12312044 - 新成長株ファンド 2019/02/07〜

7/19 日経（2.00%）、グロカバ（2.53%）

日経平均は420円高の21,466円と4日振りに大幅反発し、25日線（21,420円）を回復。前日下落分▲422円をほぼ即埋め。
グロカバの主要銘柄は10勝0敗、基準価額は750円高の30,351円と5日振りに大幅反発し、前日下落分▲202円を完済。レーザーテック（6.99%）、デジタルアーツ（上場来高値、5.88%）、ジャパンマテリアル（5.14%）はじめ、8銘柄が2%超の上昇となりました。
以下はフィスココメント。
「昨日はモルガンやシティからのTOPIX先物への大量売りが影響したが、本日は買い戻しの動きといった短期的なシステム売買による影響と考えられる。出来高を伴ってのトレンド形成ではないため、本日の切り返しに対して楽観的とはなりづらい。」

前日にはオランダの半導体露光装置世界大手のASMLの受注好調が材料視され、本日は半導体受注生産の世界最大手である台湾のTSMCが明るい先行きを出したことから、半導体祭になりました。空売り比率は43.5%→51.2%→42.8%と昨日は特殊な動きであることが判明。
昨日の下げが余計でしたが、まずは一安心。ただ、まだ信用ならないと思います。

7/18 日経（▲1.97%）、グロカバ（▲2.11%）

日経平均は▲422円安の21,046円と白旗ムード。空売り比率が前日の43.5%から51.2%の最高水準に上昇し、断続的なインデックス売りが入ったようです。2019/4〜9期は2ケタ経常減益の可能性が指摘されており、本格化する決算発表前に仕掛け的な売り需要が出ているとの解説がありました。
グロカバの主要銘柄は1勝9敗、基準価額は▲637円安の29,601円と4連敗。ジャパンマテリアル（▲3.33%）、エラン（▲2.80%）、パーク24（▲2.24%）が軟調。

本日の急落は要注意のサイン。8月は薄商いの中、円高日本株安のアノマリーがあり、下値模索がだらだら続く危険性が高まってきたと思います。日経平均の25日線（21,402円）の5%下方乖離が20,332円、6/4ザラ場安値（20,289円）あたりまでの下落も一応念頭に置いておきます。

7/18前場 グロカバ 2勝8敗

日経平均は▲343円安の21,126円（▲1.60%）と大幅安で、25日線（21,405円）をあっさり下回りました。米中貿易摩擦の長期化への懸念に加え、韓国が3年振りに政策金利を引き下げたことから、世界景気鈍化を意識する様相。
グロカバの主要銘柄は、ジャパンマテリアル（▲2.61%）が唯一の2%超の変動。

7/17 日経（▲0.31%）、グロカバ（▲0.72%）

日経平均は▲66円安の21,469円。前日の下落で200日線（21,576円）を下回ったものの、25日線（21,405円）はキープ。
グロカバの主要銘柄は5勝5敗、基準価額は▲220円安の30,238円と3連敗。エムスリー（2.88%）、エラン（▲2.55%）以外は小動きだった割に下げ幅はやや大きめ。

グロカバは直近高値7/5の31,106円をピークに転落中。好決算連発したら騰がるでしょうが、そういう地合いではない気がします。

7/17前場 グロカバ 3勝6敗1分

日経平均は▲87円安の21,448円（▲0.40%）と続落。米中貿易交渉に対するトランプ大統領の長期化発言が重し。
グロカバの主要銘柄は、寿スピリッツ（2.13%）が上昇、エラン（▲2.49%）が下げ止まらず。

7/16 日経（▲0.69%）、グロカバ（▲0.79%）

日経平均は▲150円安の21,535円と反落。
グロカバの主要銘柄は6勝4敗ながら、基準価額は▲241円安の30,458円と2連敗。エムスリー（▲3.18%）、エラン（▲2.54%）が下落。

投信解約による需給悪もあるのか、冴えません。

7/16前場 グロカバ 6勝4敗

日経平均は▲159円安の21,526円（▲0.74%）。
グロカバの主要銘柄は、レーザーテック（2.10%）が上昇。一方、エムスリー（▲2.94%）、エラン（▲2.60%）が下落。

