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日銀による5月の国債購入額が5.7兆円となり2020年2月以来、4年3カ月ぶりの少なさとなった。日銀が今月13日に定例の国債買い入れオペ(公開市場操作)で長期債の1回あたりの購入額を500億円減らしたためだ。今年3月の長短金利操作(イールドカーブ・コントロール、YCC)撤廃後、早くも月間購入額は目立って減少した。日銀がさらなる減額に踏み切るとの思惑は強まっている。...日経
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日銀、6月の国債買い入れ額維持 市場は減額観測も 日銀は31日、6月の国債買い入れオペ(公開市場操作)の予定を公表した。1回あたりの買い入れ額や実施回数を5月から据え置いた。 日銀は長期金利を抑える長短金利操作(YCC)を3月に終了した後も国債の買い入れを続ける方針で、予定通りなら月6兆円程度の規模が続く。 日銀は四半期ごとに1回あたりの国債購入額の予定を幅を持って示している。4〜6月の予定は公表済みだが、毎月末に翌月の実施日を公表するタイミングで購入額を変える可能性も市場では意識されていた。 日銀はYCC解除後の国債購入について「これまでとおおむね同程度」の買い入れを続ける方針を決めた。あらかじめ示した予定の範囲内で市場動向や需給に応じて買い入れ額を調整することにしている。 YCC解除後は13日に初めて残存期間「5年超10年以下」の買い入れを減らし、月換算では約2000億円の減額となった。「1年超3年以下」を巡っては23日に応札額が通知額に届かない「札割れ」が起きたため、需給変化に対応するため今後の減額を予想する声もある。 市場では日銀の減額観測などを背景に長期金利が上昇傾向にある。30日には10年物国債の利回りが一時1.1%とおよそ13年ぶりの高水準をつけた。
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日銀国債購入、5月5.7兆円 20年2月以来の少なさ 日銀による5月の国債購入額が5.7兆円となり2020年2月以来、4年3カ月ぶりの少なさとなった。日銀が今月13日に定例の国債買い入れオペ(公開市場操作)で長期債の1回あたりの購入額を500億円減らしたためだ。今年3月の長短金利操作(イールドカーブ・コントロール、YCC)撤廃後、早くも月間購入額は目立って減少した。日銀がさらなる減額に踏み切るとの思惑は強まっている。 日銀が5月に実施した国債(物価連動債などを含む)の買い入れオペの落札額を集計すると購入額は計5兆6997億円だった。今年1月から4月まで5.9兆円の買い入れが続いたが、5月は前月から2192億円減った。新型コロナウイルス禍が深刻になる直前である20年2月(5兆85億円)以来の少なさだ。 日銀は13日の定例の国債買いオペで残存期間「5年超10年以下」の利付債の購入予定額を4750億円から4250億円へと500億円減らした。5〜10年は月4回の買い入れを実施しており、月間でみると約2000億円減った。 31日のオペでは「5〜10年」の月内2度目の減額はなく「3〜5年」の利付債など他の年限でも購入予定額を据え置いた。JPモルガン証券の山脇貴史氏は「足元の金利上昇ペースをみるとこのタイミングでの減額は金利急騰の可能性もあり難しかったのだろう」と分析する。 債券市場では通知前、「13日に比べ為替が円安に振れており、購入減額観測を強めている」(国内証券の債券ストラテジスト)との声もあった。13日時点では1ドル=156円前後だった円相場は、現時点では1円ほど円安・ドル高に振れている。
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先物少しリバったの東京CPIのおかげですかね >生鮮食品とエネルギーを除くコアCPIは1.7%上昇と前月の1.8%上昇から伸びが縮小した。市場予想は1.8%上昇だった。 日銀が3月に17年ぶりの利上げに踏み切り、イールドカーブコントロール(長短金利操作、YCC)を廃止した後も、円安傾向に歯止めがかかっていない。国債買い入れ減額の思惑も加わって長期金利は1%台で13年ぶりの高水準に達している。追加利上げのタイミングに市場の注目が集まる中、足元の物価上昇の鈍さから慎重に経済・物価情勢を見極めていく展開が続きそうだ。
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10年債、間違いなくYCC(表向きは廃止)だな。内田の顔がチャートの向こうに見える。ハハハ!
