1571 - (NEXT FUNDS)日経平均インバース上場投信 2019/05/07〜

東証大引け　反発　日銀会合で上げ幅縮小、米株高支えも

2019/9/19 木曜日　15:29

19日の東京株式市場で日経平均株価は反発した。前日比83円74銭（0.38%）高の2万2044円45銭で終えた。米連邦公開市場委員会（FOMC）後に米株式相場が上げに転じたことで投資家心理が上向き、幅広い銘柄に買いが先行して上げ幅は一時300円に迫った。しかし、日銀の金融政策決定会合後に銀行株を中心に売りが出たほか、外国為替市場で円高・ドル安進行も嫌気されて次第に伸び悩んだ。

米連邦準備理事会（FRB）は18日まで開いたFOMCで2会合連続の利下げを決めたが、政策金利見通しでは19年、20年に追加利下げを見込むメンバーは少なく、米利下げ観測が後退。米金利の低下一服で運用環境悪化に歯止めが掛かるとの期待から保険や銀行といった金融株に買いが入り相場を押し上げた。

午後には伸び悩んだ。日銀は19日まで開いた会合で金融政策の現状維持を決定し、公表文に前回まではなかった「次回会合で経済・物価動向を改めて点検していく」との文言を加えた。追加の金融緩和策としてマイナス金利が深掘りされれば収益圧迫につながるリスクが意識され、三菱UFJが下げに転じるなど銀行株に売りが出た。円相場が一時1ドル=107円台後半まで円高・ドル安が進んだことも自動車など輸出関連株への利益確定売りを促した。

JPX日経インデックス400は反発した。終値は前日比78.18ポイント（0.54%）高の1万4443.55だった。東証株価指数（TOPIX）も反発し、9.04ポイント（0.56%）高の1615.66で終えた。

東証1部の売買代金は概算で2兆3637億円、売買高は13億3314万株だった。東証1部の値上がり銘柄数は1752と全体の約8割だった。値下がりは337、変わらずは61だった。

NECや富士通が高い。リクルートや中外薬、テルモのほか、関西電や東ガスなど電気・ガスの上昇が目立った。一方、トヨタやマツダが安い。京セラやKDDI、安川電も下落した。

〔日経QUICKニュース（NQN）〕

米国株、ダウ続伸し36ドル高　FRB議長会見後に持ち直す
2019/9/19 　　木曜日　5:37
18日の米株式市場でダウ工業株30種平均は続伸し、前日比36ドル28セント（0.1%）高の2万7147ドル08セントで終えた。米連邦準備理事会（FRB）が18日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で2019～20年の利下げ停止を示唆し、結果発表後にダウ平均は200ドル強下げる場面があった。だが、パウエル議長が記者会見で金融緩和に柔軟な姿勢を見せると買いが優勢になり、取引終了にかけて上昇に転じた。

FRBは政策金利を0.25%引き下げ、1.75～2.00%とした。FOMCメンバーによる政策金利見通し（ドットチャート）では、19年と20年に追加利下げを見込んでいないことがわかった。米株式市場に資金流入が続くとの期待が後退し、ダウ平均は一時211ドル下落する場面があった。

だが、午後2時半に始まったパウエル議長の記者会見を受け、ダウ平均は上げに転じた。世界景気や貿易摩擦の不透明感は根強く「（米経済の成長維持に向け）適切に行動する」と繰り返し、市場では「追加利下げを否定しなかった」（ナショナル・ホールディングスのアート・ホーガン氏）とみなされた。

短期金利への上昇圧力の高まりに対応し、パウエル議長が保有資産の自然な拡大を容認する可能性を示したことも好感された。

ハイテク比率が高いナスダック総合株価指数は反落し、前日比8.624ポイント（0.1%）安の8177.392で終了した。FOMCの結果発表後は大幅に下げたが、議長の記者会見を受けて大幅に下げ渋った。

原油価格の上昇で在庫評価損益が改善するとの見方から、石油関連株が大幅高となった。米利下げ観測の低下を受け、世界的な金利低下に歯止めが掛かるとの受け止めも広がり、利ざや改善期待から金融株が買われた。半面、原油高による業績への悪影響が懸念された海運や空運、化学株は売りに押された。

