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日銀・植田総裁「2%の物価安定目標の実現に向けて注意深く進んでいくつもり」 5/27(月) 17:57配信 日本銀行の植田総裁は日銀本店で開かれた「国際カンファレンス」で、政府・日銀が掲げる2%の物価安定目標について「実現に向けて注意深く進んでいくつもり」と述べ、慎重に金融政策を運営していく姿勢を強調しました。 「国際カンファレンス」は、国内外の中央銀行の幹部や経済学者などを招いておおむね毎年1回開催されていて、今年は日銀が過去の金融政策を総括する「多角的レビュー」の一環と位置づけられています。 冒頭のあいさつで、日銀の植田総裁は大規模な金融緩和策の大半を3月に終えたことを報告した上で、過去25年間の日銀の金融政策や物価について振り返りました。 植田総裁は日本が長い間、低インフレから脱却できなかった理由について、「低インフレが持続するという予想が定着したことが重要な意味を持った」と述べた上で、企業は、他社が価格を引き上げないと思うと、コストや需要に変化があっても価格や賃金を据え置くことが最善と考え、それが結果的に低インフレの定着につながった、との見方を示しました。 また3月に行った金融政策の変更を振り返り、「インフレ予想をゼロ%から押し上げることには成功したように思うが、それを今回は2%の目標値にアンカーしなければならない」と述べました。 そしてその2%の物価安定目標について、「実現に向けて注意深く進んでいくつもり」と述べ、慎重に金融政策を運営していく姿勢を強調しました。
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2017 年 5 月の為替相場についてのコミットメントの要約 ・為替レートは市場において決定される ・為替市場における行動に関して緊密に協議する ・マクロ経済及び構造問題に関する我々の政策行動を注意深く測定し、明確にコミュニケーションを行う > 2017 年 5 月の為替相場についてのコミットメント(抜粋) 我々は,バーリにおける会合で我々の財務大臣及び中央銀行総裁により合意された,我々の既存の為替相場のコミットメントを再確認する。 > バーリにおける会合とは(抜粋) 我々は、為替レートは市場において決定されること、そして為替市場における行動に関して緊密に協議することという我々の既存の為替相場のコミットメントを再確認する。我々は、我々の財政・金融政策が、国内の手段を用いてそれぞれの国内目的を達成することに向けられてきていること、今後もそうしていくこと、そして我々は競争力のために為替レートを目標にはしないことを再確認する。我々は、全ての国が通貨の競争的な切下げを回避することの重要性を強調する。我々は、為替レートの過度の変動や無秩序な動きは、経済及び金融の安定に対して悪影響を与え得ることを再確認する。我々は、国内の成長を支え、政策に関する不確実性を軽減し、負の波及効果を最小化し、透明性を向上させるために、マクロ経済及び構造問題に関する我々の政策行動を注意深く測定し、明確にコミュニケーションを行う。我々は過度の不均衡を縮小するために努力し、かつ、世界の成長を支える方法で行う。我々は、我々の経済に対する貿易の貢献の強化に取り組んでいる。
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今、日銀が利上げをしたら””大変””とおっしゃる評論家、他の方々 10年前、あの黒ちゃんでも異次元緩和3年でと→10年というか退任まで その間””大変=異常””な政策=中央銀行が株を買う、長期金利を制御する =この間、評論家の方々、””こんなことをしたら””大変””とおっしゃいました??? おかげで、マイナス金利でしか成立しない、低収益で貧乏ビジネスがはびこり ””異常な金融政策””を収拾するには、””異常な金融政策””しかないのかも?? ETFなど売れます?(時価総額の7%)?日銀は、日本企業の大株主=国営企業
