楽天グループ(株)【4755】の掲示板 2024/05/08〜2024/05/10

決算発表の懸念点と楽観点

＜懸念点＞

・ここに来て決算発表が相次いでいるが、利益（爆益）を出している企業でも決算発表後に株価が下がっている企業が多い。その点、楽天は純利益がマイナス（？）なのが気がかりではある。

・ポイントのばら撒き（特に14,000ポイントを社長のポケットマネーでプレゼ
　ント）はコンプライアンス上どうなのか？

・家族割、学割、子ども割でARPUが下がるはずだが、これに対してどうプレゼ
　ンするのか？

・Amazonとドコモのポイント業務提携に対する対抗策をマスメディアに突っ込
　まれた場合、どう対応するのか？（マスメディアは楽天に好意的なので突っ込
　まないと思うが）

・2兆円の有利子負債とその利息（平均5～6％）

・増資（エクイティファイナンス）実施の可能性がゼロではない点。

・モバイルの契約数が増えたことにより、繋がり難くなっている情報がある点は
　昨年末にはなかった懸案事項。

・楽天シンフォニーの利益構造について突っ込まれた場合どう対応するか？
　（これもマスメディアからは質問されないとは思う）

・利益と将来見通し（通期）がコンセンサスを下回る懸念はゼロではない。

・楽天市場の出店費用の値上げ

・とにかく安く売るという姿勢（一般企業の逆を行く経営スタイル）

・昨日発表されたポイント還元率の低下（今日の株価が下がってないので問題ナ
　シか？）

・通信障害の原因が解明しない点


＜楽観点＞

・三木谷氏の人柄（マスメディア受けする）とプレゼン能力の高さ

・GAFA+Ｍに次ぐグローバル企業を目指している点（人は夢を買う傾向あり）

・政府の後押しがありそうな点（コミットメントしているのは銀行でなく政府
　のような気がする）

・スペースモバイル（2026年）が実現し、繋がりやすくなる可能性が高い点

・楽天シンフォニーがドイツだけでなく韓国にも採用されそうな点

・AI導入に積極的である点

・社債（借金）を組み換えられる社会的信用力がある点

・銀行がコミットメントしている点（本当は政府のコミットメントではないか？）

・プラチナバンドを予定どおりスタートしたこと
（これによりKDDIのローミング費用が順次、減っていくと考えられる）

・完全仮想化ネットワークの確立

・フィンテック事業好調による利益計上

・モバイルの契約数が月20万と順調なこと

・とにかく株価がここに来て強いこと（ゾンビ株化している点）　etc.