投稿一覧に戻る
明豊ファシリティワークス(株)【1717】の掲示板 2017/12/15〜2018/10/03
-
>>913
横から失礼します。
請負契約(アットリスク方式)で売上が5億円ということであれば、粗利率が直近5年平均で7%なので粗利益で35百万円、販管費を引けば営業利益で20-25百万円くらいかと思いますよ。
明豊がマンション修繕を今までやってこなかったのは、企業、公共向けが忙しいのと、マンションは工期延長などで追加コストが発生した場合の、管理組合(=住民)との折衝が面倒で効率が悪いとの判断だったと記憶しています。
現在、明豊が抱えているプロジェクトを総工費ベースで見ると4000億円を超えています。
goldfish 2018年9月11日 10:01
>>911
迷子さん
マンションの大規模修繕は新築から15年後に行います。
以降15年ごとに行うことになります。
これとは別に小規模なものは5~7年ごとに行います。
大規模修繕はマンションの仕様にもよりますが400戸程度の物件で費用は5億円程かかります。
タワーマンションになると更に大規模なものもあり800~1000戸という物件もあります。
高所での作業も必要になり費用もさらに掛かる可能性もあります。
仮に上記の物件を明豊の営業利益率でみると請負契約の場合、大まか売上げ5億、利益5千万程度になるでしょうか、
10棟も行えば売上げ利益とも倍になる計算です。
これは小型案件というより明豊にとっては大型に近いと思いますが。
私はなぜ明豊がこの分野に出て行かないのか疑問に思っていましたが、実際はそうではないようなので
投資先として買増しをするタイミングを計っているところです。
下がる理由がないように思える銘柄が上がらないのはよくあることで
忘れたころに上がるというのも良くあります。
この案件の推移を見た上で私なりの確信が持てたら買い増しします。
株価を論じるのもあれですが1~5年以内に1000円~2000円
その時点でも常にPER12~18倍、配当利回りは2~3%というイメージです。