エヌビディア【NVDA】の掲示板 2018/12/15〜2018/12/27

>>165

1について
相手方はリスクを取ったファンド等でしょうね。
先の想定では、値を上げて３３０で現引きする権利を持っているのは相手方です。
２について
融資銀行筋→ＶＦの出資元と読み替えて下さい。
３について
ＳＢとしては株価がいつごろどのくらい上がるかはある程度インサイダー情報（ペガサスやトヨタ提携など）で想定できるので、当初は例えば－５０のプット買いと＋１００でのコール売りをして手数料を安くしていたのでは。リスクヘッジ目的なので、ゼロコストである必要性はありません。
４、５について
例えば、１月末の時点で２３０でプットできる権利をＳＢが買っているとします。
その時点での株価が２３０以上ならオプションは無価値、２３０未満ならＳＢは現引きさせます。相手方はそれを予測して売りまくっています。そこまでの理解はre～さんと同じでは。
６について
そのとおりです。230で売る権利を持っている人（ＳＢ＝ＶＦ）が、市場が240のときに、230で売る権利を行使することはありえません。だから、ＳＢは必ず売る、とは表明しないのです。