(株)アイスタイル【3660】の掲示板 2017/03/07〜2017/08/24

>>399

改めて、買わずに正解だった…
むしろ、売りだな…

ちゃんと決算資料を見て驚いたが、確かに高すぎる。

毎期増収をアピールしてるが、よくよく読み込むと『IT系…』というべきかさえ微妙な内容じゃないか…。この内容、成長率じゃあ、投資家離れは著しい。

決算資料を見ると、増収の主役様は今や売上の過半数（約51%）を占めるまでに成長なさったビューティサービス事業。カタカナだし、カッコよく聞こえるが、これって店舗での化粧品販売のことでしょ？
この1年で新たに15店舗で合計23店舗って…そりゃ店舗を増やせば売上は増えるはずやな…

もはやアイスタイルのコア事業は小売の事業でデパートにでもなるのか〜い（笑笑）

しかも問題なのは、この店舗販売（ビューティサービス事業）の営業利益率が、1%〜3%ってこと。お〜い、あんたらIT系事業者じゃなかったのか〜い！

マルイやルミネを中心に出店なさってるから、だったら参考までにマルイ並みのPBR（1〜2）で、株価算定されちゃったら、そりゃ大変なことになるな〜（汗）

他も見てみたが、グローバル事業も、香港為替のせいにしてるが、ほぼ横ばいだし、経常利益も投資事業による必死な後付け感。


プラットフォーム事業も課金サービスの売上は横ばいだし、メディア事業の数字もDeNAで問題になった流行りのコンテンツマーケティングの成果なのかな？

社長のビジョンはピンボケな感じだし、ヤフーと同種の精一杯伸びきったゴムな銘柄か。PERをヤフーと同じく20で計算したとしても、せいぜい株価は400くらいが妥当なのかもね。

期待が出来ないので、わたしは買いません。