5851 - リョービ(株) 2020/10/28〜

の主要市場に3年ぶ

株価は将来の収益力を反映するもの。
(百万円)
2021/1-3月 売上48,332 営利639
2021/4-6月 売上47,332 営利▲1,260
2021/7-9月 売上48,496 営利▲967
2021/10-12月 売上53,937 営利 188
昨年の業績下方修正はアルミ相場の急騰による価格転嫁の遅れに起因。半導体、コロナの影響はあるが軽微であった。
英国子会社は、昨年1,300百万円をダイカスト設備に新規投資、同時に旧設備、機械をメインに競争力がない固定資産を減損処理(▲3,994百万円)。
本年は英国子会社はコスト競争力を高め、リョービの連結業績に貢献すると期待されます。
いろいろな側面で検討しましたが、今の株価は超割安ではないかと勝手に思っております。

2021年の通期業績予想の修正のIRが出ました。
2021年10-12月は黒字化です。アルミ価格上昇の価格転嫁は上手くいってます。　
英国子会社の減損損失39,94百万円を特別損失に計上。同社の自己資本総額、自己資本比率からしてどうってことないレベル。これで、2022年の通期業績予想はかなり前向きなものになるでしょう。
2月14日の決算発表会が楽しみです。

スイングの仕込みはじまりましたね。

LMEアルミ先物価格推移
2021/1/4. $2008
2021/5/10 $2603
2021/10/15 $3229 (史上最高値 年初比61%高)
2021/11/5 $2510
2022/1/21 $3100

本年もアルミ相場はボラティリティ高い。
去年の最高値を超えて今年も更に60%上昇する様なことは需要サイドからはとてもあり得ません。
去年の高値+/- 30%程度の範囲の変動であれば価格転嫁に特に問題無いと考えます。

昨年は年初から一本調子で相場が急上昇したから、それも史上最高値更新ですから、価格の転嫁が該当する決算期内に出来なかっただけ。今期は大丈夫でしょう。

今日あたりが絶好の仕込みのタイミングでは？

>>314

アルミの価格が下がってたら買いだとは思うけどね・・・。

昨年11月末に1000円前後で目一杯仕込んでほったらかしていたが、今日の下げで買い増ししてしまった。
02/14の決算発表から注目を浴びて上げが本格的に加速するから押し目は拾っておけ。リョービがEV関連銘柄というのは知らない人が多い。

トンガから高圧洗浄機の依頼が日本に来てるんだとニュースがありましたが

代表格だと

ケルヒャー
リョービ
アイリス

松野氏はどれを選ぶんだ？

最高の押し目買い日和。

上がってきた！！！

ここは個人の投げを誘って大口が板を出さずにいきなり買いを入れてくるから気い付けなあかん。
テクニカルでは一目が雲抜けしてるから上値は軽い筈だが、売り崩して個人の投げを誘って安く仕込みたい動きがありますね。今日の動きもそう。

ミンカブの理論株価1152円。予想一株利益▲18.5円。これは昨年の業績予想に基く算出。
EVシフトを鮮明にしたトヨタ、ホンダ、日産の株価は直近安値から15-20%の上昇し、今後更に株価が跳ね上がると予想。リョービのEV戦略も具体的で、かつ積極的。2022年は当然黒字化、増配。
2月の会社発表会で2021年の初期予想の営業利益55億円と同程度の数値がでると、ここの株価も一気に吹き上がります。去年の様な原材料の急騰は今年は起こりません。ミンカブの理論株価も¥1700程度になるのでは。

原料となるアルミ2次合金は大紀アルミ等から仕入れ。大紀アルミは過去最高益、株価は3倍強。同社は2次合金の原料となるアルミスクラップを先行購入、在庫し、JIS規格に合わせて合金インゴットを製造。即ち、アルミ相場が上昇すると製品となるインゴットを販売する時は想定以上に利幅が大きくなる。一方、リョービは自動車業界がメイン。発注計画は数ヶ月あっても、納入はジャストインタイム。原料手配は時間差あり。前期のアルミ相場の急騰は歴史的なイベントです。この状況下、前期は赤字ながらよく健闘したと思います。2022年のアルミ相場は急落はあっても、昨年の様な急騰は考えにくい。リョービの本年度の業績予想が非常に楽しみです。

株価と配当は収束して欲しくないです。

外資の空売り屋。逃げきれたかな？約20万株....

くるね

今年の大化け枠と期待

SONY もEV参戦の狼煙を上げた。業界が盛り上がってきた。リョービは強かにダイカスト製品の大幅な供給対応を遂行中。

自動車部品大手のリョービは2025年12月期をめどに、主力のダイカスト事業のうち電動車向けの部品の売上高比率を30%（前期は5%）まで高める。年間で数十億円ずつを投じて成形機を購入するなどし、22年以降には電気自動車（EV）向けの量産を本格的に始める。完成車メーカーが電動化を進めるなか、製品ラインアップを増やすことでニーズにきめ細かに対応できるようにする。2021/11/10

昨年は原料(アルミ)の高騰が会社予想を遥かに上回り、価格転嫁が遅れ大黒柱のダイカスト事業にマイナスインパクト。アルミ価格は年初2000ドルから10月には歴史的な高値3200ドルまで高騰。現在の価格は2850ドル。半導体不足の影響はあるものの受注は順調に回復し売上高も増加。会社全体の売上高の85%,経常利益の95%を占めるダイカスト事業の価格転嫁が進めば2022年の経常利益予想は50-70億程度になるのではないでしょうか？

“2月初旬の決算短信にて、赤字縮小。2月中旬の決算説明にて本年度の黒字予想の発表”となれば、株価は¥1500を超えて¥1800程度まで急上昇と予想します。半導体不足、アルミ価格の転嫁問題は時間経過と共に低減、解決され、更に円安は業績にプラスです。　オミクロンは確かに気になりますが、現状は大きなリスク要因とは考えにくいように思いますが、みなさんはどう考えますか？