(株)ロゴスホールディングス【205A】の掲示板 2025/01/18〜

ストップ高なんていらん
じっくり上下しながら上がってくれればいい

（アエラホーム業績推移）百万円
24.5 / 売9114 / 営▲496 / 経▲471 / 当▲279
25.5 / 売8559 / 営49 / 経3 / 当▲95
26.5 / 売5558 / 営▲1030 / 経▲1067 / 当▲1067

驚きのIRが飛び出しました。

ピーク時の2013年3月期には売上高210億円を誇った注文住宅中堅の「アエラホーム」とのスポンサー契約締結が発表されました。

アエラホームは仙台から福岡まで７つの本支社で19店舗を展開しており、前期売上高の55億円は、ロゴスの今期予想売上高542億円の10%に当たります。

かつてはローコスト住宅の代表格でしたが、近年は外張W断熱など高性能•高品質路線にシフトしており、商品の親和性とともに、ロゴスとしてはこれから進出予定の首都圏及び九州圏の販売網を手に入れられることが最大のメリットとなります。

ロゴスが営業活動を維持するためにDIPファイナンス3億円を投入する状態であり、今期の営業利益面での貢献は難しいかもしれませんが、総資産47億円に対して承継対価は6.7億円＋αであり、当期純利益となる負ののれんが発生する可能性は十分に考えられます。また、10月1日に吸収分割予定であることから、売上高はほぼ確実に上方修正が見込まれます。

なお、今回は民事再生にも関わらず、アエラホームの社長でもあり大株主でもある中島秀行氏が承継会社の社長を引き継ぐ珍しいパターンであり、地方工務店の逆襲を掲げる池田社長にとっては、倒産会社の社長も貴重な人財であると認識されているのかもしれません。

札証物産に続き今年2社目のスポンサーとなったロゴス。物価高に耐えきれなくなった地方工務店の駆け込み寺になりつつあり、業績の急拡大に期待がかかります。

今日、昼過ぎに新しい適時開示が出てたのですね。

窮地のアエラホームを支援します、という名目で、拠点、使えそうな人材、販路（受注済み案件も？）を安く買い取りします。

という感じのロゴスにとってはいい内容だったと思うけどね。

次からの優待楽しみにしています♪

アルゴ全然反応しないね…

なぜアエラホームので上がらないのか
出来高少ないと色々厳しいな

久々にみました

まだまだこっから

Sだろうね

（四半期業績推移）百万円
24.4Q /売11457 / 営1011 / 経1001 / 当709
25.1Q /売2890 / 営▲776 / 経▲798 / 当▲546
25.2Q /売9964 / 営193 / 経172 / 当113
25.3Q /売7663 / 営72 / 経55 / 当28
25.4Q /売15752 / 営998 / 経975 / 当660
26.1Q /売7224 / 営▲711 / 経▲738 / 当▲531
25.2Q /売13068 / 営600 / 経551 / 当344
25.3Q /売11205 / 営303 / 経277 / 当176
25.4Q / 売18005 / 営1268 / 経1236 / 当810

（年間業績推移）百万円
23実 / 売28025 / 営▲118 / 経▲139 / 当▲80
24実 / 売31714 / 営1391 / 経1358 / 当890
25実 / 売36269 / 営487 / 経404 / 当199
26実 / 売49502 / 営1449 / 経1326 / 当799
27予 / 売54273 / 営2113 / 経1882 / 当1160

2四半期連続のサプライズ決算となりました。

3Q時点では今期＋20〜30%の営業増益を予想していましたが、結果的には＋45.8%の大幅増益予測となりました。前期の未達分を除いても＋40.8%とその傾向は変わらず、オーガニックとM&Aによる高成長が続いています。

