1717 - 明豊ファシリティワークス(株) 2021/11/13〜

今朝は800円割れの買い増し狙ってたんですが無理でしたね。
短期でも長期でも大底取るのって実に難しいもんです。

で、コロナなんですが、WHOとかの一次情報読みましたけど正直よくわからんですね。今後のシナリオはいくつか設定してますが、この冬流行しそうな例のオミクロン株が仮に「感染力は強いけど重症化率は低い」というものであれば、中期的には相場には大きくプラスに働く可能性があります。

この辺が歯がゆいところで「買うに買えない、売るに売れない」という状態が半年くらい続きそうな気がします。ただ、いずれにせよ米国債の金利があがるのは間違いないと思うので、今後は銘柄のバリュー性と配当利回りが投資基準の大きな要素になると思っています。

ウォートンの魔術師ジェレミー・シーゲル先生は「合理的に説明がつくPERになっている『保守的なテック銘柄』を買え」と言ってます。「保守的なテック銘柄」って表現はとても含蓄のある表現ですね。明豊ファシリティは私にとってまさにそんな感じの銘柄です。

https://www.financialpointer.com/jp/%e7%a7%81%e3%81%af%e3%81%be%e3%81%a0%e3%81%bb%e3%81%bc%e3%83%95%e3%83%ab%e3%83%bb%e3%82%a4%e3%83%b3%e3%83%99%e3%82%b9%e3%83%88%e3%81%a0%ef%bc%9a%e3%82%b8%e3%82%a7%e3%83%ac%e3%83%9f%e3%83%bc%e3%83%bb/

明豊ＦＷのウェブサイトに２４日から決算説明会動画がアップされています。視聴したところ霞が関の中央省庁の仕事や、国内各地の公共建築、民間事業の仕事を着々と増やしていて、経営は盤石の印象です。大貫社長は透明性と信頼を最優先に掲げていました。そうやって地道に築いてきたＣＭパイオニアとしての信頼感は、新規参入者がいたとしても真似しがたく、明豊の顧客基盤と地位はちょっとやそっとでは崩されないだろうという安心感がありました。

>>27

下げの原因が本当にコロナならこれからは絶好の買い場、違うなら上記と見込んで買った連中がぶん投げる時期が仕込み時かも知れませんね。
仮に後者になった際には、ここは創業者が売り逃げしている銘柄だー！なんて絶望感を演出する感じになるとさらにうま味が出ますね。
無いとは思いますが、前回の分売価格より株価が低くなった場合にも創業者がさらなる分売をするのかどうかに注目しています。

明日は暴落っすかねぇ

>>25

情報ありがとうございます。

公共建築こそCM向きとは思っていましたが、順調に増えている。
大都市が多い傾向にある。

今は打ち合わせ、その後のやりとりもDXで出来る。
物理的な距離感は縮まっている。

CMは設計経験を積む機会が少ない地方行政組織に合っていると思う。
地域との密着性を重視する傾向が強く、導入に抵抗感が強いのだろう。
先進例が出れば、風穴となり、一気に増えそうな予感。

https://www.meiho.co.jp/ir/presentation/2111241.pdf
『公共事業では、20年9⽉時点で約250件のCM業務が発注されており、当社は21年10⽉時点で約100件の公共事業CM案件を受託』
さすがです＾＾

ＣＭ方式ー７割が自治体発注案件
https://www.decn.co.jp/?p=116853

良い買い場が来そう。

明豊のＥＰＳ(一株利益)の推移。
(指標で最も重要なのがＥＰＳ推移と、有名個人投資家が言ってたので)

安定感がすごい。

意図的に都合の悪い数字を隠しているわけではないのであろうが、07.3~12.3 の配当は

「5.5→5→5→4→4→5」

「ヨシコン」さんのスレでも散々叩かれているように、誰でもわかるような情報を繰り返し繰り返し投稿するのはやめてくれよ。

○主な株価指標
株価 (11/22) 893円
PER(予) 16.0倍
配当利回り(予) 3.14%
時価総額 114億円
PBR(実) 2.61倍
ROE(実) 15.57%
ROA(実) 11.25%
自己資本比率 71.0%

