1,447
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- 前日終値
- 1,370（03/09）
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- 始値
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- 高値
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掲示板「みんなの評価」
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直近1週間でユーザーが掲示板投稿時に選択した感情の割合を表示しています。
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500（最新）
567*****
強く買いたい
3月10日 07:25
いい流れくるかもよ？(^^)✨
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499
すげー叩き売られてた分さがらんすね。強い！水曜日どうなるか
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497
私はマイナス思考なんで クラッシュ来ない場合は大きく買わないルールなんです
月曜日からどうなるかね -
494
信用残は時価総額に対して考えれば、小さいから、全く影響なしと思うけど。
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493
でも、買ったよ
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492
底、なのか。2番底ありそうでなかなかなー。信用も投げ切ってないし
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Wか？
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490
素晴らしいコメントありがとうございます。
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489
ＡＶｉＣ（9554）について、ウォーレン・バフェットの投資哲学とベンジャミン・グレアムの「安全域」の概念を軸に、2026年現在の市場状況を踏まえて徹底解説します。結論から申し上げますと、ＡＶｉＣは**「並外れた収益性と成長性を持ちながら、市場から不当に低い評価を受けている『バリュー・グロース株』」**と評価できます。1. 市場背景とテーマ性：拡大し続ける「デジマ」の海日本のインターネット広告市場は約3.7兆円規模に達し、依然として年率2ケタ成長を続けています。テーマ性： 単なる広告運用代行ではなく、企業のDX（デジタルトランスフォーメーション）をマーケティング側面から支援する「不可欠なパートナー」としての地位を確立しています。2. 企業の基礎理解：サークル・オブ・コンピテンスバフェットは「自分が理解できるビジネス」を重視します。ＡＶｉＣのビジネスは非常に明快です。何をしているか： クライアントの売上を伸ばすために、GoogleやMetaなどの広告運用を最適化し、SEO（検索エンジン最適化）を駆使して集客を最大化させる。強み： 元サイバーエージェントの精鋭が集まり、大手代理店が対応しきれない「中堅・準大手企業」に対して、圧倒的な質（クオリティ・グロース）を提供しています。3. ビジネスモデルと収益源収益源： 広告運用手数料（リカーリング性のあるストック収入に近いフロー型）とコンサルティング料。高生産性： 独自の内部ツールにより業務を徹底的に効率化。2026年9月期の営業利益率は27%と、同業他社（平均10%前後）を圧倒する「高収益体制」を構築しています。4. 経済的な堀（モート）の見極めるバフェットが最も愛する「モート」について。ブランド/無形資産： 「ＡＶｉＣに頼めばROI（投資対効果）が上がる」という高い実績に基づくブランド力。スイッチングコスト： 広告データやSEOの施策履歴は蓄積されるため、他社への乗り換えは「蓄積された知見の損失」を意味し、顧客維持率が非常に高くなります。参入障壁： 労働集約型になりがちな業界で、「仕組み化」による高利益率を実現している点が、模倣困難な壁となっています。5. DCF法による理論株価と安全域バフェットは将来のキャッシュを現在価値に割り戻して企業価値を測ります。【DCF計算の前提（2026年予測ベース）】成長率： 今後3年間は年率30%成長、その後緩やかに減速。割引率（WACC）： 8.5%永続成長率： 2.0%$$理論時価総額 = \sum_{t=1}^{n} \frac{FCF_t}{(1+r)^t} + \frac{Terminal Value}{(1+r)^n}$$現在の成長率（利益成長35%超）を考慮すると、理論株価は2,100円〜2,300円前後と算出されます。2026年3月現在の株価（約1,380円前後）と比較すると、**約35%以上の「安全域（マージン・オブ・セーフティ）」**が存在している状態です。6. ベンジャミン・グレアムの教え：買付レンジグレアム流の「ミックス係数（PER × PBR）」で見ても、現在のPERは約12倍、PBRは成長性を加味すると割安圏にあります。買付レンジ： 1,200円〜1,450円は、成長期待がほとんど織り込まれていない「買い場」と言えます。7. 経営陣の質とガバナンス市原社長の手腕： 元サイバーエージェント最年少局長というキャリアに加え、短期的な売上よりも「クオリティ（質）」を優先する姿勢は、バフェットが好む「誠実な経営者」の条件に合致。資本効率： ROE（自己資本利益率）は25%を超えており、株主の資本を非常に効率的に増やしています。8. 優位の持続可能性（3～5年視点）AI（人工知能）の台頭は脅威に見えますが、ＡＶｉＣはAIを自社ツールに取り込み、オペレーションの自動化を加速させています。M&A戦略： 最近のSpica社子会社化のように、余剰キャッシュを適切な再投資に回し、非連続な成長（インオーガニック・グロース）も狙える体制です。9. 財務健全性とバランスシートの質無借金経営： 実質無借金であり、自己資本比率は高く、倒産リスクは極めて低いです。キャッシュの質： 営業利益の多くがキャッシュとして残る「キャッシュ・コンバージョン・サイクル」の良さが際立っています。ウォーレン・バフェットの総評「もし私が日本のスモールキャップ（小型株）を狙うなら、ＡＶｉＣのような企業を喜んでポートフォリオに加えるだろう。1ドル（100円）の価値があるものを60セント（60円）で買うチャンスがここにある。市場がこの『質の高い成長』に気づき、PERが成長率に見合う20〜25倍まで修正されるのを、ただじっと待てばよい。」
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488
MILK
様子見
3月5日 13:17
もともと底よりで仕入れてるから今ナンピンしてもしゃーないの
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487
我慢しないで買ったら。
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486
先物反発してるけど本当かなー。もーちょい様子見、追加したいけどがまん
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485567*****
強く買いたい
3月4日 19:19
個人的には信買増えたのは全然嬉しくないけど、もうそろ反発してもいいよね(^^)✨✨
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484
ded*****
強く買いたい
3月4日 11:19
そろそろ仕込もうかな
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483
追証ぶん投げもーちょい先かもと思ってますがどーですかね？良い銘柄なんで安いとこで仕込みたいですね。
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482
そんなに下げそうにない。
底打ち完了かもよ。。 -
481
セリクラみたいなのきたらめちゃくちゃ仕込むわ
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479567*****
強く買いたい
3月3日 17:59
業績の成長が続く限りはバーゲンセール&ボーナスステージみたいなもんなので、これからもどんどん上でも下でも振ってほしい(^^)✨✨
上がれば普通に資産増えて嬉しいし、下がったら下がったで枚数増やしやすくなる🤩💴✨ -
477
100万損切りしました、これだからFラン社長は
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476
あーこないだのところきられちゃったか
まあ板薄いししゃーない
いのぴー
仕事は運転
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