なにより業績の質が非常に良いです。今期は札証物産の販売用不動産売却による一過性の営業利益が3〜4億円発生しますが、その利益を「季節性の是正」に投資します。

ロゴスは従来より1Qの売上高が少なく4Qの売上高が多いため、利益のほとんどを4Qに稼ぐ歪な構造となっていました。しかしながら、従来は4月中旬着工分までを期中に引き渡して売上高としていましたが、平準化およびそれに伴う生産性（利益率•働きやすさ）向上を目指して、今期は期中の引渡しを2月着工分までとし、3月以降着工分は来期の売上高に計上します。

このため、今期は売上高が1〜1.5ヶ月分（8〜12%）、金額にして50億円前後、利益ベースで2億円前後が来期へ繰延られるものの、札証物産の一過性利益が3〜4億円あるため、その繰延分を十分に賄うことができます。

さらに、今期3Qの出店計画に神奈川県湘南平塚市が新たに加わりました。これは非常に大きなポイントであり、ロゴスは従来北海道を拠点に活動していましたが、今期初出店したロゴス名古屋が計画比 90%の受注を記録し非常に好調となるなど、ロゴスの低価格高品質の注文住宅は北海道以外の温暖な太平洋側でも十分な需要が見込まれます。関東圏は北海道や東海地方とは比べ物にならないほどの巨大市場であり、そのパイをしっかりと獲得することができれば、来期以降爆発的な業績の向上が期待されます。

来期28年5月期は札証物産の利益3〜4億円が剥落するものの、季節性の平準化による着工減の反動利益2億円程度が加わり、東海地方を中心としたオーガニック成長も相まって増益基調は揺るがないものであると見込まれます。

また、季節性の平準化およびそれに伴う中間配当の創設により、PERの大幅な改善および株主の安定化が予想されます。

サプライズ決算にPTSの大幅上昇で反応した株式市場。エンデバーと役職員だけで63%を保有する非常に流動性の低い銘柄であるため、明日以降は株不足による株価急騰に期待したいと思います。

ラピダス絡みで注目しとります👀

付け加えると、

2025年5月期の通期目標には明確な根拠が示されたかというと？？？でしたが、2027年5月期はすでに強力な材料が発表されています。

ロゴスさんは過去の決算説明で、受注から引き渡しまで10カ月はかかると言われていました。注文住宅はふつうは引き渡しの際に売上計上されますから、

2026年6月〜2027年5月までの売上は、
主に2025年8月〜2026年7月の受注

が担っているということになります。
現時点で該当期間の受注が前年比1.4倍程度に増えているとのことですから、（2026年7月だけまだですが）勝ち確としか思えません。

短期的に見ると、板が非常に薄いこともあり、大口に需給を歪められるのが不安なので、この価格帯で全力買いはできませんが、明日もし1800円台まで下がることがあれば全力買い増しです。

参考までに

●2024年7月12日の決算発表内容
2024年5月期
・営業利益13.9億　純利益8.9億
2025年5月期の通期目標
・営業利益21億　純利益13.3億

株価の推移は、
2024年7月12日 2035→16日2535→17日3035
7/23に最高到達点3400、その後ゆるやかに下降。

●2026年7月15日の決算発表内容
2026年5月期
・営業利益14.4億　純利益7.9億
2027年5月期の通期目標
・営業利益21.1億　純利益11.6億

そっくりな数字です。

今回はどこまで連れて行ってくれるのでしょうかね。

>>935

こんなになったら嬉しくなってしまう^ ^

>>934

えっ^ ^
思ってた異常に貰えて嬉しいです。

本当ならね。

素晴らし過ぎる決算ですね❗️
一株利益が４倍に激増してます‼️
今と同じPERが維持されるとすると、株価は４倍に激上がりすることになります😱
今の株価から4倍になると7400円です❗️
これは明日から数日間、連続ストップ高ですかね😁

優待は6,998円だね
決算説明資料に書いてあった

いやー、素晴らしい決算でした☺️
もうちょっと買い足しておけば良かった☺️

最高じゃん