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これ みんな漠然とした感覚持っているだろうが その感覚をトレードに反映していきたいものだ 私的には 自動売買システムが相も変わらず順調稼働中 為替も 微玉建てているが まだまだ収集したい処 では ------- 1ドル157円と10年国債利回り1%: 日本銀行はいずれ政策のジレンマに直面するか 5/24(金) 15:28配信 NRI研究員の時事解説 イエレン米財務長官が繰り返し日本の為替介入をけん制 為替市場ではドル高円安の流れが続いており、ドル円レートは再び1ドル157円台まで円安が進んでいる。4月末に1ドル160円台まで円安が進んだ後、政府は2回の覆面介入を実施したとみられる。その影響で、ドル円レートは5月の初めに1ドル151円台まで円高が進んだが、その後は緩やかに円安方向に押し戻される流れとなっている。 足もとで円安の流れを進めるきっかけの一つとなったのは、イエレン米財務長官による日本の為替介入をけん制する発言だ。イエレン米財務長官は23日に、為替介入は「日常的に使われる手段ではない」、「介入は極めてまれであるべきだ」と今までの主張を繰り返した。名指しを避けているものの、これは、日本が4月末と5月初めに実施したとみられる為替介入を批判するとともに、追加の為替介入をけん制する主旨の発言、と考えられる。 注目されるのは、この発言が、5月24・25日のG7財務相・中央銀行総裁会議の直前になされたことだ。日本は今回のG7でも、4月にワシントンで開かれたG7財務相・中央銀行総裁会議、G20財務相・中央銀行総裁会議と同様に、為替安定についてのG7の合意を再確認することで、円安けん制を図りたいだろう。 しかし逆に、イエレン財務長官が提起する形で、G7の場で、市場を歪めるとして日本の為替介入が批判的に取り上げられる場合には、日本が再度為替介入を行うことが難しくなるとの観測から、円安が進むきっかけとなる可能性がある点には注意しておきたい(コラム「G7財務相・中央銀行総裁会議ではロシア凍結資産の活用とドル高・日本の為替介入が注目点」、2024年5月23日) FOMC議事要旨とパウエル議長の説明に温度差 足もとでの円安のきっかけとなったもう一つの材料は、5月22日に公表された4月30日、5月1日の前回米連邦公開市場委員会(FOMC)の議事要旨の内容が、予想よりもタカ派であり、その結果、米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げ観測が後退したことだ。 議事要旨によれば、「インフレ率が持続的に2%に向かっている兆候が示されない場合は政策金利をより長期に維持すること」などの議論がなされた。他方、「インフレに対するリスクが顕在化した場合、さらに政策を引き締める意向があることにさまざまな参加者が言及した」と記された。利上げに言及した「さまざまな参加者」が何人であったかは明らかではないが、複数に及んだことは確かだ。 5月1日のFOMC後の記者会見でのパウエル議長の発言は、思ったよりもタカ派ではないと受け止められ、米国金融市場では長期金利の低下、株価上昇、ドル安が生じた(コラム「FOMCは懸念されたほどタカ派な内容でなかった:利上げ否定で金融市場に安心感」、2024年5月2日)。金融市場が特に注目したのは、パウエル議長が「利上げの可能性は低い」と明言したことだった。 しかし、今回の議事要旨には、利上げの議論がなされていたことが記述されたことから、パウエル議長の発言は、FOMC内の議論を必ずしも反映したものではなく、議長自身の意見がより強く出たものであったことが明らかになったと言える。この点から、今後のパウエル議長の金融政策を巡る発言については、金融市場はやや懐疑的に捉える可能性が出てきた。 利下げ観測が再び後退したことから、23日の米国市場で、ダウ平均株価は終値で600ドルを超える大幅下落となった。24日の日本市場では、米国株の下落と日本銀行の利上げ観測が逆風となり、日経平均株価は一時700円を超える大幅下落となった。 10年国債利回りは1%台に:国債買い入れオペで「札割れ」が発生 円安が進む中で、日本銀行の追加利上げあるいは量的引き締めが前倒しで実施されるとの観測から、国内では長期金利が上昇している。5月22日には10年国債利回りは1%台に乗せたが、24日はさらに1.005%と12年ぶりの高水準に達している。 他方、23日には、日本銀行の定例の国債買い入れオペで、応札額が買い入れ予定額に届かない「札割れ」が起きた。対象は「1年を超え、3年以下」の国債だった。「札割れ」は、大規模な金融緩和が導入されて以降、初めのことだ。