1716 - 第一カッター興業(株) 2018/06/19〜

ベステラの1Qも順調の様ですね。
よく考えたらプラントは解体するにしてもメンテナンスするにしてもここに需要があるんですね。
当分の主力は共同開発した新しい工法による輸送インフラなんでしょうか、、、こっちも息が長い、金額の大きい仕事だし忙しそう。

これだけ忙しいのにも関わらず、更に廃炉に関する開発（既に海外から視察にくるレベル）、事業領域の拡大、人材育成、海外展開、CSR、労働環境改善、、。

ファブレスみたく、施工管理だけしてる企業でもないのに、こんな人数でよくここまでやれますね。

切断・穿孔など単独での工事は波が有る様だが、構造物の補修工事全体に向けた業務拡張を目標にすると　伸びしろが計り知れないほど大きいナ

のれん高いと思った。しかし売上利益率を第一カッター並みに上げられれば、すぐに回収できる。

確かにPBRでみると結構のれん代がのってると感じますが、無駄なことにお金使う会社じゃないのでそれだけ価値があるんだと思います。

従業員も評価されていると感じるでしょうし、心情的にはある程度スムーズに子会社として移行できるのではないでしょうか。
あくまで想像ですけど。

事業継承に応じると明記されてますよ。

第一カッターはCSRやコンプライアンスに力を入れてるし財務超健全企業ですから、安心して経営や従業員を託せますね。一族の私利私欲なんてものもありませんし。

第一カッターは比較的最近ウォータージェットを取り入れたとおもいますが、技術力も高いようなのでウィンウィンですね。
ビルメンテナンス部門も手数が増え、より総合的になりそう。

業務提携、資本提携、M&A、etc.
まだまだ、これから。

事業承継による買収ですか
建設業は後継者不足で黒字でも廃業してしまう会社が多いですからね。
これで売上が12億円増えました。
3Qの決算見る限り中計も一年前倒し出来るのでは予想しています

情報ありがとうございます。
中期経営計画通り、M&A。

確かにシナジー高そう。
これは期待できそうです。

新たな戦力が加わった。(^^♪

株式会社アシレの株式の取得（子会社化）に関するお知らせ

　当社は、2019 年 5 月 31 日開催の取締役会において、以下の通り、株式会社アシレ（以下、「アシレ」といいます。）の発行済株式の全部を取得し、同社を子会社化することについて決議いたしましたので、お知らせいたします。

１．株式取得の理由

　アシレは 1983 年に設立され、ウォータージェット工法による建築構造物の外壁関連およびコンクリートはつり事業や、建物内外装クリーニング・コーティング事業において、高い技術力と信用を持った老舗企業です。

　当社グループは「特化した技術と高いサービスを持って社会に貢献し、最良のグループとなることをめざす」を企業理念とし、更に「切る」「はつる」「洗う」「剥がす」「削る」という 5 つのキーワードに関連した事業を展開しております。
　アシレの展開する事業領域が 5 つのキーワードに合致することはもとより、アシレの築き上げてきた特化した技術と高いサービスを支える人材が、当社グループの中核事業の補完・強化に繋がるものと確信し、事業承継に応じる判断となりました。
　両社の手掛ける事業領域は合致するものの、強みとする分野が建築・土木と分かれることから、営業交流・技術交流を通し高いシナジーを獲得できるものとも考えております。
　
　引き続き、人材育成および働く環境の改善を着実に実現することにより、当社グループの中核事業をより強化していく、人材中心の戦略を展開し、収益力の拡大を図ります。

切り返し　乙

イトーヨーギョー <5287> など、電線地中化に関連した銘柄に物色の矛先が向っている。２７日付の日本経済新聞は、国土交通省が、災害時の物資輸送に需要な道路を対象に電柱を撤去させる新たな制度を設けると報じ、刺激材料となった。
............................
ここは蚊帳の外か？

日立系とベステラも業務提携しましたもんね。
第一カッターは福島原発でも実績ありますし、期待大ですね。確かに利益率は良さそう。
きちっとした企業じゃないと頼めないし、技術的にもどこでもいいわけじゃないはず。
仮に中計に含まれていないとすれば、かなり期待できますね。トヨコーも含まれていないだろうけど。
工事部を持たないベステラがこの先1000億の売り上げあげるとすると、施工の大部分を第一カッターが担うってことで、、、全て妄想ですけど。

採用に対して強気ですよね。ブランディングしてるのも、労働環境改善してるのも人が必要だからだと思っています。
あまりみんなやりたがらない仕事だけど、誰かがやらなきゃいけない仕事ですよね。
その仕事をここが一番巧くやれるんじゃないかと期待してます。

同じファンの方と会話するのは楽しかったです。
ありがとうございました。

>>793

＞そういえば、中計の数字って原発関連は織り込まれていたのかな、、。

たぶん原発関連は含まれていないと思います。現状、まだ第一カッターは原発関連工事にはあまり参加出来ていない(参入障壁高いみたい)です。原発が日立系で解体もそっち系列でみたいな感じだと認識してます。
それがベステラは日立系と繋がりありますから、カッターもここから期待してます。
原発関連は工事単価も高く利益率はかなりイイそうです。ぶ厚いコンクリートを切断するわけですからね。

いつも保守的な業績予想を出して、現金を溜め込むビビりのカッターが、中計で従業員を増やす計画まで盛り込んでいるのは、今後の見通しがかなり明るいのかな！？と思ってます。新規採用は経営者として決断力必要ですからね。

