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ここのところ、下げていて、値ごろ感があったと思っています。 NQNより06/06 05:03 5日発表の雇用指標が労働需給の緩和を示し、米連邦準備理事会(FRB)の利下げ時期が遅れるとの懸念が後退した。エヌビディアなど半導体関連株が買われたことも投資家心理を支えた。 5日発表の5月のADP全米雇用リポートでは非農業部門の雇用者数が前月比15万2000人増えた。伸びは4月から縮小し、ダウ・ジョーンズ通信がまとめた市場予想(17万5000人)を下回った。インフレ圧力が薄れつつあるとの見方につながった。米長期金利は一時2カ月ぶりの水準に低下。高PER(株価収益率)のハイテク銘柄を中心に株式の相対的な割高感が薄れるとみた買いが入った。
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デリバティブ「超大国」インド株暴落、バブル崩壊の不安(永井洋一) 2024/06/05 09:42 日経速報ニュース 1135文字 インド株が4日に暴落した。モディ首相率いるインド人民党の総選挙での「敗北」はきっかけにすぎない。金融派生商品(デリバティブ)取引の「超大国」インド市場の変調は、カネ余りで過熱した世界的なマネーゲームの逆回転を予感させる。 主要株価指数のSENSEXは4389.73ポイント(5.7%)安の7万2079.05だった。下落幅は過去10年で最大、下落率は4年1か月ぶりの大きさを記録した。成長重視の経済政策が見直されるとの懸念から売りが膨らんだ。 モディ政権の下、インドの株式市場は近年、目覚ましく発展した。QUICK・ファクトセットによれば、時価総額は6月3日時点で5兆ドル(約775兆円)。過去4年で3.2倍に増加した。米国、中国・香港、日本に次いで4番目の規模だ。 成長期待が強く、PER(株価収益率)も高い。予想PERは24.4倍で米国の20.8倍やオーストラリアの16.7倍を上回り、主要国では最高だ。 特筆すべきは、株価指数先物やオプション取引といった金融派生商品(デリバティブ)の取引高だ。株式時価総額が世界全体に占める割合は4.4%にすぎないが、米先物取引業協会(FIA)によれば23年に取引された株価指数オプションの枚数は、世界全体の約8割を占めた。 トレーディング会社に人気とされるのが、株価が安定して推移することを前提に、インド株のボラティリティー(変動率)が上昇すると儲かるオプションを空売りする「セルボラ戦略」だ。こうした取引は相場が急変すると、損失が雪だるま式に膨らむリスクがある。 QUICK・ファクトセットによれば、SENSEXのヒストリカル・ボラティリティー(HV、年率換算)は4日に27.25%と前日比10ポイント以上上昇。約2年2か月ぶりの水準に跳ね上がった。
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新興株4日 グロース250が反発 金利低下で地合い改善 4日の新興企業向け株式市場で東証グロース市場250指数は反発した。終値は前日比14.63ポイント(2.37%)高の631.29だった。米長期金利の低下を受け、相対的な割高感が薄れた高PER(株価収益率)銘柄に買いが先行した。目先の自律反発狙いの買いも入り、国内の長期金利が徐々に低下したことも追い風となった。 市場では「午後にかけて日経平均株価が下げ渋るなど相場全体の地合いが改善し、新興市場でも売り圧力が弱まった」(立花証券の鎌田重俊企業調査部アナリスト)との見方があった。 グロース市場ではカバーやデータセクが上昇した。一方、Kudanやエヌピーシーは下落した。 〔日経QUICKニュース(NQN)〕
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イナス金利政策を解除した日本銀行が早期に追加利上げに踏み切るとの観測が広がる中、10年国債利回りは5月30日に一時1.1%と約13年ぶりの高水準まで上昇。一方、日経平均株価は34年ぶりに史上最高値を更新し、初めて4万円の大台に乗せたことで株価収益率(PER)などバリュエーションも上昇したことで、複数の資産を組み合わせるクロスアセット投資家にとっては選択肢が増えた。 三井住友信託銀行の瀬良礼子 瀬良氏は、株価が急落するとは思っていないが、金利上昇は株式にとって上値の圧迫要因となるため、「もみ合いで推移する可能性の方が高い」と予想。日経平均は年末までに3万8000円-4万円の間で取引されるとみている。同レンジは3月に付けた終値ベースの史上最高値4万888円よりやや低い。 MSCIジャパン指数の配当利回りは20年3月には3.4%と高水準だったが、現在は2.3%で推移している。政府が主導するコーポレートガバナンス(企業統治)改革の流れから配当を増額するなど株主還元を強化する企業は増えている半面、ここまでの株価の高騰が配当利回りの上昇を抑制している格好だ。 セゾン投信の瀬下哲雄マルチマネジャー運用部長は「今まで債券に投資したくても、ゼロ金利でほぼ収益が得られなかったため、仕方なく株式に投資するという選択肢は確かにあった」と説明。株式投資にはリスクが伴うため、「1%でも取れれば、債券でもいいということは十分ある」と話す。 日本経済は数十年にわたるデフレから脱却しつつあり、長期的に日本株は依然魅力的と判断する投資家が多いのは事実だ。インフレへの転換は企業が値上げをしやすくなり、収益を持続的に押し上げる可能性がある。また、政府や東京証券取引所が主導するガバナンス改革が経営効率化につながると期待されるほか、日銀の金融引き締めペースも緩やかとみる市場関係者は少なくない。 インベスコ・アセット・マネジメントの木下智夫グローバル・マーケット・ストラテジストは「日本国債の利回りはそれほど上昇しない」と予想する半面、「構造改革による日本企業の収益性の向上が1株当たりの配当水準を押し上げるだろう」とみている。 ただ、債券利回りの上昇は日本株ウオッチャーの見方を確実に慎重にさせており、サクソ・マ