相場は関東地方の梅雨模様同様、梅雨明け待ち。

今週（7/8〜7/12）の個別株騰落率

①寿スピリッツ 8.36%
②朝日インテック 0.87%
③クスリのアオキ 0.13%
④ジャパンマテリアル ▲0.39%
⑤パーク24 ▲2.03%
⑥デジタルアーツ ▲2.09%
⑦エムスリー ▲2-24%
⑧レーザーテック ▲3.27%
⑨エラン ▲6.59%
⑩日特エンジニアリング ▲8.11%

2週振りに日経平均（▲0.28%）がグロカバ（▲1.31%）を上回りました。
昨年末比は、グロカバ（15.09%）が日経平均（8.35%）を上回っています。

7/12 日経（0.20%）、グロカバ（▲0.59%）

日経平均は42円高の21,685円と続伸。マザーズ（▲2.18%）中心に中小型株が弱い1日。
グロカバの主要銘柄は3勝7敗、基準価額は▲181円安の30,699円と3連勝ならず。目標株価引き上げが観測されたクスリのアオキ（4.72%）が独歩高。一方、レーザーテック（▲3.60%）、エラン（▲2.87%）が下落。

決算発表がこれから本格化します。期待値が低いので、良い決算が出れば個別に上げるでしょう。森（日経平均）より個別の元気な木が大事だと思います。

7/12前場 グロカバ 4勝5敗1分

日経平均は9円高の21,653円（0.04%）と横ばい。安川電機（▲5.04%）は個別に下げてはいるものの、200日線（21,593円）をキープ。
グロカバの主要銘柄は、クスリのアオキ（4.86%）が高く、レーザーテック（▲3.94%）、エラン（▲2.25%）が下落。

7/11 日経（0.51%）、グロカバ（0..41%）

日経平均は110円高の21,643円と反発。パウエル議長の議会証言、ETFの決算に伴う売り需要のイベント終了からリバウンドしました。
グロカバの主要銘柄は7勝3敗、基準価額は126円高の30,880円と2連勝。19年4-6月の売上高が前期比23.6%増と好調だった寿スピリッツ（年初来高値、6.89%）、ジャパンマテリアル（2.31%）がしっかり。引け後に発表の安川電機の19年3-5月期の営業利益は前期比▲58.2%減の71億円とアナリスト予想平均93億円に届かず。通期予想は、営業利益465億円（前期比▲6.6%減）を見込み、アナリスト予想平均437億円を上回る水準。余程尻上がりとなる見立てですが、さて。

7/10 日経（▲0.15%）、グロカバ（0.14%）

日経平均は▲31円安の21,533円。イベント前で小動き継続。
グロカバの主要銘柄は3勝6敗1分、基準価額は42円高の30,754円と3連敗阻止。全銘柄が1%未満の値動き。
米国朝方発表の発言テキストで、パウエル議長は「貿易摩擦をめぐる不透明感と世界経済に関する懸念が依然として景気見通しの重しになっている。適切に行動する。」として、7月末の利下げの可能性を示唆したと受け止められた模様。NYダウ、ナスダックとも史上最高値更新。VIX指数は▲7.59%の13.02に急低下。

株高の条件が整いました。

7/10前場 グロカバ 2勝7敗1分

日経平均は▲35円安の21,529円（▲0.17%）と小反落。昨日発表の工作機械受注額が2年8ヶ月振りに1,000億円を下回ったことも手控え要因。
グロカバの主要銘柄に目立った動きなし。

7/9 日経（0.14%）、グロカバ（▲0.35%）

日経平均は30円高の21,565円と小幅反発。
グロカバの主要銘柄は5勝5敗、基準価額は▲107円安の30,712円と2連敗。日特エンジニアリング（▲3.41%）が下落。
以下はフィスココメント。
「明日はパウエル議長の議会証言があり、国内はETFの決算に伴う分配金捻出による売り需要が再び警戒されやすい。米決算も本格化、国内では製造業の方向性を探る上で安川電機の決算を見極めたい。」