私もただのファンです。

お付き合い頂きありがとうございます。やめなきゃと思いつつ、、（笑）

海外案件は主にプラントメンテナンスだと勝手に思っておりますが、どうなんでしょうか。
いけるのであれば押さえちゃって欲しい、と僕は思いますけどね。
自社ですべて、ってのは確かに難しそうですね。

ベステラとの業務提携で息の長い原発に加えて、今までおつき合いがある分野でも更に効率が上がりそうですね。
そういえば、中計の数字って原発関連は織り込まれていたのかな、、。

中計では案件次第で外注にふって利益率を高めるようなこと書いてあった気がしますけど、確かにピークアウトしたとはいえ、万博もありますしね。
条件が良くなりそうなオリンピック後のM&amp;Aに期待していますが、ハンズオンならまた人手が必要ですね。

中間処理施設は新たに増設って感じじゃなさそうですね。経緯がさすがで、動きも早かった気がします。

書い煽りではなく、ただのファンです。

>>791

返信ありがとうございます。
・海外展開については以前から、さらに中計でも少し野ってますが、今は大手ゼネコンの海外工事案件のお仕事を貰ってその仕事を行ってる程度だそうです。まぁ、国内でも仕事がたくさんあるので、今海外に注力はどうかな？と思っています。国内の取りこぼし案件を丁寧にこなしていくのが優先かと。オリンピックや万博ありますし。

・中間汚泥処理施設は、既存の営業所にはある程度設置され本社の処理能力も増強されるとか言ってましたが、もうある程度設備投資は一巡して収穫期に入っているのかな？と思ってます。

・廃炉については、解体工事業者ベステラとの業務提携があり、そことのシナジー効果がこれから発現するのではと期待しております。
また、会社としても原発の多い地域に営業所の新設も検討中とのことですので、期待しています。

この会社は第４四半期の数字は弱い傾向がありますが、今期一株利益＝200円は越えてくると個人予想しております。
気長に保有し、安くなったら買い増します。

どれもご存知かもしれませんが、一応参考までに。

・海外展開は実は結構前からの様です。47期資料に事例が載ってますね。
contents.xj-storage.jp/xcontents/AS92173/7f91dae9/9b03/46e1/b4d3/3cab775eee86/20170705144640003s.pdf

・アミタと中間汚泥処理施設立ち上げの記事
www.amita-oshiete.jp/voice/entry/002090.php

・オープンイノベーション。色々模索していそうです。
eiicon.net/companies/1360

・廃炉について安立取締役が少し語っています。
廃炉もそうですが発言内容そのものが素晴らしいと感じました。
job.mynavi.jp/20/pc/corpinfo/displayPremium/index?corpId=82570&optNo=98091


中計通り、CSRにも力を入れてます。
最近あんまり聞かなくなりましたけど、SDGsの実現に向けて
第一カッターのような企業が活躍していくことを期待しています。
世襲禁止という企業文化（ストーリー）自体が循環型ですしね。

以上連続投稿失礼いたしました。

個人的なこの会社への希望
・廃炉作業への参入
・新規営業所の開設(日本全国の網羅)
・同業他社のM&A
・自社株買い

とりあえず日本国内は、インフラの維持修繕が必要で、これからは需要あると思います。株も長く保有していく予定です。
海外案件は、まだ下手に進出しなくてもいいかなと。株主数は優待の有無によるものかと思います。
今期の一株利益＝200円も見えてきましたが、気を引き締めて行きましょう！

>>786

返信と補足、ありがとうございます。

個人大株主は創業者の事ですよね。
世襲禁止として3人で始めた企業だとありますので、保有比率を下げる理由はネガティブな理由ではないと思いますが、海外勢の資本が入ればよりシビアな要求になりそうですね。
5％ルールに引っかかってこないので現状はわかりませんが。

僕は今回株主数が急増～半減したことが気になりました。
同じく自社株買いしてほしいと常々思っています。他の方も書いていましたけど、買収はともかく好き勝手やれてしまう時価総額ですから。
中計を挟んで、外資が淡々と空売りし、開示とともに解消。
結果株主が半減するってどうなんだろう、と。
株主還元として自社株買いを検討、とするだけで違ったんじゃないかと。配当方針に関する具体的な説明（今はただ安定配当、内部留保）があればどうだったのか、と考えると。。。
外部要因やカタリストがあったので何ともいえないですけど。

勘違いのないよう捕捉。
私は今の配当で満足してますよ。しっかり企業の成長にお金を使って欲しいので。
M&Aも考えてると思うので、自社株買いなどをして金庫株にしてもいいのかなとも思いますけど。
この前の大株主欄に、KIA ファンド(クウェート投資庁)が顔を出してます。逆に、今までの上位個人大株主はじわじわ比率を下げてます。
現金保有も、しっかり株主への説明責任が必要になってくるかもしれませんね。

僕は堅実そのものだと思います。
時価総額100億程度の企業。発行株式数も600万。従業員もグループ合わせて500人程度。3年で従業員10％も増やす予定ですよ？まだまだ国内も伸びしろがある、けれども海外も視野に。配当で資本を配る段階じゃないと思います。
1億配るよりトヨコーに出資してくれた方がいい。IPO目指してる企業ですよね。クーレーザーも気になるけどプラント関連も気になります。あとオープンイノベーションも色々やってますよね。

毎年利益剰余金をしっかり積めるのは優位性の現れでは。
キーエンスだってあれだけ人件費がかかるにも関わらず、売り上げ0でも10数年は持つと豪語してた気がします。
正常なキャッシュフローの企業は無理に借金する必要がそもそもないんじゃないかと思います。
そもそも、稼げていない企業が効率とか言いながら借金している場合もあるのでは。
個人の見解ですが。