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大阪チタニウムとの長期契約の打切り 追加の追加
さむ子のIR「多結晶シリコンの長期契約終了」の2番目、「長期契約を早期終了する理由」の下から5行目にある「ポリシリコン在庫の適正水準への回復を早めることで、キャッシュフローを大幅に改善する」ことが目的です。契約を解除すれば、毎年100億円を大阪チタンに支払って、不必要な在庫を積み上げる必要はなくなります。さらに、ウエハーの生産で在庫を減らし、結果、大阪チタニウム分だけで、毎年100億円分の在庫をキャッシュに替えることが出ます。
大阪チタンとの契約終了で、これまでの契約終了分と合わせて、2019年以降は毎年で少なくとも130億円程度の在庫減少とキャッシュの増加が見込まれるということになります。さらに、リーマンショックから10年が経過し、他の長期契約も順次終了するので、在庫は急激に減少し、キャッシュに置き換わるという好循環が生まれます。
このキャッシュを元手に、自己資金によるグリーンフィールド投資に備えたり、自社株買い等の資本政策を進めるのがさむ子の目的です。 -
チャート的には50円越えればブレイク
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復活の兆しあり✨😊
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日経の弱気記事関係なく 寄りの気配は高い
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fkok 強く買いたい 2018年11月29日 08:38
半導体需要の悪化予想で、8月の2400円から1300円までの急激な下落がありました。そこから、それほど深刻な状況ではないのでしょうか、1700円まで持ち直しました。しかし、年初の株価3000円超えからするとまだまだ半値です。今日は、10/12の+124円を超えてほしいものです。買い方にようやく光が見えてきました。
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genさんへ
丁重なる回答を頂き、ありがとうございました。
ホルダーの皆さんも、年末に向けて安心して追加買いが出来そうですね。 -
日経の弱気記事が出て下がったところが買い場の時が多いが
日経の強気記事が出て上がったところが売り場の時が多いが
今日はどうなるか -
大阪チタニウムとの長期契約の打切り 追加
kintarouさんへ。
さむ子はポリシリコンの在庫についてほとんど開示をしていませんので、開示情報に基づく推定になります。
前提 さむ子は約10年前のリ―マンショック前後に複数のポリシリコンメーカーと価格と販売数量を決めた長期契約を締結しました。この内、2016年末に大口(多分、三菱マテリアル)との契約が満了し、在庫はピ―クを迎えました。しかし、複数の契約が残っているために在庫は急激には減少しません。つまり、長期契約による購入の増加≦生産に使用するポリシリコンとなったが、未だ複数の長期契約が終了しないために購入が続いているという状況にあります。
> 1.長期前渡金について
3Q末で388億円が計上されていますが、これは大阪チタンへの前渡金で今回の解約金との相殺になると考えて良いのでしょうか? また、残額288億円は現金として戻ってくるお金でしょうか?
⇒さむ子は、長期契約の解約に伴う解約金として100億円を特損処理すると開示しています。つまり、前渡金と相殺できない、相殺出来る性格のものではありません。この長期前渡金は別のポリシリコンメーカーに支払われたものです。
> 2.ポリシリコン在庫について
3Q末で1516億円が計上されていますが、下記の説明によると4年程度の在庫となります。今回の長期購入契約の早期終了は、各顧客からの高品質化要請に対応するためとなっていますが、4年分の在庫(品質)、将来廃棄処分になる可能性はあるのでしょうか?
⇒さむ子は毎年、ポリシリコンを含む棚卸資産の評価替えを行っていますので、「廃棄処分になる可能性」 はないと思います。IRにある「高品質化要請や解約に至る協議経過」については、ポリシリコンの在庫とは全く関係がない話です。
結論 大阪チタンのポリシリコンの年間販売額は100億円程度(2017年度)で、ほとんどがSUMCOに納品されていたと推測できます(他社に納品していたなら事業撤退は出来ない)。また、2018年のポリシリコン在庫の減少が30億円として、2019年以降は年間で130億円程度の在庫減少とキャッシュの増加が見込まれるということになります。さらに、他の長期契約も終了するので、在庫は急激に減少します。 -
ザラ場で引き上げ来るかな?
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前場下げて後場で全戻しってところがですかね。
と、予想してみる(^◇^;)
狼狽売りはしない方が良いでしょう! -
自社は解約金を支払ってまで長期契約を解除し、顧客には値上げを容認させた上で長期契約を結ばせる、ですか。最高の展開ですね。
こういう強気な経営は、理想的ではありますが相手方の反発もあるので普通は思い通りにはことは運ばないものです。
それが実現できている事に、SUMCOの経営環境の改善を実感できます。
それにしても、顧客からの値下げ要求を泣く泣く呑んでいた数年前から考えれば、今昔の感に堪えませんね。 -
1700の攻防、今週中維持できれば、12月は最期の売り場になる。
来年は米中摩擦によっては3桁半ばもありうる😨 -
外国ヘッジファンドは日経新聞なんて読んでないから大丈夫だと思う。
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SOX指数 +2.27%
エヌビディア +4.12% -
日経3面余計な記事出しやがって・・・
せっかく反転しかけてるのに! -
半導体関連株は仮想通貨の相場も重要らしいけど、その仮想通貨も上がってるから、さらに完璧だな。
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ついこの前、梯子を外された記憶が抜けないよねw
好事魔多し。 -
天才曲がり屋roboは 相場については 天才曲がり屋で無知・無能・馬鹿ですから
相場に関係ない機械のことばかり 知ったかぶりの上目線で話す事しかできません
ここは 機械の機能説明会でありません 相場について話して欲しいものです
天才曲がり屋roboの相場の話をしても 根拠も無しの買い煽りと売り煽りと塩漬け宣言だけです
しかも 何時も大外れです 3300円が10000円に成ると根拠も無く叫び 1200円に暴落 -
2018/11/29に作成された(株)SUMCOについて話し合うスレッドです。
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■一つ前のスレッド
『(株)SUMCO 2018/11/20〜2018/11/28』
https://textream.yahoo.co.jp/message/1003436/3436/65
読み込みエラーが発生しました
再読み込み
gen***** 2018年11月29日 09:10
>>38
日経の記事について
言わずもがなですが、日経の記事の元ネタは、27日に発表された「世界半導体統計」です。世界半導体統計は機関投資家だけでなく、ほとんどの半導体メーカーなどが注目している指標です。こんな内容を既に織り込んだうえでのSOXということになります。