掲示板「みんなの評価」
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直近1週間でユーザーが掲示板投稿時に選択した感情の割合を表示しています。
掲示板のコメントはすべて投稿者の個人的な判断を表すものであり、
当社が投資の勧誘を目的としているものではありません。
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654（最新）
今日も蚊帳の外
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653
平均844円で保有してて中々上がらないなぁ
なんて考えてたら弍億ためおさんの煽りのお陰で
982円で無事脱出できました^^ -
652
900割らずに反発しましたか、、来週に期待しましょう。
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651
地ならしだね。
そろそろ徐々に買い戻したくなるレベルだけど、さてさてどうなるか。 -
649
ミークの利益率が高い4大要因
① 帯域（上り・下り）の“両面活用”で原価率が下がる構造
→IoTで余る「下り」をMVNEが使いMVNEで余る「上り」をIoTが使うという相互補完で無駄がほぼゼロになる仕組み
② 高粗利のIoT回線（監視カメラ用途）が急拡大
→カメラ用途は上り通信中心＆データ量が大きいしかも回線あたり単価が高いさらに解約率が低い
③ B2B2X型のリカーリング（積み上げ）モデルでスケールする
→顧客が増えればミークも自動的に回線数が増える“B2B2X型”。その結果…サーバー・ネットワークなどの固定費が回線増加で薄まる“売上が増えるほど営業利益率が上がる”構造
④ 販管費が急増しない“レバレッジが効くモデル”
→ミークは“プラットフォーム提供型”なので回線数が増えても人件費・営業費用はほぼ増えない -
648
有価証券報告書などをAIにまとめさせると
Q：ミークはなぜ利益率が高いのか
→ 利益率が高い理由は、「固定費である帯域をほぼ余らせず使い切る仕組み」を持っているため。
ミークは
・スマホ向けの通信（MVNE）＝下り中心
・IoT向けの通信（MEEQ）＝上り中心
の2つを同時に運営しています。（これをやっている競合は案外少ない）
通信キャリアから仕入れる帯域は「上り」と「下り」に分かれており、不可分で仕入れるが、両方から収益を得られると平均固定費が下がる構造。
ミークはこの2事業を組み合わせることで、
「スマホ向けで余りがちな上り帯域」を
「IoTで大量に使う上り通信」で埋め、
仕入れ帯域を最大限使い切って収益化しています。
【IR資料原文】
「IoTデバイスからのアップロード増により上り回線の空き帯域の有効活用が可能…追加コストが比較的かからず、コスト競争力に優位性が生じている」
「IoTとMVNEの両サービスを有することを活かした帯域の有効活用が奏功し、実質売上総利益率は52.1％」
Q：参入しやすい？
→ 実は参入障壁は高い
ミークの資料では、参入障壁として以下の3点が明記されています。
【IR資料原文】
「①通信の技術力、②通信事業法・制度の理解、③顧客獲得力を併せ持つ企業は限られ、競合は限定的」
【参入が難しい理由】
・通信帯域を仕入れ、安定運用するには高度なネットワーク技術が必要
・通信事業法などの法規制対応が複雑で専門知識が求められる
・初期投資が重く、一定数の顧客を早期に獲得できない企業は採算が合わない -
647
利益率の高さって何が要因？
技術がない分他社が参入しやすくない？ -
646
急騰したからね。
25日線が追いついてくるの待ちかな。 -
645
ぱるぱる
様子見
12月3日 12:27
楽天モバイルとの接続か、MVNO as a Serviceの導入クライアント出てくるまでこんな感じじゃないかな…？
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644
結局こうなっちゃったか
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643
コスト競争力あるのにこれだけ利益率が高いのは普通に凄いな。
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642
IIJ vs ミーク 最新決算比較（2026年3月期・第2四半期）
IIJ ミーク
売上高 1,619億円 34.5億円
売上総利益 351億円 12.9億円
粗利率 21.7% 37.4%
営業利益 153.8億円 6.65億円
営業利益率 9.5% 19.2%
総資産 3,292億円 72.9億円
自己資本比率 45.1% 74.7%
時価総額 5,302億円 110億円 -
641
額が桁違いじゃね？
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639
ミークのSIM使って開発してたことあるけど、
通信の品質が悪くて安定しなかったので、あまり良いイメージがない
２年くらい前の話だから、いまは違うかも。あらためて１個取り寄せてみるかー -
636
粗利も営業利益率もミークの方が高くないか？
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635
ｉｉｊに比べると収益性低いけど、何が良いんだ？
安いってだけ？ -
634
えー上がってると思ったらイナゴ効果なのか〜
危ういなぁ -
633
弍億効果ってまだあるんだね
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632
Powerfulこ～そ
買いたい
12月1日 13:20
オモシロそう
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631
日本通信やIIJがPER20倍前後なの見るとまだまだ割安のような気はする
ネットキャッシュ調整後のPERで見るとさらに割安
soc*****
PAZZ
720*****
cba*****
バカラン
3bf*****
ﾌﾘｰﾄﾞﾘﾋ
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