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UACJ、パラマウントベッドホールディングス、小糸製作所、青山商事――。みずほ証券の菊地正俊チーフ株式ストラテジストが24年3月期決算や経営計画を詳細に分析し、具体的な取り組みを記載した銘柄の一部だ。いずれもPBRは約1倍か下回る水準にある。 共通項は「成長や配分など複数の経営目標を、不整合なく説明できている」(菊地氏)ことだ。東証の要請を受け、数値目標を掲げる企業は多い。だが経営者が本当に実現すべき目標と考えて速やかに実行に移すかは、複数の項目を結びつけるストーリーの有無で推測できる。 成長と株主配分、資本のあり方を漏れなくカバーしていることが重要となる。言い換えれば自己資本利益率(ROE)を高めるために必要な、分母(自己資本)を抑えることと、分子(利益)を増やすことの両方に目配りするといったことだ。 UACJは4年間で780億円を成長投資に充て、ROEと投下資本利益率(ROIC)を9%以上に引き上げる。負債資本倍率(DEレシオ)は現状の1.0倍から「1倍未満」にとどめ、配当性向は30%以上とした。過度な負債圧縮はやめて成長と株主に資金を振り分ける。 非鉄のUACJは業績変動の大きさが株価に不利に働くこともある。原料や燃料の値動きに納入価格を連動させて収益のブレを抑え、資本コストの引き下げも狙う。 高島屋は事業ごとのROICと株主資本配当率(DOE)を掲げる。小糸製作所は配当性向40%と自社株買いに隠れがちだがROE、ROICも経営目標に盛り込んだ。 日興アセットマネジメントの神山直樹チーフ・ストラテジストは「(事業計画では)成長に向けた積極性が何より重要」と話す。以前から日本企業はROEを高めるため自社株買いやコストの削減に注力してきたが、投資家の評価であるPER(株価収益率)の持続的な上昇には必ずしもつながっていないとの考えがある。 成長と資本効率を両立する具体的な戦略を練り、いかに実行に移すか。バリュー銘柄の次なる選別は始まっている。
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新興株31日 グロース250が反発 投資家心理上向き 31日の新興企業向け株式市場で東証グロース市場250指数は反発した。終値は前日比16.22ポイント(2.69%)高の618.49だった。日経平均株価の上げ幅が400円を超えるなか、投資家心理が改善し、新興市場でも幅広い銘柄に買いが入った。前日に米長期金利が低下したのも、高PER(株価収益率)銘柄の多い国内新興市場の支えとなった。 グロース市場ではエヌピーシーやQPS研究所が上昇した。一方、海帆や学びエイドは下落した。 〔日経QUICKニュース(NQN)〕
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新興株前引け グロース250が反発 米長期金利低下で 31日午前の新興企業向け株式市場で東証グロース市場250指数は反発した。前引けは前日比10.34ポイント(1.72%)高の612.61だった。前日の米長期金利の低下を受け、高PER(株価収益率)銘柄が多い新興市場では買いが入りやすかった。 グロース市場ではカバーやKudanが上昇した。一方、クオリプスやアスタリスクは下落した。 〔日経QUICKニュース(NQN)〕
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財務指標 理論株価:2371 円 株価/理論株価 0.30 倍 株価純資産倍率PBR 0.34 倍 株価収益率PER 9.00 倍 総資産利益率ROA 1.52 % 自己資本利益率ROE 3.87 %
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30日の東京株式市場で大阪チタニウムテクノロジーズ株が一時、前日比208円(8%)高の2960円まで上昇し、年初来高値を更新した。買いの起点は前週末の決算説明会で開示した事業見通し。航空機エンジンなどに使う主力のスポンジチタンを軸にした成長期待が高まり、買いが断続的に入っている。 終値は202円(7%)高の2954円。日経平均株価が大幅続落するなか逆行高を演じ、この日のプライム市場の値上がり率ランキングで3位となった。 同社はスポンジチタンの製造で高い市場シェアを誇る。航空機需要の長期的な安定成長や供給網の再編が見込まれるなか、説明会でスポンジチタンの需要が中長期的に拡大する見通しを示し、投資家の評価を高めた。 大和証券の尾崎慎一郎シニアアナリストは29日付で目標株価を4000円から4800円に引き上げた。「需給逼迫が続くスポンジチタンの輸出価格の値上げ期待で株価の上昇が見込まれる」としている。 予想PER(株価収益率)は15倍台と、競合の東邦チタニウム(24倍)に比べて割高感は乏しい。株価の一段高に向けて、「新型コロナウイルス禍からの航空機需要回復が継続するかが焦点となる」(楽天証券経済研究所の窪田真之チーフ)
エヌビディアがアップル超え。N…
2024/06/06 07:29
エヌビディアがアップル超え。NVDAの時価総額がとうとうAAPLを越えて世界第2位に。 1位のMSFTとの差もたった$0.14T これを越えるのも時間の問題 当然AI需要によるものですが、NVDAはAI事業を行なうための道具を提供する会社 ゴールドラッシュの時にツルハシを売った者が一番儲かったのと同じ現象 バブリーに見えるかもしれませんが、PER(株価収益率)は37倍程度で割高とは言えない水準です 株高は、EPS(1株当たりの利益)が急激に伸びている結果なので、健全な成長の範囲 https://x.com/kakatothecat/status/1798470350990405979?s=46&t=aG7pr8VImEp3exLDUa3r8w これからも何卒🙏📈✨^_^