appier groupの掲示板

こちらは2023年2月に書いたメモ

エイピアの2025年財務目標売上収益成長率30%+2025年営業利益率15-20%
①2023期から毎年売上高30%成長2025年営利15%〜20%の場合、売上高405億
営利60-81億 per約22〜30倍

②売上高35%成長の場合売上高454億
営利68-90億 per約20〜26倍

③売上高40%成長の場合売上高506億
営利75-101億 per約18〜24倍

同業他社比較や成長性等からperを考えるとper50〜70程度が妥当

つまり2025年2月の決算後に出るであろう業績予想の予想perからすると現状の株価から2〜4倍取れる

よって割安

エイピアは利益回収フェーズに入っていく
結局利益回収フェーズで営業利益率を上げつつ(マーケティング費用や研究開発費を落とす)売上の伸びをほぼ今の水準で維持できたら今はとても安い。
もし達成できるならperも相当安くなる。
2025年の財務目標が達成できるってみんなに認識されてきたらガンガン上げてくだろう
今は達成の確度がどんなもんかわかんないけど、達成に向けてしっかり進んでるなって感じだから買う人の気持ちも買わない人の気持もわかる。