ＲＥＸＴ(株)【7697】の掲示板 2021/12/24〜

この板まだカキコ出来るんじゃな
昨年は無難に終わった感じ

前回からじゃと、キチリが倍に上げて保有数半減
200円を割ったペッパーを増やした

アミューズやクックは順調に保有単価を下げつつ、付き合えてるが
SMNは一瞬だけ単価を越した時に、あまり軽くしなかったので、まだ500円台の単価

TBKが案の定
悪くない保有単価じゃが、業績の波が長期化しやく
下落基調も止まりにくいセクターなので
コレは気長に処理する覚悟

ワシに言うてるなら、元々は旧ワンダーＣからのホルダーで
そもそもライザップ株など保有したコトないよ

ライザップはボディメイクが収入に繋がる仕事じゃとか、そこそこ高収入あるとか
そうした顧客をターゲットにせんとキツい価格帯で
最盛期の時価総額5000億超やらなど維持できるワケあらへんビジネス

所得分布からして、ボディメイクにン十万円も支払える層なんて5%もないし
目標にする成果が出ても出なくとも、定めた期間を終えたら大半の顧客が去るのも特徴

なので最盛期の知名度や株高を活かし、手を広げたのは経営者としてマトモな判断

まぁ、ふつーは手を広げたかて上手くいかないが
それでも高評価で株価が形成されてるうちに、その資金でチャレンジする方が可能性はある

ワシはチョイチョイ手札を貼ってるでな
チョイ遡ればワンコポから持ってるのも確認できるかと
因みに今じゃと↓こんな感じ

ん〜、例えば
全く同じ条件にあるＡ社とＢ社があり、互いに売上100億・純益10億の好業績を続け
市場の評価も互いにPER20倍で時価総額200億とするよ

ココでＡ社は、配当や株主優待に力を入れ、儲けを丸っと株主還元し
高配当＆優良優待株として、PER30倍の時価総額300億へ

Ｂ社は株主還元する気がなく株主優待もなければ配当すら無配
株主には保有するメリットがなくPER10倍の時価総額100億へ

そんなんで10年が経った時、配当や株主優待で人気があり、時価総額300億のＡ社と
10年で50億を蓄えており、時価総額100億にあるＢ社

ココでＡ社側をTOBやMBOで狙うメリットってあらへんじゃろ

元は同じ時価総額200億なのに、優待や配当で時価総額300億に上がってるだけのＡ社

でもＡ社に時価総額200億で買収を提案したかて応じるワケあらへんし
たぶん時価総額300億そのままを提案したかて無理

Ｂ社なら150億でも1.5倍のプレミアムじゃし、ふつーに成立する可能性があるよ

Ａ社株を選んでおけば、毎年コツコツ5%づつ還元されるし
株価かて高くなってるかも知らんが
ふつーに買収すべき価値があるのはＢ社に決まってる話

株式相場って、そもそもがそーゆーモン

他社によるTOBでの買収のケースでも、MBOのケースでも
直近3ヶ月の平均株価に対するプレミアムは、いずれも平均で4割チョイじゃよ

経営陣によるMBOって不満が出がちじゃが、TOBと比して安く買い叩かれてると言う傾向はないしの

ココは直近の安値こそ272円じゃが、平均は300円ほどなので400円じゃと
平均プレミアム1.4倍をやや下回ってはいたよ

つーか400円を安い・安いと言いながらも、大半のモンは300円を割ってさえ、買ってなかったはず
コロナ禍が収まれば問題ないなら、尚更に300円割れは買いじゃろ


PBR1倍以下なんて意味あらへんよ
実際にPBR1倍以下の銘柄なんてゴロゴロしてるしの

同じ販売価格が10万チョイのスマホでも、そのスマホがiPhone13なのか
いきなり投げ売りされたバルミューダフォンなのかで、実勢価格は大違いなんじゃ

「購入価格が10万円で、買ってから○年経ったから、残存価値は×万円です」
なんて話に基づいてるだけなので、そりゃPBRなんかアテにならへんよ

ワシも買い取り額は450円あたりでお願いしたかったが、まぁ順当な範囲かと

PBR1倍なんかが基準になるなら、地銀株なんぞPBR0.2倍以下がゴロゴロしてるし
それでいて配当利回りも2〜3%あるようなお宝銘柄の山

そこに文句ゆーてるモンは、高知銀行株でも全力買いしたらエエやんって感じ

そりゃ400円でのスクイーズアウトは安めとは思うが
ワシも300円付近に来て50単元弱までをメドにしてたし、300円台での売買は保有単価を越えたら即投資額100万ほどに戦線縮小
って程度にしか集めなかった「安さ」でしかあらへんでな

400円は順当な範囲じゃったと思うよ