NYダウ【^DJI】の掲示板 2024/05/07〜2024/05/08

S&P500、ナスダックと比べてNYダウの４月の下落からの戻りが投資家にとって比較的な不満となっている。

米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ見通しと予想を上回る利益を追い風に株価上昇を牽引してきた。反発を受けて今週米国株ベンチマークは主要なテクニカル水準を上回ったが、多くの市場関係者は上昇が持続できるかどうかを判断するのは時期尚早だと考えている。

米１０年債利回りは５ベーシスポイント低下し４．４３％となった。これは米国での５８０億ドルの３年債売却を上回る。 10年債と30年債の合計670億ドルが今週後半に発行される予定だ。

ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は、インフレ率が目標に向かっていることを当局者が確信するまで、中銀は金利を「長期間」現状に維持する可能性が高いと述べた。

回復力のある消費と人工知能による楽観主義にも関わらず、米国の経済成長率は前四半期ほぼ2年ぶりの低水準に落ち込んだ一方、インフレ率は高止まりした。一連の大きな決算の失敗を受けてS&P500指数は4月に5カ月の連勝にストップがかかるなど、信頼感が揺らぎ始めている。

機関投資家から個人投資家に至るまで、バンク・オブ・アメリカのすべての主要顧客グループが先週、米国株をオフロードしたと同社の量的ストラテジストが火曜日に明らかにした。

株式市場の急落から守るためのオプションの購入価格は９年間で最も安くなっている。

Cboeボラティリティ指数（株式市場の予想される変動を測定するVIX）が過去数週間にわたって下落したため、VVIXとして知られるVIXオプションのインプライド・ボラティリティを追跡する指数も下落した。 ＶＶＩＸは２０１５年５月以来の安値終値となる７３をわずかに上回って月曜の取引を終えた。

投資家は市場のボラティリティを再び上昇させる可能性のあるさまざまな経済的および地政学的なリスクに引き続き警戒する必要がある。

投資家は資産クラスを分散しバランスを取ることで、そのようなボラティリティを緩和し、ポートフォリオを軌道に乗せることができる。 成長に失敗したり、地政学的な不確実性に対する懸念が高まったりした場合に、特大のリターンが得られる可能性を考慮すると、ポートフォリオの観点から優良債券には大きな価値があると考えられる。