(株)ＳＵＭＣＯ【3436】の掲示板 2024/05/02〜2024/05/14

>>908

さむ子の300ｍｍウエハー在庫推定（決算説明会資料ｐ15-16）によると、TSMCなどの半導体メーカーのウエハー投入量は、昨年の3Qを底に回復しており、ゆっくりと2022年のピーク水準に向かいます。1Q時点のウエハーの在庫水準は3カ月分強です。さむ子のコメント通り最低必要在庫量を2カ月分とすると、1カ月分程の在庫消化が必要となり、1年間でこれを消化するためには、750万枚÷12カ月＝63万枚（8%）ずつ消費する必要があります。最低必要在庫量が1カ月分なら2カ月分の在庫消化が必要となるので、必要最低在庫量が増えるほど、在庫消化期間が短縮されるのは明らかです。後は、今後のウエハー需要の強さと回復のテンポということになります。

半導体メーカのウエハー在庫量は各社バラバラで、以前調べたところではマイクロンは4カ月分ほどのウエハー在庫を保有していました。車載半導体不足を身をもって体験したルネサスは、決算説明会でウエハー在庫を積み増しているとコメントしています。また、TSMCが地震の影響を最小限に抑え、急速に立ち直ることができたのも、TSMCの機動力だけでなく、ウエハーなどの在庫も寄与していることは明らかです。各社ともに積み上がったウエハーの在庫をパンデミックや自然災害に備えた戦略的備蓄として活用するために備蓄用の倉庫なども整備し、2カ月分程度の在庫を目安にすることは十分にあり得る話だと思います。

ちなみに、半導体各社のウエハー在庫は3カ月分程ですが、さむ子のポリシリコン在庫は2年分程あり、しかもマテリアルの子会社も買収したので、どれだけウエハーを増産しても原料不足の心配はありません。😊💕