ウェルス・マネジメント(株)【3772】の掲示板 2026/02/08〜

小さい案件が増えれば株主優待の使い勝手は飛躍的に良くなるかもですね

決算説明動画拝見しました。
まずは何より、個人的に一番重視しているホテル事業が絶好調で安心しました。
また、第一ライフグループとの提携により、厳しいREITへの道にこだわる必要が無くなった（＝成長戦略の選択肢が増えた）のは大きいですし、不動産・アセットマネジメント事業で経営の安定化に向けて短・中期案件を検討しているのも好感が持てました。
いつも株主還元の姿勢を見せてくれるので、今後も変わらず応援していきます。

確かに今回の資料は、単なる弱気転換というより、第一生命との提携で「出口」と「資本」を補強し、資産循環モデルを作ろうとしているように見えました。
ただ、昔のウェルスにあった大型案件で一気に化けるかもみたいなワクワク感を考えると、少し寂しさを感じるのも正直あります。
とはいえ、今の建築費や工期、金利環境を考えると、従来路線をそのまま続ける方が危険だったとも思います。
そういう意味では、かなり現実的でベストな方向修正をしてきた印象ですね。

今回の資料の本質は、弱音とか小中規模への逃げではなく、ウェルスが今まで不足していた「出口」と「資本」を第一生命グループから得た、という点だと思います。

ウェルスはもともとホテル開発・リブランド・Value-upの力はありましたが、課題はその後の出口と資金循環でした。

今回の資料では、第一生命グループの国内不動産AM戦略に、ウェルスのホテル開発・Value-up・ソーシング機能を活用すると読めます。

つまり、第一生命側のAUM拡大と、ウェルス側のホテル資産循環がつながったということです。

ここが回り始めると、単なるホテル開発会社ではなく、販売用不動産を回して利益とAUMを積み上げる「霞ヶ関キャピタル型」の資産循環モデルに近づく可能性があります。

次に見るべきは、2号案件がどの物件で、どの器に流れるかだと思います。

今回の資料は「弱音」ではなく、第一生命グループの不動産AM戦略にウェルスが組み込まれたことを読む資料だと思います。ここを見落とすと、今回の決算説明資料の意味をかなり取り違えると思います。

今回の説明資料、かなり弱音も本音も出してきた印象です。
ソーシング力不足、開発長期化、建築コスト上昇。今の環境を相当厳しく見ているのが伝わってきました。
その代わり、従来みたいな大型案件一本ではなく、ホテル運営、AM収益、小中規模案件、リブランド案件へ広げていく方向なのでしょう。
以前よりかなり地に足ついた内容になった印象です。

1分足見ると、万株売りでかなり揺さぶってますね。
決算悪化で不安になった個人の投げ待ちにも見えます。
ただ、瞬間1021円まで落とすのは、やり過ぎましたよね。結局1060円付近まで戻してるので、下では普通に拾われている印象。
本当に弱ければ、そのまま戻らず売られ続けると思うんですよね。
信用残もかなり減っていますし、期ズレ案件も実際に売却済。
中計待ちの思惑もあるので、短期筋が値幅を取りにきている感じに見えます。

これは時間かかるね
長期保有するから関東圏のホテル買って欲しい

中計を決算と同時に出さなかった以上、個人的には総会前までには出してくるのではないかと思っています。
借入増加や今後の収益構造、第一生命との協業をどう具体化するのかなど、株主が気になる点はまだ多い状況です。
中計なしのまま総会に入ると、この辺りはかなり質問が集中しそうですし、会社としてもある程度方向性を示した上で総会に臨みたいのではないでしょうか。

利回り的には400株が1番得かな

今期▲12億、来期＋18億を見ると、2年通算ではそこまで凄い数字でもないですよね。正直、「超V字回復！」と騒ぐほどではないかなと思っています。
ただ今回の決算で分かったのは、案件が飛んだというより期ズレだったという点。、1Qに利益が寄るのも見えているので、案件自体は動いているのでしょう。
あとは中計ですね。AM収益をどこまで積み上げられるのか、第一生命との提携をどう収益につなげるのか。
短期の数字というより、今後の収益構造をどう変えていくのかを見たいです。

でも、前期純益マイナス11億から、今期プラス18億と見れば、意外と見栄えはいいか笑

まぁ、株価は上がらないだろう。さほど下がらなきゃいいや。

次期予想はあんま良くないね。まぁ、気にしないけど。
優待拡充になってるので、優待については前向きな姿勢が確認できただけでいいや。
ここは優待のために持ってるからね。ま、そういう人が大半でしょ？

>>150

私も、中期経営計画は今日出すのが望ましいとは思っています。
正直、決算数字自体は期ズレ影響でかなり厳しい内容になりそうですし、「来期へずれ込み」という説明も多くなるでしょうから、何かしら前向きな材料は欲しいところです。
ただ、期待し過ぎは禁物かなとも思っています。
何せウェルスですから（笑）

今日中期経営計画出るね。多分だけど。

私は昔からホルダーであり、コロナ禍でも売ってはいない。明日中期経営計画がでて、期待に沿わない内容であっても計画発表がなく、翌日急落したとしても多分売らないだろう
長くホルダーであるから、値動きのクセは分かっている。雑に期待を集めて、失望したときの下落率は大きい。とにかくイナゴが雑に売ってくる
なので希望としては、考える力もなく、勢いで飛びつくだけの養分には明日中に消えてもらいたい
掲示板を荒らしてしまい、申し訳ない。一旦消えるとする

今中期経営計画を期待して、高値で飛びついている向きは短期のイナゴだろう。サプライズがあれば嬉しいのだが、なぜ今の時点で数字が出せると思っているのか不思議で仕方がない。隠れて不動産でも握っているのだろうか？もしも素晴らしい中期経営計画が出てくる根拠があるならば提示してほしいが、もしも根拠を示せず、何となく大企業と資本業務提携を締結した程度で慢心しているならば、投機としたとしても判断が甘い
短期イナゴならメモリ関連に飛びついた方が期待値は高い。今のうちに移動した方がよいのではないか

ウェルスを簡単にまとめると安いホテルや土地を購入し、外資系ホテルブランドにリノベーションして、若しくは建築してから、付加価値をつけた価格で売却する。なお、売却は何回かに分けて、益出しして、ホテル稼働後は運営を委託で請け負う
何度でもいうが、資材や人件費の高騰はウェルスにとっては大逆風で、開発費がかさめば益出しが難しい

ここ最近の値動きは中期経営計画への期待のあらわれであろうと推測するが、私は期待していない。むしろ無理に数字を出そうとすると数年後に事業が成り立たなくなってしまう
優待がある限りホールドは揺るがないが、期待が失望に変わったときに雑に売られて急落するのだけは勘弁してもらいたい
なお、私の持株は6000株だが、優待がさらに拡充するならば、もちろん買い増ししていく所存である

優待以外楽しみのない銘柄ですね
まあ、桃が好きなのでいいといえばいいのですが
もう少し希望を与えてほしいものです

もう少しで決算発表ですね。期ズレ案件の影響もあり、ギリギリで赤字回避くらいの着地になると予想しています。
ただ、業績予想を取り下げた局面でも株価が大きく崩れなかったことを考えると、決算そのものでは株価はあまり動かない可能性が高そうです。
やはりポイントは中期経営計画。
ここで成長ストーリーがどこまで示せるかで、今後の評価が大きく変わってくると見ています。