東証1部の売買代金は概算で2兆4201億円。売買高は13億3628万株だった。JPX日経インデックス400は8日続伸。終値は前週末比39.26ポイント（0.27%）高の1万4429.65だった。TOPIXも8日続伸し、4.71ポイント（0.29%）高の1614.58で終えた。

東証1部の値上がり銘柄数は1250。値下がりは792、変わらずは109銘柄だった。

トヨタや三菱UFJが上昇。任天堂やNTT、KDDIが堅調に推移し、日電産や太陽誘電が高い。国際石開帝石やJXTGが急伸した。一方、ソフトバンクグループ（SBG）が軟調。エーザイやアステラスが下落し、リクルートやOLCが安い。DICや東レ、三井化学の下げも目立った。
〔日経QUICKニュース（NQN）〕

東証大引け　約5カ月ぶり2万2000円台、円安進行で　割安株への資金流入続く

2019/9/17　　火曜日　　 15:37

17日の東京株式市場で日経平均株価は小幅ながら10日続伸し、前週末比13円03銭（0.06%）高の2万2001円32銭で終えた。中東情勢の緊迫化を警戒した売りが先行したが、外国為替市場で円相場が1ドル=108円台前半と、約1カ月半ぶりの水準まで円安が進行し、輸出企業の採算が改善するとの期待が相場を支えた。日経平均の終値での2万2000円台回復は4月26日以来、約5カ月ぶり。

10日続伸は、2017年10月2～24日（16連騰）以来、約2年ぶり。東証株価指数（TOPIX）でPBR（株価純資産倍率）の低い銘柄で構成する「バリュー指数」の上昇率が0.47%と、PBRの高い銘柄で構成する「グロース指数」（0.13%高）を上回るなど、割安株への資金流入が続いた。

10営業日で日経平均は約1380円高となった。サウジアラビアの石油設備が攻撃を受け、16日のニューヨーク原油先物相場が一時およそ4カ月ぶりの高値に急伸した。地政学リスクの高まりが株式相場の重荷となったが、世界各国が石油備蓄を放出した場合、「原油需給への影響は大きくはない」（国内証券ストラテジスト）との受け止めもあり、日本株に対しては売り込む姿勢は限られた。

原油価格の上昇で在庫評価損益が改善するとの見方から、石油関連株が大幅高となった。米利下げ観測の低下を受け、世界的な金利低下に歯止めが掛かるとの受け止めも広がり、利ざや改善期待から金融株が買われた。半面、原油高による業績への悪影響が懸念された海運や空運、化学株は売りに押された。

東証1部の売買代金は概算で2兆4201億円。売買高は13億3628万株だった。JPX日経インデックス400は8日続伸。終値は前週末比39.26ポイント（0.27%）高の1万4429.65だった。TOPIXも8日続伸し、4.71ポイント（0.29%）高の1614.58で終えた。

米国株、ダウ反落で142ドル安　中東情勢受けた原油高や中国の景気減速懸念で

2019/9/17 5:34

16日の米株式市場でダウ工業株30種平均は9営業日ぶりに反落した。前週末比142ドル70セント（0.5%）安の2万7076ドル82セントで終えた。サウジアラビアの石油施設が14日に無人機の攻撃を受け供給への懸念で原油先物相場が急伸し、企業の生産などのコスト増や個人消費の減退を懸念した売りが優勢になった。

サウジの国営石油会社サウジアラムコの石油施設が14日に無人機の攻撃を受け、親イラン武装組織フーシが犯行声明を出した。サウジの産油量の約半分の生産が停止し、中東産原油の供給減への警戒感から原油先物相場がほぼ4カ月ぶりの高値まで急伸した。ガソリンなど原油製品の先物相場も軒並み上げた。

生産コスト増加に対する警戒感から、日用品のプロクター・アンド・ギャンブル（P&G）や医薬品・日用品のジョンソン・エンド・ジョンソン（J&J）が売られた。ガソリン価格高騰が消費を抑えるとの警戒感からウォルマートなど小売株にも売りが膨らんだ。米長期金利の低下を受けて金融のゴールドマン・サックスなど幅広い銘柄が売られた。下げ幅は一時186ドルまで広がった。

