白銅(株)【7637】の掲示板 2026/08/13〜

白銅のビジネスモデルや市場シェアから業績は半導体製造装置需要に大きく影響を受けるものの短期的には足下の金利上昇、円高の影響はきわめて軽微で少なくとも今期の業績や競合とのシェアにおいて盤石であること変わりはないと考えます。日々の売買数量が少なく少数の株主の判断や市場の空気に影響を受けやすい状況ではあるものの、創業以来最高の業績である事に変わりはなく高配当株銘柄としてPER12-13倍の評価はしてもらいたいですね。買い増しのチャンスではありそうですが市場が落ち着くまで静観します。

>>311

地金が下がるのはありますが、ドル建て輸出比率の高い銘柄の収益に円高が与えるリスクとはくらべようもありません。それに会社の決算説明資料でも棚卸資産評価額除きの経常利益を示しているように、在庫価値の変動がもたらす利益のブレは一過性でしかなく、重要なのは継続的に利益が伸びるかどうかなので、アルミ価格上下による収益増減を除いたベースで評価すべきだと思います。

円安修正を気にかける局面にかかっているのかもしれませんが当社の業務は殆ど国内。むしろアルミは国内で精錬できず、全て輸入ですから、当社についてはリスクになりません。日本の金利は異常な低金利から正常化への過程なので、徐々に上がるのは仕方ないですね。ただ住宅ローンとかアパートローンとか異常な低金利を前提に組まれてきましたから、金利が正常化したとき、借入人の負担が急増するのが怖いです（当社株価には関係ない話ですが）。

だいぶ下げましたねー。白銅の個別分析はできますがマクロ的視点での意思決定は難しいですね。インカムゲインで持ち続けますが。

>>297

ありがとうございます😊
勉強になりました。
一般半導体向け厚板生産能力は、14千トン／期が
限界と言うことですね！
福井でも生産してほしいものです。

>>293

UACJさんは、旧古河電工（日光・小山・福井）・旧スカイアルミ（深谷）・旧住友軽金属（名古屋）が合併した会社なので、2016年の決算資料の各製造拠点の位置づけには福井（缶材とLNG船向け厚板の基幹工場）・名古屋（自動車材・フィン材の基幹工場）・深谷（厚板の基幹工場）・日光（精密特殊材の専門仕上工場）に国内製造拠点を集約。とあるので役割を分担しているのだと思います。
昔から住軽はアルミ缶と自動車や建材と言った薄板と、押出・銅管だったので厚板の圧延ラインは無かった思います。UACJさん「アルミニウムの板圧延技術熱間圧延　2008年より：ラインの概略を示す。可逆式粗圧延機 1基とタンデム仕上げ圧延機から構成されるタイプ（当社福井工場および日光工場）と可逆式粗圧延機 1基と可逆式仕上げ圧延機 1基の構成からなるタイプ（深谷工場）とがある。...。後者は仕上げ圧延において各パスを独立に設定できる自由度に特徴がある。とあります。また、UACJさんのHPにも、福井製造所：世界最大級の大型圧延機です。厚みを自動制御するAGCシステムによって高度で高品質な圧延を実現しています。深谷製造所：往復圧延しながら板厚精度をコントロールし、所定の厚さまで圧延します。と書いてあります。タンデム仕上げ圧延機は、厚みを変えられる大量生産のラインです。可逆式（リバース式）仕上げ圧延機は、何度も往復する事で狙った精度を出す圧延機です。福井工場の半導体製造装置向け板は航空機向けの2000番台の板のようで、一般的な半導体製造装置向けのA5052では無いような感じがします。
UAJCさんのHPには、各製造所の事が詳しく書いてあるので、読めば解ると思います。

>>290

厚板は、他の製造所では生産してないのですか？　
旧住軽金の名古屋製造所とか福井製造所とか？

産業新聞　9/7
東京／アルミ圧延品、弱横ばい

　アルミ圧延品は弱含み横ばいで推移しよう。　アルミ圧延品価格の指標となるアルミ地金の７～９月積み基準価格はキロ６９０円。しかしながら１０～１２月積み価格が２０円安の６７０円に決まったため、製品市況は来月に２０円スライド安となる見込みとなっている。...。

8/24は、「東京／アルミ圧延品、様子見」だった。

>>282

生産は、UACJの深谷製造所での生産は年産50千トンなので（第4次中期経営計画資料より）UACJの資料：アルミ板 品種別売上数量による、通期56千トンは、上限に近い数字かもしれません。過去5年でも、2021年51千トン・2022年52千トン・2023年34千トン・2024年42千トン・2025年47千トンなので、大幅な増産は難しい印象です。地金は、UACJの質疑応答にあるように、「今回通期の見通し最新版を入れてますけれども、地金については少し下がるかなというような見方をしてございます」と仰られています。直近では地金価格は緩やかに下落しており、1ドル＝160円で想定していらしたので、今後、多少の影響がでるのかもしれません。

白銅さんも、上期27億・下期24.9億の業績予想をされているので、第一四半期ではそう言うイメージだったのでしょう。
配当は75円に増配して頂いた方が嬉しいです。

来週りから権利確定日を意識した買いが入りやすく9/16の四季報秋号発売で後押し。1-3%程度の上振れ要因となり白銅で考えると40-120円程度のインパクト。白銅の業績予想に対する達成率は傾向として1Qと2Qはやや下回り、3-4Qで帳尻があってくる事が多そうなので今年はさらなる上振れの可能性も視野に3Qの数字に期待。足下需要は継続しているもののアルミ厚板生産の遅れがやや起こっている模様。

東京エレクトロン等の説明では下期需要拡大の勢いは一段と加速、上期を大きく上回る成長を想定とあります。当社の事業も下期会社想定より伸びると思います。上期75円、下期68円の配当予想は下期75円以上にできそうだが決定は下期動向を見極めてから、と読めます。どこまで伸びるかわかりませんが、下期も最終75円以上にはなるのではないでしょうか。

今の所は通期業績予想の通りに来ているようで年配143円から変更はないのでしょう。

>>218

日本アルミニウム協会発表アルミニウム圧延品の生産・出荷動向はメーカーの生産・出荷動向なので、6月7.7千トン・7月6.5千トンは、中東危機で供給不安があった3月・4月頃に発注した分が出ているのだと思います。6月・7月に発注した分は、9月以降の出荷となるので、今後の生産・出荷動向は注目だと思います。

白銅はファンダメンタルが良いので何度でも不死鳥のように3800までは戻ってきますね。予想は変えず9月27日大引け前の14:50頃に4100-4300で考えてます。

昨日　立ち読みした情報誌によると、白銅の株価は、
第一目標　4,692円
第二目標　5,474円
でした。
下値も書かれてましたが、気にしていません。
ガチホします❣️

>>241

５月の本決算前から保有している人にとっては、優待含め取得価格ベースで6%ほどの利回りになっています。信用買残も少なく変な機関の空売りもない。追加購入で取得単価を上げるより保有維持で配当が増えてついでに株価が上がればOKというスタンスでは（私もそうです）。

>>241

そうかもしれません笑

ここは掲示板の投稿で売った・買ったの話がない。
ご年配の長期保有の方が多いのでしょうか。

産業新聞　9月1日
・アルミ新地金価格670円　5四半期ぶり値下がり　10―12月
8/3日軽金さんお見事。

このチャートはカップを形成しようとしてますかな