9284 - カナディアン・ソーラー・インフラ投資法人 2018/10/16〜

社長が現在の募集価格以下の低迷価格を詫びるのではなく、それを逆手にこんなに利回りがいいというのは株主を愚弄していると思う。利回りがいいのは投資家に人気がないから。株価が下がれば下がるほど利回りはよくなる。なぜ人気がないのか、それは前回のような株主を愚弄した増資をしているから。低株価を逆手に取り利回りが高いという自慢するのは株主を逆撫でする行為。

社長の決算報告を見て今後買取がオークションで低価格でも高利回りを維持しやっていけるという話でそこは安心。一つ気になるのは増資があり物件を買っても分配金総額が増えていないこと。

不動産リートは増資があると需給で価格が下がりその直前に買った者はバカを見るが、分配金は通常増えるので長期ではプラスになる。ここは増資をしても分配金が増えない。去年増資時は分配金を減らし逆に利益超過分配金が増やし既存株主に損をさせている。その影響で株価も大きく落ちた。

同じインフラファンドでもタカラレーベン インフラは増資時には分配金を上げ既存の株主に報いている。この点が大きく異なる。

分配金額を上げずに増資だけ繰り返すようなことはしないでほしい。

保険金ですが、他のインフラファンドも調べてみました。
タカラレーベンさんも、前期にはなかった受取保険金が858万円余り発生していました。いちごはなし。日本再生は前期と同様の30万円余り発生。
タカラレーベンさんは火災（損害）保険・利益保険いずれかは不明ですが、利益保険金らしく思えます。
カナディアンの場合は額が大きいだけに出力制御との関連もありそうに思えます。
機会があれば聞いてみようと思います。

おつかれさまでしたー。
地獄の決算シーズンも終わり一息付けました。
カナデさんも大幅高で何よりです。　(*´▽｀*)

>>546

約1900万円の受取保険金があって良かったです。

ただ、その内訳や加入中の保険内容までわかりませんでした。
一般的に、売電補償特約という保険があるようですが、
皆野の2018年9月のケーブル損傷（修繕費33万？）による予想発電量との差額は
9月・10月で約800万＋臨時費用30％で1000万にしかならないように思います。
大山ABでは、2018年12月に積雪があったようです。
積雪が保険対象（休業補償）になるのでしょうか？
積雪期間は不明ですが、予想発電量との差額は約1,700万です。
皆野＋大山ABの積雪期間分もしくは、大山ABのみ？

第4期に入って1月に高山でも積雪による約120万の損失があります。
積雪が保険対象外の場合は、除雪作業の費用対効果も教えてもらいたいです。
（その他、出力制限に対する保険もあるようです。）

現在の配当率が7.57。７０の法則で10年複利で２倍なのでもっと早く２倍になる。動きも株や不動産リートと違うのである程度の口数をキープし続けたい。

>>543

発電量の不調、出力規制などでさんざんの半期だったが、それでもほぼ予想どうりの分配金を出せるという実績は大きい。支払日３月１４日が楽しみ。４期は１月が幸先いい発電量だったのでよりよい半年になることを願いたい。

規約変更案に合併報酬というのがあるけど、どこかのいんふら
合併するつもりなんですかね。

>>545

資産規模が増えて、運用報酬も増えています。
それで人材を高給で雇えるようになった、ということかもしれないですね。
内部事情は知りませんが石山さんは今度着た部長の下に残っているんではないかと？

還付加算金というのは他のインフラ投資法人の損益計算書にもありました。
そんなに変な性質のものではないんでしょう。

受取保険金1880万円余りについては、皆野町が怪しいのは同感です。
被害が出ない以上、被害が認められない以上、受取保険金は出ないので
保険会社は被害を認めたわけだ。
適時開示すべきなんではないかと。
機会があれば聞こうと思っています。

