8985 - ジャパン・ホテル・リート投資法人 2020/07/03〜

価格が下がった時期に35000円ほどでインして、長期保有のつもりでいたが、まさかこの価格を下回るかどうかという状況に戻るとは思わなかったな

チャートを眺めれば眺めるほど、４万円が見えてきます。更に、割れることすらも　当分は、リートに逆風が

（ご参考に、「限界不動産　新常態で暴かれる格差、コロナが針を進めた不動産の未来」日経ビジネス６月２２日号）

>>37

いや、6期に約20億円下がってるね

>>36

レオマリゾートのマイナス15億の間違い

ホテルの鑑定価格なんて、収益生まなければ、DCF法などで算出したら、半値なんて当たり前なんじゃないの？

確か、大江戸の物件か何かで1物件の鑑定価格がマイナス30億円とかみた気がする。。。。

>>34

2020年12月期の予想分配金が未定のためです。

ここってなんでリート高回りランキングに入らないの？

はよ35000までもどってー

おお下がってる下がってる

ええやん　このままもっと下げて、下で拾わせてくれ

>>30

12末時点の全物件の時価のざっくり7割が帳簿価額なので、時価から3割引いて売却すれば簿価通りの純資産が清算価値になりますね。(これも相当ざっくりですが)
この間の資産売却の鑑定が12月末時点、コロナ前ですね。それで鑑定から1割強減のでの売却になってます。
仮に今回の売却は優良物件と想定したとして、足を引っ張る物件も含めて平均して時価から3割も割引しても簿価通り。
これをどう評価するかでしょうか。

NAV倍率はコロナ前だから今はどうなってるのかな。ホテルは会計上は資産だけどもお客さんが来ない以上金喰い虫に過ぎないからなぁ

>>26

そうですね。勉強なります。

>>23

理論的にはそういう事になりますね。
仮に全物件売却したとして、物件によっては簿価を下回るものもあるかもしれませんが、トータルでは益でしょうね。
NAV倍率が0.5近辺ですので、時価から結構な割引きで売却しても今の価格水準の価値以上がリート清算・身売り等で出てくるでしょう。
ただ、難しいのはこう言った理論ではなくて価格は下がる可能性がある事ですかね。
市場に資金がジャブジャブですし、大きな下げはないだろうと見て、この辺りから買って行って持ち続けるか、買えないかもしれないけど下で買えるチャンスを狙うのかは投資スタイル次第でしょうか。

>>24

分かる分かる。昨日の物件は含み益が乗ったけど、仮に、含み益ゼロで既存物件すべて売却してくれて、REIT解散してくれたら、ここから+２０％（最低）という意味。

昨日の物件は、オペレーターが有能案件

他も同等に考えることは難しいと思料される。

>>22

今の株価水準って、簿価から2割引の水準なんだよね。昨日のリリースにもあったけど、ホテル売却すれば、簿価+含み益は乗ってくることが証明されたから、この価格以下って、逆にREIT精算してくれたほうがメリットあるぐらいなんだよね。それが分かってる機関とかは売り崩しはもうないだろうなーと。地銀とか持ってたやつは3月で解消されたし。

まぁどうなるかわからんけどね。GOTOが永久に延期になりそうだったら、逃げる。

>>21

なぜ今日買う？
下手すりゃまた30000行くぞ？

ここの個人がずいぶんとネガティブになってきて、直近高値から２０％下落したので、GOTO延期は織り込み済みとみて、再度エントリーした。

感染者120人を超えてきた。週末でさらに増えることが予想される。全国ではない局所的な緊急事態宣言がもう一回くるかもしれない。仮にそうなったらGOTOキャンペーンどころじゃなくなりホテル観光業はバタバタと潰れる。GOTOキャンペーンが計画通り実施されたとしても観光地の宿泊施設で感染してるかもしれない東京からのお客さんを喜んで迎えるとは思えない。当然業績はさらに読みづらくなり分配金はINVと同等程度になるかもしれない。4万割れは想定しておいたほうが良いだろう。最悪のケースを想定しておいたほうが良いかもしれない。

この時期再自粛きたら観光は終わるからなあ
良くも悪くもコロナの動向でここの株価は決まってんね
対策が出ない限りしばらくは下げかな