○年度決算推移
決算期年度 売上高 営業利益 経常利益 当期利益 一株利益 一株配当
2007/03 5,371　389 394 　229 20.1円 ?円
2008/03 5,381　197　 221 　130 11.4円 ?円
2009/03 6,500　397 101.　　396　　 17.1円 ?円
2010/03 2,688　-243 -238 -150 　 －円 ?円　　　　
2011/03 4,255　　70 69 34 　 3.0円 ?円
2012/03 4,874 263 150 　 53 　 4.7円 ?円
2013/03 7,129 452 182 　 108 　 9.5円 5円
2014/03 8,245 625 385 　 222 19.5円 6円
2015/03 8,244 731 562 350 30.7円 8.5円
2016/03 7,372 645 570 374 32.8円 10円
2017/03 5,809 633 593 　 427 37.4円 12.5円
2018/03 6,068 605 610 　 431 37.8円 13円
2019/03 5,598 774 780 　 561 49.2円 20円
2020/03 4,353 902 906 　 639 56.0円 21.5円
2021/03 4,240 909 910 　 620 54.4円 26円
2022/03予4,370 920 920 　 638 55.9円 28.5円

○今期・前期の経常利益（進捗率）比較
年　　度 1Q (%) 　　2Q (%) 　　　3Q (%) 通期 (%)
2022/03　　143（15.5）　404（43.9）　　?(-)　　 予想920
2021/03　　118 (16.9) 　 279 (39.9) 525(75.0) 910(130.0)
＊進捗率は当初予想比？　前期通期決算は当初予想比？＋30%

893　ヤクザきた・・・

5年で2〜3倍、10年で5〜6倍になっているので、こんなもので十分ではないですか。
配当も3%あり、これ以上ブレイクしたら、かえって売り時が気になり、難しくなってしまいます。
狸さんがいつも言われているように、長期でインカムゲインをあてにして、放置するのがベストかと思います。
いろいろな意味で、リスクが少ないのが最大の強みかと思います。

>>9

迷子さんに感化されているからなのか、ここが業績低下するイメージが湧かないんですよね。
建て替え需要は増大する一方だし、しかしながらどこも潤沢な予算がある訳がないので経費の正統性を求められる。
ならばCMは拡大し続けるし、第一人者である明豊の業績は何年にも渡り上がり続けて安泰だ。(事実ここまではそうなっている)

しかし、大口さんの大量取得が無いのを見ると、私や迷子さんが何か見落としているのかもという疑問がある。

誰か賢い方、明豊の弱点を指摘していただけると嬉しいのですが。
(業績がある適度マンパワーに依存するという以外に・・)

名が知り渡れば一気に上昇しそうな会社なんだけどなあ
出来高少なすぎるから様子見

駄目だ、流石に塩漬け株だここは、上昇トレンドに切り替わる保有しないほうが良さそうだ

気配値８９３円って・・・
本格派のカサとかで、やってくださいよ

中間配当の新設を望む。

年度末近くになると、株価が停滞する印象が強い。
投資家のリスク回避行動と思う。
配当落幅も大きい。
今期になって配当率を３５％から５０％に引き上げた。
配当落幅は更に大きくなる可能性がある。
年度が変わる度に株価の仕切り直しになっている。
毎期連続増益を続けている割には、株価は今一つの原因の一つではないか。
中間配当を行えば、配当落値リスクは軽減され、株価の安定に繋がると考える。

今期はダメでしたが、中間配当を新設した場合の今期の配当試算案
予想１株益　５５.７３円　丸めて５６円　
配当性向５０％、年間配当金は２８円（会社予想と同じ）
中間配当１４円、期末配当１４円。
期末重視なら、中間配当１０円、期末配当１８円
（業績が上振れた場合は期末配当に上乗せ）

>>10

話題の100万円文通費を指摘したのは、ここの社員だった小野泰輔氏だったのですね。衆議院になっていたの気づかなかった。将来有望な方なので、活躍とともに明豊の名が売れるといいですね。

利益毎年増益出してるのに、何故伸びんかな〜

>>7

こんにちは
当然ですが、買いもすれば売りもします。

買ったらそのまま放置すれば良かったは結果論です。
資金には限りがある。
売買すると言う行為は、長期で考えれば損するのが分かっている競輪・競馬・パチンコと同じで、ハラハラドキドキを楽しんでいます。

明豊FWの将来性を信じながらも、
前期の暴落時には、大きく売り、含み益を飛ばしてしまいました。

売買動向を振り返ると、株価上昇時に買うことが多く、株価急落時期に売ることが多い。
この逆の行為をすれば良いのが理屈なのですが、株価暴落不安には勝てない。
人間の心理がそうできているらしい。

ここに書き込むのは、
明豊の将来を信じ、急落時の売りを諫める行為でもあります。
当てにならないキャピタルゲイン（売買差益）よりインカムゲイン（配当）を重視するよう自分に言い聞かせているのです。