロナがどれぐらいの間続くかだろう。

>>490

朝に高値つけて押し戻されての行って来いが続いてますね。医薬品のセクターもあまり元気がないようです。長期戦ですかね。

このご時世そもそもちょっとした不調では病院に行かないから、薬が売れてない。にしても元気ない株だな

東和薬品はジェネリックファーマとして生き残れる。

みんな外に出ないから風邪の患者は少ないと思う。

もう少し後にならないと上がらないってことかなぁ…

次の改定でGE８０％ほぼ達成したから次は、フォーミュラリが評価される？
その時に、市場で選ばれる有力メーカーだと思う。

>>482

すごい分析です・・。参考と希望になります！先週挫けそうになりましたが、やっぱりホールドでいきます😎

たしかに東和にしても沢井にしても、
過去のEPS成長率は素晴らしいと思います。

一方で、今後は毎年の薬価改定が行われる上、
国の目標であるジェネリック80%は、ほぼ達成されましたので、
今後のEPS成長は大幅に鈍化するものと思いますが、
それは、各社の競争力によって増減されると考えています。

ジェネリック医薬品の質的な面から各社を見て見ると、
沢井と東和については、製品の競争力アップに
相当な投資をしていることがわかります。

一例をあげれば、例えば日医工について、
ジェネリック医薬品の特徴を書いたページがありますが、
沢井や東和に比べて著しく見劣りする説明しかできておらず、
売上高営業率の面からも、今後、日医工や他の弱小ジェネリック会社は
競争から脱落していくものと予想しています。
そうなると、その分のシェアは、沢井や東和のチャンスになると思います。
※日医工については、例の製品回収の問題もあるため、
シェア拡大のチャンスだと思います。


また、ジェネリック医薬品各社は、
大幅な規模拡張投資が終わり、
これから投資資金の回収期にはいるものと考えています。
その場合、自社株買いや増配が想定されます。

具体的に数値を上げると
過去１０年のFCFの合計は、

東和　－４６７億円
沢井　－５４７億円
日医工　－７３８億円

です。


上記、投資の中で、
沢井、東和ともに海外のジェネリック会社を買収していますが、
僕は、その買収は誤りだと思います。
どちらも非常に売上高利益率が低く、無駄に資金を浪費しただけだと思います。
そういう意味で、買収金額が少なかった東和の方が、
まだましだという風に考えています。
沢井と日医工については、会計をIFRSに移行しているのも気に入らないです。
（買収コストをごまかすための、不正直な会計手法だと思います。）

また、東和については、原薬の国内製造比率が他社に比べて高く、
中国リスクなどの影響が他社に比べて若干少ないのもあります。

しかし、沢井のほうが、各種経営指標が東和に比べて上回っており、
今後、両社の株価水準によっては、乗り換える可能性もあります。

>>478

東和薬品のEPS成長率は、株タンのデータをエクセルで計算してますが
2010～2020　のEPS実績から計算すると、12.67％になります
1997～2021予の直線近似から計算すると、7.02％になります　
1997～2021予の指数近似から計算すると、14.49％になります
（なんと、指数近似の方が相関係数が高いです）

ジェネリック医薬品の普及が凄かったと言うことだと思いますが、過去のEPS成長率の実績は、素晴らしいものがあります
国内のジェネリックの普及率がある一定以上に達したと判断しているので
今後のEPS成長率は保守的に考えて7％程度としています・・・

僕も資金に余裕を持たせつつ、買い進めています。
手の内を明かすと、1837円でナンピン買い注文をいれてあります。

もちろん、状況次第でポジションは増減させています。
例えばパラカ等は優待権利落ち前に急騰していましたので、
大幅にポジションを整理していました。
逆に今は、少しずつ買い戻ししています。

東和薬品は、過去10年間のEPS成長率が7％程度で、予想PERが9倍まで下落しているので、私も買い進めてます
日経平均が高値を更新している中で、まともな会社がこんなに売られている状況には、驚いています
長期投資では非常に分があると思ってます
先日のBKさんのコメントも東和薬品を買いを進める理由になってます

ただ、東和薬品は過去に6.05まで売られたケース（2014年7月31　IRBank)があるので、少しずつ、ゆっくり買い進めています

>>475

ありがとうございます
助かります

最近の場合ですと、コロナ暴落の渦中でイオンモールで、
根拠なく500円まで暴落するだの喚いていた人がいました。
そのときの値段がたしか1137円でした。

なので、「イオンモールが500円まで行くわけないだろう、この2ヶ月が正念場だよ」と
しっかりと根拠を提示して投稿したら、さんざんに絡まれて大変でした。

しかし、結果として1137円はほぼ最安値で、現在は1700円です。

イオンモールなどは、優待の関係で株に詳しくない人が多く、
悪質な売り煽りには、徹底的に反論しておきました。


また、オリックスにおいても1200円台で、
1Qの決算発表後に株価が叩かれていました。
僕は、「1Qの内容を見る限り、オリックスの株価は安いと思うよ」
という主旨の投稿をしました。
実態と株価に剥離があったため、オリックスを買っておきました。


東和薬品の場合、僕は決算発表後、上がると思っていましたが、
逆に下がってしまいました。決算ばくちに負けたわけです。

しかしながら、株価が下がると言う事は、逆にリスクが下がる事になりますので、
買い増しております。下がればもっと買い増してみます。
最終的に損をするかもしれませんが、
現在の東和薬品の株価は、実態と株価に剥離があると思うとります。

ryoさんへ


丁寧な返信ありがとうございます。

実を申せば、ryoさんを過去に無視リストに入れていたのですが、
東和掲示板にて、のryoさんから返信番号指定で質問があり、
その場合、無視リストに入れていても、”返信あり”通知は来ますので、
先日、解除したわけです。
（過去にも煽りととれる発言があったので、無視リストにいれていました。）


ただ、この掲示板上であなたの質問に丁寧に返信したつもりですので、
その掲示板では、煽りは控えてほしかったです。

とはいえ、僕にあなたの煽りを止める権利があるわけではないので、
お別れの意味も込めて、先ほどの投稿になったわけです。

今回の件で、ryoさんの気持ちがわかりましたので、
こちらも、先の投稿は消しておきます。また無視リストからも再び外します。


売り煽りも買い煽りも、しっかりとした考察を書かれている場合は、
お気に入りリストにいれるようにしています。
しかし、短文で初心者を脅すような形で、根拠なく暴落するだの、
逃げろだの投稿する人は無視リストに入れるようにしています。

老人が現行では１割負担が２割になりそうだが、これって影響はあるようにおもうけど。

>>472

直近の不快と思われる発言を消します

信頼できるジェネリックということで買い増し