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> 日銀の買い支え入った? 日銀はようやく従来の大規模金融緩和という金融政策を転換したわけだが、その内容は「マイナス金利解除、長短金利操作(イールド・カーブ・コントロール、YCC)の撤廃、そしてETF(上場投資信託)とREIT(不動産投資信託)の新規買い入れ終了」 4/2(火) 日銀ETF買いは終了してる
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内田日銀副総裁の今回こそはこれまでと違う、という意味 久保田博幸 5/29(水) 10:31 日本銀行は、2013年以降、QQEやYCCなどの政策によって経済に高圧をかけ続け、政府の諸施策と相俟って、女性やシニア層を中心に数百万人の雇用を創出し、雇用環境を人手不足の方向へ徐々に変えていきました。そして、近年の世界的なインフレは、デフレ的なノルムに対する最後の一押しとして作用しました。 上記は27日に開催された「日本銀行金融研究所主催2024年国際コンファランス」における日銀の内田副総裁の講演内容にあったものである。 これについては個人的にはかなりの疑問が残る。QQEやYCCなどの政策によって経済に高圧をかけ続けることによってどのような経緯で雇用が創出されるのか。たしかにひとつの要因であった可能性は否定はしないが、果たして主要因であったのかは疑問が残る。 この10年間、QQEやYCCおよびマイナス金利政策のもとでの経験を経て、日本銀行は、今年3月に、これらの一連の非伝統的な政策手段がその役割を果たしたと判断して、短期政策金利の操作を通じて2%の物価安定の目標を目指す伝統的な金融政策の枠組みに戻りました。 これらの一連の非伝統的な政策手段が、本当にその役割を果たしたのかどうかはさておき、伝統的な金融政策の枠組みに戻ったことは歓迎である。やっと普通の金融政策に修正してきた。 このことは、ゼロ金利制約を克服したことを意味します。引き続き、インフレ予想を2%にアンカーしていくという大きな課題は残っていますが、デフレとゼロ金利制約との闘いの終焉は視野に入りました。 つまり今後はゼロ金利解除が視野に入っていることを示唆した格好か。金融政策でインフレ予想を2%にアンカーしていくことが本当に可能なのかと言う疑問は残る。しかし、いつまでもデフレとゼロ金利制約との闘いを続ける必要はない。 最後に、この言葉で締め括りたいと思います。今回こそはこれまでと違う(This time is different)。 なかなか思い切った言葉を使っていた。何と、いつと比べて今回こそは違うのか。利上げは0.5%では済まないことを示唆しているのか。 できればこの宣言は、物価が上がりだした2022年あたりに出してほしかったと思う。そうすれば2022年後半での債券市場との無益な戦いは回避出来たのではなかろうか。 ------ 何が違ってくるんだろうな それと 先週から走っている今週のいくつかの需給イベント もう毎度の ルーチンイベントなんだからな いい加減 “知見” “経験” にはしておこうぜ
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こんにちは 昨夜157円を突破しましたが やはり日銀もyccを緩め長期国債利回りが高めとなってきて為替に重しをかけてきている状況です まだ157定着には米国側の材料が必要で国債利回り次第で定着すると思います
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利上げ観測以上に市場参加者を慎重にさせているのが、国債買い入れを巡る不透明感だ。債券市場における国債の最大の買い手は日銀だ。マイナス金利政策・YCCの解除後でも日銀は毎月5兆円超の国債を買い入れている。急激に買い入れを減らすと債券市場が不安定になりかねないためだ。ただ日銀の購入額が変われば市場参加者の投資戦略も大きく変わる。 日銀は13日、残存5〜10年の国債買い入れを500億円減らした。市場参加者の多くは国債発行の減額に伴い4月に買い入れの減額に踏み切るとみていたが、日銀は買い入れ額を据え置いた。市場では日銀がしばらく国債の買い入れ規模を据え置くとの見方が浮上した。 ところが5月の買い入れ額は一転して減額となった。一時1ドル=160円台を付けるなど日銀のマイナス金利解除後も円安進行が止まらなかったため、日銀が対応を迫られたとの見方も出た。4月から一貫しない対応に日銀の意図を図りかねる市場参加者が相次いだ。 岡三証券の長谷川直也チーフ債券ストラテジストは「利上げ期待と国債買い入れの減額観測を背景とした需給悪化懸念の2つが重なり、金利上昇が激しくなっている」と指摘する。太陽生命の清友美貴常務執行役員は「水準としては悪くないが、投資家は金利上昇が落ち着くタイミング、よりよいところで買う機会を探っている」と話す。 日銀の政策が不透明になったことでリスクが取りにくくなり「財務省の国債入札への対応が難しくなった」(国内証券)との声もある。 2013年の異次元緩和開始以前から、日銀による金融緩和を背景に債券市場参加者の間には「金利は下がるもの」という固定観念が植え付けられてきた。国内で本格的な金利上昇局面を経験したことがない投資家も多く、「押し目買い」が入りにくくなっている面もある。
日銀国債購入、5月5.7兆円 …
2024/05/31 20:42
日銀国債購入、5月5.7兆円 20年2月以来の少なさ...日経 日銀による5月の国債購入額が5.7兆円となり2020年2月以来、4年3カ月ぶりの少なさとなった。日銀が今月13日に定例の国債買い入れオペ(公開市場操作)で長期債の1回あたりの購入額を500億円減らしたためだ。今年3月の長短金利操作(イールドカーブ・コントロール、YCC)撤廃後、早くも月間購入額は目立って減少した。日銀がさらなる減額に踏み切るとの思惑は強まっている。...