相場がどちらに振れるか読みづらいので、積極的に動けない感じ。

7/9前場 グロカバ 8勝2敗

日経平均は49円高の21,583円（0.23%）と小幅高。一時1ドル108円89銭あたりまで円安が進み、投資家心理が改善。ただし、騰落レシオ（25日）が122.70となり、目先は高値警戒感があります。
グロカバの主要銘柄は、日特エンジニアリング（▲3.74%）以外は小動き。

7/8 日経（▲0.98%）、グロカバ（▲0.92%）

日経平均は▲212円安の21,534円と大幅反落で、200日線（21,605円）を下回りました。
グロカバの主要銘柄は1勝9敗、基準価額は▲287円安の30,819円と3連勝ならず。クスリのアオキ（▲4.25%）、エラン（▲2.92%）、レーザーテック（▲2,71%）が下落。
以下はフィスココメント。
「上場TPX〈1308〉、225投信〈1321〉、上場225〈1330〉などETFの決算となるため、これに伴う分配金捻出の為の売り需要の影響が警戒されているとみられ、模様眺めムードが強かった。また、中国・上海指数が一時3%程度の下落となったことも、手控え要因になったようである。イラン核合意で定められた濃縮度の上限を超えるウラン濃縮の作業に着手したことによる地政学リスクの高まりなども手控え要因になっているだろう。ドイツ証券による日本株撤退報道も神経質にさせている。」

一進一退ですね。週末SQ、3連休前ですから、行き追い込まないのがベターかと。

7/8前場 グロカバ 1勝9敗

日経平均は▲198円安の21,548円（▲0.91%）と3日振りに反落。米利下げ期待後退、上海総合指数の大幅下落もあり軟調。
グロカバの主要銘柄は、エラン（▲4.16%）、クスリのアオキ（▲3.85%）、レーザーテック（▲3.16%）が冴えず。
市場では、前場で織り込んだ感あり、10-11日のパウエル議長の議会証言、11日の安川電機の決算がポイントとの声あり。

今週（7/1〜7/5）の個別株騰落率

①寿スピリッツ 11.07%
②デジタルアーツ 5.68%
③エラン 4.58%
④朝日インテック 4.52%
⑤エムスリー 4.42%
⑥レーザーテック 3.75%
⑦日特エンジニアリング 1.99%
⑧ジャパンマテリアル 0.46%
⑨パーク24 0.28%
⑩クスリのアオキ ▲0.53%

3週振りにグロカバ（4.04%）が日経平均（2.21%）を上回りました。
昨年末比も、グロカバ（16.62%）が日経平均（8.65%）を上回っています。

最新の月報が出ました。

①（③）ジャパンマテリアル
②（⑦）レーザーテック
③（②）朝日インテック
④（①）寿スピリッツ
⑤（⑧）デジタルアーツ
⑥（⑤）エムスリー
⑦（⑩）クスリのアオキ
⑧（ー）日特エンジニアリング
⑨（⑨）エラン
⑩（ー）パーク24

エニグモ、ベネフィット・ワンが圏外へ。

7/5 日経（0.20%）、グロカバ（0.26%）

日経平均は雇用統計前の静けさ続き、43円高の21,746円と2連勝。
グロカバの主要銘柄は7勝3敗、基準価額は80円高の31,106円と2連勝。引き続き今年の高値の31,320円（4/17）を射程圏に入れています。朝日インテック（2.55%）が後場上昇。一方、クスリのアオキ（▲3.09%）、エムスリー（▲2.00%）が下落。

昨晩の6月雇用統計は、非農業部門就業者数が前月比22.4万人増と市場予想の16.0万人を上回りました。FRBの早期利下げに不透明感が出たため、主要株3指数とも小幅安、ドル高円安になりました。クドロー米国家経済会議委員長は、インフレ率はFRBの目標を大きく下回っており、FRBは昨年12月の利上げを撤回すべきと、投資家の不安沈静化に動いたとのこと。

予防的利下げ0.25%で落ち着いて、しばらく緩やかな株高ではないでしょうか。