10年国債利回りが1%に乗せ、さらに上昇リスクがある中、利回り上昇による損失リスクが相対的に小さい、年限の短い長期国債への需要が高まっており、金融機関がそうした国債をオペで手放すことを避けたことが、「札割れ」につながったと考えられる。 為替市場は分岐点に このように、国内の長期利回りは上昇傾向を強め、さらなる上昇観測が強まっているが、それが円安傾向に歯止めをかけているようには見えない。ドル高・円安により大きな影響を与えるのは米国側の要因、すなわち、米国経済・物価指標やFRBの政策見通しだろう。 足もとで発表された米国の雇用関連指標、物価指標には弱さがみられる。そうした傾向が今後も続けば、FRBの9月の利下げ観測が一段と強まり、年内の円安のピークは4月末の1ドル160円となる可能性が高まる。 他方、米国経済・物価指標が再び上振れ、FRBの年内利下げ観測が後退すれば、1ドル160円を超えて円安が進み、日本の当局にとっては1ドル165円を巡る攻防になっていくだろう。現状はそうした大きな分岐点にある。 日本銀行は国債市場の安定と為替市場の安定との板挟みに 日本政府は、1ドル160円前後まで円安が進めば、米国当局との関係悪化を覚悟のうえで、為替介入に踏み切ると見ておきたい。為替介入の効果は一時的であり、それは円安阻止に向けた日本銀行との強い連携が示される中でのみ、持続的な効果を発揮するだろう。 他方、円安進行が追加利上げ観測をさらに強め、10年国債利回りが1.1%~1.2%まで上昇すれば、日本銀行は国内景気への悪影響や国債含み損拡大など金融機関の財務への悪影響に配慮して、利回りの上昇を抑えるために、長期国債の買い入れ額を増額することが予想される。しかしそうした政策が、円安に弾みをつけてしまうリスクもあるだろう。 日本銀行にとっては、国債市場の安定と為替市場の安定とは相容れない面があり、政策的にジレンマに直面するだろう。政府と日本銀行が円安阻止に向けて強い連携を見せるのは簡単なことではない。 木内登英(野村総合研究所 エグゼクティブ・エコノミスト)
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【欧州市況】株は騰勢失う、ドイツ債は下落-米PMIに反応 2024年5月24日 23日の欧州株は騰勢が失速。ストックス欧州600指数は上げを消した。 S&Pグローバルが公表した購買担当者指数(PMI)速報値で 米国の企業活動が5月上旬に過去2年で最も速いペースで加速したことが示され、米金融政策当局は利下げに踏み切らない可能性があるとの見方が広がった。 米総合PMIが上昇、22年4月以来の高水準-インフレ再加速 (1) 欧州債市場ではドイツ債が下落。米PMI統計が手掛かりとなった。 英国債も安い。英国のPMI統計によれば、景気回復は5月にやや減速した。 短期金融市場で織り込まれている欧州中央銀行(ECB)の利下げは 今年計59ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)と、前日の64bpから低下した。
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日本は連動しとるな! サンフランシスコ 22日 ロイター] - バイデン米政権は22日、独立した連邦準備理事会(FRB)を支持すると表明した。共和党の大統領選候補となるトランプ前大統領が金融政策への関与を強める方法を検討しているという先月の報道を受けた。 大統領経済諮問委員会(CEA)はブログ投稿で、政治家の言いなりになる中央銀行が経済に良くない影響を与えた一方、独立した中銀がインフレをよりうまくコントロールできたという歴史を説明。「われわれバイデン政権はこの歴史に強く励まされており、中銀の独立性に対する揺るぎない支持を継続する」とした。 「この教訓を無視したり、過去半世紀の苦労して獲得した進歩から後戻りしたりすれば長期の有害なインフレがもたらされることは歴史が証明している」と主張した。
