(株)メルカリ【4385】の掲示板 2024/02/20〜2024/02/23

コア営業利益の内訳を見れば分かりますが利益を全部投資に使ってるだけでfintecはすでに年間120億規模の利益を叩きだしてるんですよね。増加率が鈍化していないため、どんなに少なく見積もっても投資フェーズさえ終われば四半期で50億年間200億稼ぐ事業にはなるでしょう。当然メルカードでメルカリの取引に使われてる他社クレジットの決済手数料が削減できてマーケットプレイスの利益率も改善します。マケプレが現時点で400億程度なので+100億として500億。
つまり、この会社は現状でマケプレの成長が頭打ちしててスポットワーク事業がうまく行かなかったとしてもすでに年間700億円規模の営業利益を叩き出せる実力は持っているということです。PERもPBRも割高なように見えますが実は割高どころか割安なんですよね。