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2264(最新)
長期投資家(21年目)名古屋在住 さん
ご教示有難う御座いました。
当該ブログに対して批判するつもりではないですが、2~3点
(1)ZMPに対する出資総額は2億円ではなく、48百万円です。内訳は以下の通りです。
B種優先株:200株×@190,000円=38百万円
C種優先株:1,000株×@10,000円=10百万円
(2)グロース2号は19億円では無く38億円ファンドとして募集されたものです。
h ttps://www.fvc.co.jp/item/ir/sites/3/1903_09.pdf
残念なことに1/2では無く、1/4の規模になってしまいました。
減額したというよりも募集し切れなかったんですね。
(3)760円は「公募価格」で無く「想定価格」ですね。
想定価格<公募価格<初値<売却価格になると思います。
(4)売上原価を最大4億円としておられますが、最大48Mだと思います。
B株由来の38M分については、減損処理されている可能性も有り、仮にそうだとすれば10~20Mでしょうか?
(5)「一度投資が成功して売却したら来期はその売上は成り立ちません」との指摘について
①来期は本件IPOに係る成功報酬が相当金額で計上される筈です。
②売却完了が来期に跨る可能性が有ります。
(恐らく各VCともロックアップ解除と共に一斉売却はしないと思います。)
(昨秋のアナレポは1月上場を前提に期中売却は極く一部に留まると想定しておりました。)
その上で、ブロガー氏は利益を9.5億~50億円と言う、とても広いレンジで試算しておられ、夢が有ってとても好いと思います。それ以上は各人各位の受け止め方次第でしょうが、私はこの幅広レンジを以って名古屋在住 さんの様に「具体的」とは感じませんでした。
50億円となればアナレポ想定を遥かに凌ぐスーパーディールだと思います。 -
因みに管理報酬・成功報酬も全額両建てして連結相殺消去ですかね・・・
h ttps://www.fvc.co.jp/item/ir/sites/3/ar20160422.pdf
ファンド連結により、ファンドからの管理報酬や成功報酬は内部取引とみ
なされ連結消去される。一方、営業投資有価証券売上高は、ファンド全体の
売上高が計上される。
他社出資持分に係る損益は、少数株主損益として控除される。結果、純利
益段階では、原則、連結と個別の数値は同一になる(実際は内部取引の処理
などにより若干異なることがある。15/3 期は連結が▲1.90 億円、個別が▲
1.82 億円だった)。
実態を捉えるのには、連結決算よりも自社持分のみを計上する個別決算が
適しているため、以下では個別決算の会計処理に基づき説明する。 -
猫の尻尾さん
こんばんは
> 1株原価は20円という理解でよろしいですか?
>
B株由来の40万株の取得単価が95円
C株由来の200万株の取得単価が5円
で、平均取得単価が20円ということだと思います。
> お得なお買い物でしたね♪
>
いや、ここは大変な買い物だったと思いますよ。
C種発行高:4,500株の内、2008年7月増資分と同年12月増資分が、IEとFVCと推定しました。
ただアーリーステージ投資ということで、大幅減資以前かつグロースファンド組成以後のB種抱き合わせ保有も確信しておりました。
ただし、B種保有が2007年組成のグロース2号ということは全く想定外でした。
前置きが長くなりましたが、ここで何が言いたいかというと、経営危機の時期を挟んで、大幅減資の直前・直後で連続投資しているという事実ですね。これは、今後の売却時の売上原価の計上にも関わってくる事だと思いますが、40万株分については、ひょっとしたら減資率相当分は減損処理しているかもしれません。
(多分、アートは8万株部分は減損処理していると思います。)
直前投資の38Mで手痛い目に遭いながら、怯まず追加投資したということですね。
決して安い買い物ではなく、重く高い買い物だったと思います。
> 連結損益計算書の営業利益や経常利益は240万株分の収益が計上されるが純利益は単体分と同額となる
と自分は考えているのですが、yasさんご存知でしたらご助言いただけますかm(__)m
>
そうですね。
FVC自身は自社サイトで「近似」という表現を使っています。
h ttps://www.fvc.co.jp/ir/individual/settlement.html
P/L全体で見ると、昨年度は少し乖離していますでしょうか?
h ttps://www.fvc.co.jp/item/ir/sites/3/2803_06.pdf
【連結】親会社株主に帰属する当期純損失 △25,960
【個別】当期純損失 △21,296 -
2257
2000割るかな笑
-
友人が結構具体的にブログで考察しているので、良かったら見て下さい。
h
ttp://kabuberry.com/8462zmp -
貴殿には株価の天井が見えるのですか?
「どれくらい儲かるかの上限が具体的」に分かるのですか?
大量保有と当社の規模に照らせば、ZMPの株価動向に対して最もレバレッジの効いた銘柄が当社では無いですか?
他社の株価、しかも中期的推移が読み切れなければ、利益も具体的には不可知では無いですか?
