(株)ＭＩＸＩ【2121】の掲示板 2017/04/27〜2017/05/11

ちなみに真面目に指標から妥当株価を論じるとだな。色々計算方法があるが、１つのバリュー投資の指標でいえば、PER10というのはその利益を同じ額だけ１０年享受できるとしたときにだけ許される株価。
モンストが１０年同じ利益をあげるわけないわな。かといって簡単に代替のものなんて出せるわけもない。要するにPERが１０ったってこういうはやりすたりのものにつける株価としては阿呆な株価なのよ。

私が最近意識し始めた指標は１０年回収というものです。

一般にバリュー投資と言われるＰＥＲの基準は１０倍です。
ＰＥＲ１０倍という指標は逆数を取ると利回り１０％となりますよね。
つまり１０年で投資資金を回収できるということです。

株式投資に限らず、幅広く投資商品見てみると、
不動産投資は利回り１０％が基準となっています。

１０年ひと昔という言葉もあるように、人間の生きる時間を考えると、１０年というのは区切りになる年なのでしょう。
こうして見ると、バリュー投資の基準値ＰＥＲ１０倍というのは、非常にバランスの取れた数値であることがわかります。だから基準になっているんでしょうね。


１０年回収という基準は、投資の１つである成長株投資でも当てはまるものですから、１０年で回収できそうなＰＥＲで買うことが必要になってきます。

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表を見ると、
１０年で回収するには、
ＰＥＲ１０倍→成長率０％→１０年後利益１倍
ＰＥＲ１２．５倍→成長率５％→１０年後利益１．５倍
ＰＥＲ２０倍→成長率１５％→１０年後利益３．５倍
ＰＥＲ３０倍→成長率２３％→１０年後利益６．４倍
ＰＥＲ５０倍→成長率３３％→１０年後利益１３．３倍
になることが必要です。

ＰＥＲ５０倍の銘柄を買うということは、１０年後には１３倍の規模になっていなければなりません。１０年後の利益を予想するなんていうのは、その企業の社長でもわからないでしょうから、相当な賭けになってきそうです。