日医工(株)【4541】の掲示板 2022/05/20〜2022/05/21

>>989

> ADR何か勘違いしている買い方いるけど100%減資若しくは99％減資はもれなくついてくるがな

「もれなく」ではありません。それはさすがに言いすぎかと。
例えば、曙ブレーキ工業は300%弱の希薄化で済みましたから。

ただ、日医工が減資になる可能性は高いと見ます。

例えば、大株主のメディパルは昨年8月に50億円以上出資しましたが、この時の株主資本は1000億円以上ありました。
先日発表された2022年3月末の株主資本は139億円です。
7～8分の1の価値になってしまいました。

日医工の営業キャッシュフローは年間で242億円のマイナス。
今後に減損などのイベントがなかったとしても3月末から6~7ヶ月で債務超過になる数字です。

さて、メディパルの出資した50億円とJISが新たに出資する200億円。
「この2つを同じように扱うことができるでしょうか？」
ってことです。

メディパルの出資した50億円には株主資本の減り方から見ても8-9割の減資が妥当でしょう。
「事業再生ADR」という債務減免の枠組み下で新しい出資者が権利を主張するとなれば99%～100%減資となっても不思議ではありません。