(株)エスクリ【2196】の掲示板 〜2015/04/08

ﾎﾙﾀﾞｰのみなさん、こんばんは。
3Q決算は、株価の面では私たちﾎﾙﾀﾞｰの予想とは異なる動きとなりましたが、業績の面では順調に拡大しており、配当および株主優待も予定通り開始いたしましたので、株価はその業績に沿った動きになってくるものと予想されます。

さて、来期の試算をしてみました。

《ｴｽｸﾘ会社計画 単位:億円》
前 売107 営11 経10 当7 (旧八重洲ﾌﾙ稼働、4月栄駅・銀座・堂島開業、5月大阪駅開業)
今 売136 営15 経14 当9 (大阪駅ﾌﾙ稼働、6月表参道開業、12月新八重洲開業)
来 売166 営20 経19 当12 (表参道・新八重洲ﾌﾙ稼働、春天神開業、下期新店舗開業予想)

今期は3Q時点で計画値に対して▲3.6億円の減収ですので、最終的には0～▲3億円程度の売上高に到達するものと考えられます。来季の増収項目としては表参道(2か月分)、新八重洲(8か月分)、天神(12か月分程度)、新店舗(4か月分程度)の計26か月分程度が挙げられます。1施設年間10～15億円の売上高を記録していますので、26か月分(2年2か月分)で+22億円～33億円の増収が見込まれ、来期も160～170億円程度の売上高はほぼ確実なものと試算できます。今期は15か月分の増収項目で+29億円の増収となっており、天神は大人数収容ということも考慮すると、計画値を上回る可能性も十分に考えらえれます。

なお、前期の2Qで表参道発表、4Qで新八重洲が発表されていますので、来期のもう1店舗も4Qで明らかになるものと予想されます。

今期ﾍﾞｰｽでPER=9.7倍、来期ﾍﾞｰｽでPER=7.1倍と成長企業としては大幅な割安水準に位置しているｴｽｸﾘ。(ｴｽｸﾘは一般信用買いですので)年間3%の金利を払いながらも、しっかりとﾎｰﾙﾄﾞを続けたいと思います。