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Everspin Technologies (NASDAQ:MRAM) の株主は ROCE 軌道の継続を望んでいる
2024 年 2 月 17 日土曜日、午後 11 時 41 分

長期的に成長する可能性のある銘柄を見つけたい場合、どのような基本的なトレンドに注目すべきでしょうか? 理想的な世界では、企業が自社の事業により多くの資本を投資し、理想的にはその資本から得られる収益も増加することが望まれます。 これは、これが複利機であり、収益を継続的にビジネスに再投資し、より高い利益を生み出すことができることを示しています。 そういえば、Everspin Technologies (NASDAQ:MRAM) の資本利益率にいくつかの大きな変化があることに気づきましたので、見てみましょう。

雇用資本利益率 (ROCE) とは何ですか?

ROCE が何なのかよくわからない人のために説明すると、ROCE は企業が事業に使用した資本から生み出すことができる税引き前利益の額を測定します。 Everspin Technologies のこの指標を計算するには、次の式を使用します。

使用資本利益率 = 利息および税引前利益 (EBIT) ÷ (総資産 - 流動負債)
0.088 = 490万米ドル ÷ (6,300万米ドル - 770万米ドル) (2023年9月までの過去12か月に基づく)。

したがって、Everspin Technologies の ROCE は 8.8% になります。 絶対的に言えば、これは低いリターンですが、半導体業界の平均である 10% 程度です。

ROCE のトレンドが教えてくれること

Everspin Technologies が投資から利益を得て、税引き前利益をある程度生み出していることを嬉しく思います。 同事業は5年前は赤字だったが、現在は資本金の8.8％を生み出しているため、株主は間違いなくこれに満足するだろう。 それだけでなく、同社は以前よりも 55% 多くの資本を活用していますが、これは収益性を確保しようとしている企業としては当然のことです。 私たちはこの傾向を気に入っています。なぜなら、この傾向は、同社が収益性の高い再投資の機会を利用できることを示しており、この傾向が今後も続けば、マルチバガーのパフォーマンスにつながる可能性があるからです。

関連して、同社の総資産に対する流動負債の比率は12%に減少しており、基本的には短期債権者や供給者などからの資金調達が減少している。 したがって、利益の増加が主に基礎的な業績によるものであることを株主は喜ぶだろう。