中国政府が16日発表した8月の経済指標によると工業生産の伸びがリーマン・ショック直後以来の低水準となった。小売売上高の伸びも縮小しており、中国経済の減速懸念が一段と強まった。中国関連とされる工業製品・事務用品のスリーエム（3M）や建機のキャタピラーも下げた。

一方、原油高で、石油関連企業には米国内のエネルギー開発が広がるとの思惑から買いが膨らんだ。ダウ平均の構成銘柄ではシェブロンやエクソンモービルが買われ、下値を支えた。

ハイテク株比率が高いナスダック総合株価指数は続落した。前週末比23.170ポイント（0.3%）安の8153.543で終えた。消費鈍化や運送コストの増加に対する警戒感から、アマゾン・ドット・コムが売られた。マイクロソフトやアルファベット、フェイスブックといった主力株も売られた。

移動平均線　2019年9月16日　月曜日　休日　16時43分

移動平均線　2019/09/05　木曜日　18時27分

(SQを控えて、裁定売りをした業者たちはどうするのか？)
9月ですから配当ということも考慮しなければなりません。となると、ファンドであればそれなりに株を保有しているのでさほど問題ないかもしれませんが、純然たる裁定業者の場合は、借株してきた分をいったん返さなければならないことが多いでしょう(条件がどうなっているか、個々の業者で違うとは思いますが)。
そうなりますと、この裁定売り残をザラ場で解消するのが難しいので恐らくSQで一発ドンで、返すということになるはずです。つまりSQ値が飛ぶ可能性が高いということです。
今回の配当落ち分は、理論値では161円だといいます(日経平均の場合)。

(となると、市場はSQ前になにを考えるか？)
そして、市場はそうなるだろうという観測で、雇用統計の「みそぎ」が済めば、来週はSQ急伸に備えて先回りして買い優勢になっていく可能性が高いのではないか、と言うわけです。
売り方のこうした事情が、市場を支えるという皮肉な状況が来週の相場になるかもしれません。

(問題はSQ後～幻のSQになるか？)
問題は、SQが急伸したとすると、そこでいったん裁定業者のポジションが解消されるので、急反落となり、「幻のSQ値」になる、ということも十分考えられます。
ただ、その後、今度はもっと大きな上昇波動がやってきます。今回SQ前後の短期的な需給ではなく、10-11月というファンドの損益通算期限を控えた、大規模な需給変動が起きてくることになります。
従って、当レポートでは以前から、一番自然に考えれば、秋まで相場は高いというシナリオを想定していたわけです。一般的な市況コメントは悲観論が多かったので、正直心細かったのですが、どうやら期待通りの相場展開になってきたような気もします。
戦略方針
日経ダブルインバースETF<1357>から、日経レバレッジETF<1570>へドテン反対売買をしています

松川幸雄さん　　2019/09/04　水曜日　　
日経平均　予想期間
https://info.finance.yahoo.co.jp/kabuyoso/article/detail/20190904-00069952-minkabuy-nikkei-5076
アノマリー前に、上げ調か
9月4日（水）16時36分みんなの株式

戦略方針 日経ダブルインバースETF<1357>のホールド続行です。
ドテン反対売買はかなり可能性としては高そうです。今晩アメリカで主要株価指数が25日線を突破してくるようだと、明日東京では、日経ダブルインバースETF売りの日経レバレッジETF<1570>買いというドテン反対売買をすることになるかもしれません。

KKM　遅行線が、ロウソク陰線を、横切ったときからの計算　2019年9月14日土曜日

KKM　200本足　日足からの計算　2019年9月14日土曜日

フィボナッチ　2019年9月14日土曜日

2時間足　　2019年8月28日　水曜日　17時39分

日足　　2019年9月147日　土曜日

日足　　2019年9月07日　土曜日　米雇用統計後

8時間足　　2019年9月04日　水曜日　17時42分

8時間足　　2019年8月31日　土曜日

4時間足　　2019年8月31日　土曜日

4時間足　　2019年8月28日　水曜日　17時38分