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【🇯🇵日本国債10年 金利】 1.002 https://mofi.xyz/?a=18174137919675797574.202405 日本国債だと次はゆうちょがやばそうですね。農中は米国債を保有。 AIにききました Q日本国債を保有している銀行を教えて A日本国債を保有している主な銀行や機関は以下の通りです¹: 1. **日本銀行 (Bank of Japan)**: - 日本国債の最大の保有者は日本銀行です。中央銀行として、国債を購入し、金融政策の一環として市場に流通させています。 2. **ゆうちょ銀行 (Japan Post Bank)**: - ゆうちょ銀行は、日本国内で最も多くの預金口座を持つ銀行の一つであり、日本国債を保有しています。 3. **証券投資信託**: - 証券投資信託は、個人投資家や機関投資家が運用する資産管理会社です。彼らも日本国債を保有しています。 4. **証券会社**: - 証券会社は、株式や債券などの金融商品を取り扱う企業です。彼らも日本国債を保有しています。 これらの銀行や機関は、日本国債の市場において重要な役割を果たしています。¹²³
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こえましたね😇 日本国債だと次はゆうちょがやばそうですね。農中は米国債を保有。 【🇯🇵日本国債10年 金利】 1.002 https://mofi.xyz/?a=18174137919675797574.202405 AIにききました Q 日本国債を保有している銀行を教えて A 日本国債を保有している主な銀行や機関は以下の通りです¹: 1. **日本銀行 (Bank of Japan)**: - 日本国債の最大の保有者は日本銀行です。中央銀行として、国債を購入し、金融政策の一環として市場に流通させています。 2. **ゆうちょ銀行 (Japan Post Bank)**: - ゆうちょ銀行は、日本国内で最も多くの預金口座を持つ銀行の一つであり、日本国債を保有しています。 3. **証券投資信託**: - 証券投資信託は、個人投資家や機関投資家が運用する資産管理会社です。彼らも日本国債を保有しています。 4. **証券会社**: - 証券会社は、株式や債券などの金融商品を取り扱う企業です。彼らも日本国債を保有しています。 これらの銀行や機関は、日本国債の市場において重要な役割を果たしています。¹²³.
日銀は利上げ「1%で赤字、…
2024/05/28 12:08
日銀は利上げ「1%で赤字、2.5%で債務超過」だがそれより深刻な本質問題 ダイヤモンド編集部 2024.5.28 6:00 日本銀行 利上げによる日銀の財務構造への影響を試算すると、本質問題は、日銀が赤字対応で経費節減を迫られ、本来必要な利上げを躊躇(ちゅうちょ)し「インフレを放置するのでは」との疑念が持たれる点です。 日銀が物価安定でやるべきことをやらないのでは」と国民が疑えば、インフレ期待がますます高まり、インフレや円安が止まらなくなることもあり得ます。 人気連載『金利復活』から、楽天証券経済研究所チーフエコノミスト 愛宕伸康氏の寄稿をもう一度、紹介します。 FRBから2年遅れの利上げ いつものパターン踏襲の日銀? 日本銀行は早ければ3月、遅くとも4月の金融政策決定会合でマイナス金利政策を解除する公算が大きいが、気になるのはその後どこまで金利を引き上げるかだ。 利上げによる景気の下振れや日銀の財務構造や財政の利払いへの影響も考えられるからだ。 よく言われることだが、利上げに踏み切るのは決まって、米国(連邦準備制度理事会・FRB)→欧州(欧州中央銀行・ECB)→日銀の順で、日銀の利上げはFRBから2年程度遅れるのがいつものパターンだ。 今回もマイナス金利解除が春に行われれば、2022年3月のFRBの利上げ開始からほぼ2年遅れということになる。 2年といえば、金融政策の影響が経済に表れるまでのタイムラグと大体同じ。日銀が利上げを検討するときに決まって海外経済の不確実性が高まるのは、ある意味必然と言える。 日銀の財務構造への影響も政策金利をどこまで引き上げるかによってインパクトは変わってくる。筆者の試算では、政策金利を1%引き上げると、単年度赤字になり、2.5%上げると債務超過に陥るが、いずれも政策運営能力が損なわれることはない。 ただし、「中央銀行の赤字」は深刻な本質問題を別に抱える。 ・ ・ ・ ・ ------- 途中にもう一つの壁が有るが 上記くらいは雰囲気的に知っておきたいものだ 金融政策・財政政策は 一蓮托生的な処も有り そうでない処も有る いろいろなことを知っておいた方が 株式でも勝ちやすいのではなかろうか では お休みだ