>>544

>ファイナンスマネージャー 石山 貴子氏から昨年12月に就任したばかりの （役職名）財務企画部長 （氏名）柳澤 宏氏に。
石山氏は、つなぎの派遣だったのでは?外資は、人が、すぐ辞めたりするし。だから、とりあえず、前任者の中村修次氏のつなぎだと。だから、もう、石山氏もいないんではないかと。

>太陽神戸三井銀行入行→日興コーディアル證券→株式会社オープンハウス、日本商業開発株式会社等を経て当社へ。

良いじゃないですか。前任者の中村修次氏は、職歴が、結構あったような気がする。続かないのか、適当なのか、わからないけど、今度の財務企画部長は、メガバンク出身だし、前任者よりは、評価できると思います。

>・前期になかった営業外収益の受取保険金1880万円余りって何だ？保険金をもらうようなことって何かあったのだろうか？

これ、確かに変だよね。皆野だったか、忘れたけど、発電量が、不思議なくらいに低かったよね。原因は、よく分からないけど、インフラ市場で、地震保険とかは、どこも入ってないから、何か外部からの損害とか、受けたのでは。単純に機器が、破損したなら、保証期間だと思うし。

>・増資をしないと、営業外費用の融資関連費用、投資口交付費が激減して経常利益が大幅に改善する。

増資は、必須だと思うけど、今、株価が、一時期に比べたら、低いし、新しい発電所もないのでは。いや、群馬にあったような。もしかして、発電量が上がらないから、買えないのかも。

人材募集していたけど問合せ先責任者が変わっているね。
ファイナンスマネージャー 石山 貴子氏から昨年12月に就任したばかりの （役職名）財務企画部長 （氏名）柳澤 宏氏に。
太陽神戸三井銀行入行→日興コーディアル證券→株式会社オープンハウス、日本商業開発株式会社等を経て当社へ。

P11の損益計算書を見て思うこと。
・前期になかった営業外収益の受取保険金1880万円余りって何だ？保険金をもらうようなことって何かあったのだろうか？
・前期になかった営業外収益の還付加算金194万円余りって何だ？
・増資をしないと、営業外費用の融資関連費用、投資口交付費が激減して経常利益が大幅に改善する。

おめでとうございます。分配金目標3,600円達成！

>>540

400円以上のマイナス？？

前期の発電量低かったのはもう株価に織り込まれているんですよね。一口あたり400円以上の減益要因になる計算なんだけど。。。

今さら増資しなくていいよ。この先はろくな物件しか残ってないでしょ。このままの株価で10年行ってくれ。

増資はこれからどんどんあるでしょうね
やるなら早くやって 時価総額増やして欲しいと思う。そうすれば機関の参入しやすくなり。
安定するでしょうね

>>532

普通はこの価格で放置されることはないですが、問題はこの先の増資です。

増資により売り出し価格がどうなるか？

現状だと読みきれません。

参考になるのは、日本再生可能Fです。

ここは今増資で大きく下落してます。
来週、増資の売り出し価格が出るようですからそれを参考にするしかないですね。

>>533

ええのん、読ませてもらいました。

雨ニモマケズ
風ニモマケズ
丈夫ナパネルヲモチ
ヨクカセギ
決シテコワレズ
イツモシズカニ発電シテヰル
ハントシニ３６００エンノブンパイキント
少シノリエキチョウカブンパイキンヲモドシ
アラユルリエキヲ
リュウホノカンジョウニ入レズニ
トウシカヘモドシ
ソシテヘラサズ
イナカノ松ノ林ノワキノ
コウダイナシキチニヰテ
ミンナニハイテクノボードトヨバレ
ゲラクモセズ
バイキヤクモサレズ
サウイウフアンドヲ
ワタシハカイタイ

「買い増ししようかどうか迷っています。」
　ここは配当がいいので，買い増ししようか迷っています。
　時期的には、今くらいが一番底値かなと思うのですが？
　みなさんのご意見をいただけませんか？
　よろしくお願いします。