この事の難易度に比べれば、保有数など知っている人は居たでしょうし、知らなくても推定は可能だった筈です。
過去の静的条件を読み切れずして、将来に亘る動的条件が読み切れるとは、私には不可解です。
> ZMPが最先端の自動運転の技術を持つ会社で、FVCのファンドがZMP株をどれくらい持っているかは詳細には分からなかった時は株価の天井も見えなかったですが、今はどんどんFVCがZMP株でどれくらい儲かるかの上限が具体的になりつつあります。
> FVCの儲けが分かってくると、株価の上値が重くなるのは仕方ないのでは? -
ドラゴンさんは今ここに居るんですね。
レッドは見れば分かりますが、30円です。
ZMPの期待は、1年くらい前から急速に萎んできましたから、ZMPへ出資している事で人気化したFVCの株価がどういった値動きをするのか興味が出てきたので、暫く見守りたいと思います。
買い煽っている銘柄も結構あると思うんですけどね。
地味な銘柄で書いているからドラゴンさんは気付かないかもしれないですけど。 -
2241
我々…全力MAXの人間は、何をするべきでもなく、ただひたすら貝のように待つしかない。
-
2240
この記事 誰が消すんだろ!!?? 5回消された(怒!)
h ttp://diamond.jp/articles/-/108677 → よく読んでくださーい (★≧▽^))★☆
12月の「IPO祭り」は新規公開株で儲けるチャンス!
「IPO祭り」で上場する全15銘柄の情報を公開。
話題の自動運転技術ベンチャーの「ZMP」に要注目!
【2016年11月21日更新】
2016年12月に上場するのは15銘柄
一押しは、自動運転技術のベンチャー企業「ZMP」
12月上場のIPO銘柄の中でも注目度が高いのは、今なにかと話題となっている自動運転技術の開発を行うベンチャー企業、ZMPだろう。
トランプ次期米大統領の政策に期待した買いや、米長期金利の上昇に伴う円安進行を受けて、日本株は強い動きを見せています。中小型株はやや出足が鈍かったのですが、ここに来て資金流入が観測されており、個人投資家のリスク許容度も高まっていると見られます。こうした市場環境は、IPOには追い風となるでしょう。
h ttp://diamond.jp/articles/-/108677
★ZMP ブックビルディング期間 11/30~12/8 ★゜.:。* ゚ + 。・゚・。・ヽ(*´∀`)ノ -
2237
御清聴ありがとうございました^^
祭りはもうすぐ (*´∇`*)
/■\♪
フューチャ♪
フューチャー♬ /,/-_-_-_-_-_\
/,, /― ((神輿))―\
@,。,。,。,。,。,。,。,。,。,。,。@ あそーれフューチャ♪
フューチャ♪ ∩ヽヽ∩ヽXXXXXXXX/ .∩
i||i ∩i||i:||::::¥_][_¥::::||. i||i
†人=†††¶┌┐¶††††
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( ´∀(´∀(□二二( ´∀( ´∀( ´∀`) .□´∀` )Д´)
( |つ⊂|_ | | ノつつ|祭)~| |祭) ̄||祭) ̄|つ ⊂|_((|祭)~ノ) )つ
〓_| |__〓」 〓_|=|_ 〓__ノ 〓二ノ〓二ノ) ( / (L〓|〓二|〓=〓ヽ
し'し'(_ し(_) (_)_)し(_)し(_)(_(_,(_)(_) -
ZMPが最先端の自動運転の技術を持つ会社で、FVCのファンドがZMP株をどれくらい持っているかは詳細には分からなかった時は株価の天井も見えなかったですが、今はどんどんFVCがZMP株でどれくらい儲かるかの上限が具体的になりつつあります。
FVCの儲けが分かってくると、株価の上値が重くなるのは仕方ないのでは? -
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そろそろ寝るかのう!
:;(∩´﹏`∩);: -
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SランクのSってもしかして、例のスパ…(゜o゜;
> とりあえず、日めくりカレンダーをめくっとくわWWWWWWWWWW
>
> ってか、やっと仕事の終わりがみえてきたゼットWWWWWWWWWWWW
>
> SランクってどうなんのかねーWWWWWW
> SランクってどうなっちゃうのかなーWWWW
> ホホホホホホホホホホホホWWWWWWWW -
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"ハイブリッド車"充電中にコンセント付近から出火か… 木造住宅が全焼 札幌市
北海道文化放送 11/21(月) 19:00配信
ハイブリッド車 充電中にコンセント付近から出火か… 木造住宅が全焼 札幌市
UHB 北海道文化放送
プラグインハイブリッド車の充電中に火が出て、住宅が全焼です。
11月21日未明、札幌・東区北49条東9丁目の住宅で車庫から火が出て、木造2階建ての住宅が全焼するなどしました。
住人5人は逃げて無事でした。
警察によりますと出火当時、車庫内では家庭用電源で充電できるプラグインハイブリッド車の充電中で、コンセント付近から火花が出るのを住人が目撃していたということです。
警察は火事の原因を慎重に調べています。 -
2226
ワニは🐊 この先が読める。
黙って握っておれい(笑)
変態社長 -
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2218
頑張ってください^_^
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2217
ここまでか。。。
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2216
そんな、言うほど悪くないわね~☆(⌒ー⌒)~☆
■株価アルゴREAL
h ttp://kabureal.net/brand/?code=8462
■株価アルゴリズム
h ttp://www.rizumu.net/brand/%E3%83%95%E3%83%A5%E3%83%BC%E3%83%81%E3%83%A3%E3%83%BC%E3%83%99%E3%83%B3%E3%83%81%E3%83%A3%E3%83%BC%E3%82%AD%E3%83%A3%E3%83%94%E3%82%BF%E3%83%AB/ -
ここはダークフォース銘柄だからな
生半可なことでは勝てないぞ
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