(株)ＭＩＸＩ【2121】の掲示板 2015/07/22〜2015/07/23

米国証券法上のRule144Aとは、米国証券法上の登録義務が免除される私募での証券の募集または売出しの一種を規定した規則のうち、その利便性により実務上の利用が多いものである。

Rule144Aによる米国での私募を予定している証券の発行では、まず発行会社が米国の幹事証券会社に対し証券を発行し、次に当該幹事引受証券会社が当該証券をRule144Aに基づいて適格機関購入者に転売するという方法がとられる。

Rule144Aによる証券の私募を行うためには、以下の条件を満たす必要がある。
1 適格機関購入者に対してしか、募集•売出しをする事ができないこと。

2 米国証券取引所に上場している証券と同一種類の証券でないこと。

3 発行会社が、米国証券取引所法上の報告義務を負うこと。(その他省略)

4 証券の売出人は、投資者に対し、Rule144Aに基づき登録義務が除外されていることを知らしめるために合理的に必要な方法をとること。

Rule144Aにより証券を取得することができるのは、適格機関購入者に限定され、一般投資者への販売は行えない。

Rule144Aにより取得された証券には一定期間の転売制限が課され、同期間内は、投資者は他の適格機関投資家に転売するかRegulation Sに基づいて米国外で転売するほかなく、流動性が限定されることとなる。

以上です、お休みなさい。

(^_^)v笑