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あら、私。シライ電子に結構満足してます。人の言うことを聞かない私ですが、今回は、だまされてみようと思いました。b0dさん、説得力あり。 PBR・・・PBR<1 普通は、絶対倒産しない。だが流動性資産は、いいとして、固定資産を簿価評価などしていると、実際は、無価値な固定資産をあたかも資産のように見せて、総資産を大きく見せることができる。なので、近年時価評価に変えるよう順次進んでいる。が、簿価評価は、特に違法ではないので、まだまだはびこっている。総資産を大きく見せることも、小さく見せることも可能。 これを見抜くには、特に無形固定資産に注目してほしい。例えばSBの基地局などの有形固定資産は、簿価にしろ時価にしろそうそうインチキは、できない。ただ、基地局は、土地代は、減価償却できないが、施設の減価償却は、できる。この場合、固定資産も減るが、経費計上もできて、何ら問題ない。 さて、アサヒHDの固定資産を見てほしい。私は、かつてアサヒHDの株主だったが、無形固定資産の額を見て驚いて、キリンに切り替えた。(普通、大企業の貸借対照表とか正しいので見ない。小さい企業は、見る) アサヒのHDの無形固定資産。アサヒHDは、MAを繰り返して海外売上を増やしているが、MAで獲得した商標を無形固定資産として計上している。 例)オーストラリア、CUB Pty Ltdwo のMAの場合 CarltonやGreat Northern 私は知らないが豪州ではそこそこ有名らしい。 の商標を無形固定資産として、計上している。 無形固定資産の大きさが、どの程度なのか、アサヒHDの適時開示を見てくれ。 これを見て、あまりにアサヒHDは、危ういと思いアサヒ→キリンに変えた。 無形固定資産の正しい評価額なんて、だれも分からないでしょう。 だから、固定資産の内容を行く見てくれ、無形固定資産やのれん代が多い会社は、素人が直感的に思うように、危ない。SBのように、基地局などが、主な固定資産で、のれん代や無形固定資産がないところは、信用度大。その点、SBは、信用していいと思う。 第一、流動性資産ないと、配当出せないでしょ。事実、アサヒとキリンの配当は、全然違う。アサヒ少なすぎ。 こんなんでいい?
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だいぶ前にのれんを指摘してたやついた気がしたんだがそれを思い出して前期の貸借対照表みたらのれん含む無形資産が5600億円もある(;^ω^)。純資産6400億円なんで減損きたらまず耐えられない(^o^)。国際会計基準は償却しないんで減損の兆候がでてくるとマズイ気がする。3期連続赤字とか(;^ω^)
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ブルームエナジー(NYSE:BE)は、少ない借金でより良くなるのか? Simply Wall St 04:45 ブルーム エナジー A (BE.US) バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーがバックアップする外部ファンド・マネージャーのリ・ルーは、「最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本金の永久的な損失が発生するかどうかです。」と言明しています。「したがって、特定の株式がどの程度リスクのあるものであるかを考えるときに、債務を考慮する必要がある。なぜなら、債務が多すぎると会社を沈める。BEがビジネスに債務を利用していることがわかりますが、本当の問題はこの債務が会社をリスクにさらしているかどうか? 債務が問題になるのはいつか? 債務は、新しいキャピタルまたはフリーキャッシュフローで支払うことができない場合、ビジネスを助けます。事態が非常に悪化した場合、貸し手が事業を支配できる。しかし、より一般的なシナリオは、低価格で新しい株式資本を調達する必要があるため、株主を永久に水増しすることです。それにも関わらず、最も一般的な状況は、企業が債務を十分に管理して自らの利益にすることです。債務レベルを調べるときは、まず現金と債務レベルの両方を考慮します。 ブルームエナジーはどれだけの債務を背負っているか? BEは2024年3月に1.20億ドルの債務を抱えており、1年前の7.641億ドルから増加している。しかし、キャッシュリザーブが5.16億ドルあるため、純債務は約6.883億ドルだ。 債務-株式歴史分析 NYSE:BE 負債/自己資本の歴史 2024年5月23日 BEの債務を調べてみる BEは、1年以内に支払いが必要な負債が3.547億ドル、それ以上の負債が14.4億ドルある。一方、1年以内に受け取る見込みのあるキャッシュは5.16億ドルあり、期限が短い債権は3.96億ドルです。よって、純負債および短期的な債権に加えて負債が合計8.85億ドルです。 この赤字は、BEの価値が34.3億ドルであるため、必要な場合にはバランスシートを補強するために十分な資本を調達できるため、それほど悪くない。しかし、債務を薄めることなく債務を管理できるかどうかを注意深く検討する必要がある。債務については貸借対照表から最も多くの情報が得られるが、将来の利益が何より会社の健全なバランスシートを維持できるかどうかを決定する。 過去12ヵ月間、BEは収益をほぼ維持し、利息や税金の前収益(EBIT)は報告されていない。それはあまり悪くないが、成長が必要だ。 過去12ヵ月間、BEは利息や税金の前収益(EBIT)で損失を出し、EBITレベルで7100万ドルの損失を出した。それを考慮して、前述の負債と共に考えると、この会社が債務を多用すべきではないと判断ができる。正直言って、バランスシートは不十分で、時間をかければ改善できる。ただ、過去1年間で2.84億ドルの現金を消費したことはよく無い。つまり、リスクのある銘柄です。負債レベルを分析する際には、貸借対照表が明らかなスタート地点になる。ただし、投資リスクはすべて貸借対照表に存在するわけでないので、注意する必要があります。
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UiPath(NYSE: PATH)株は今すぐ購入できますか? 2024年5月23日(木)午後 8 時 人工知能業界に投資するのにエキサイティングな時期が来た。市場は今後数年間で大幅に成長し、昨年の1,360億ドルから2030年までに8,270億ドルに拡大すると予測されている。 検討すべき有望なAI企業の1つはPATHです。同社は AI を使用して日常的な業務タスクを自動化しています。同社のソフトウェアは、ローン書類に不足情報がないか確認したり、顧客からの問い合わせに電子メールで回答したりするなど、自動化できるプロセスを特定し、その作業を引き受けます。 PATHは前年比で売上高の大幅な伸びを記録しているが、株価は2月に付けた52週間ぶり高値の27.87ドルからは下落している。これは買いのチャンスを示唆しているのでしょうか? この質問に答えるには、その企業が長期にわたって適切な投資を行っているかどうかを評価するために調査する必要があります。 PATHのビジネス成長戦略 PATHの AI 自動化ソフトウェアは、同社の収益増加が証明するように成功を収めた。1月31日に終了する2024会計年度のPATHの売上高は24%増の13億ドルとなった。 同社のAI自動化ソフトウェアは業務の効率化を実現するため、PATHの戦略は、金融サービス、医療、公共部門など、管理プロセスが豊富な業界の顧客を追求することです。顧客には米国も含まれます。 国防総省と内国歳入庁。 同社はまた、DeloitteやMicrosoftなどの企業を含むパートナーシップのエコシステムを開発しました。これらのパートナーは、Microsoftの場合のように、PATHの機能を再販したり、自社の製品の一部として組み込んだりしています。PATHのビジネス取引の 70% 以上にパートナーが関与しているため、このパートナーシップ エコシステムはPATHの成功にとって重要です。 PATHの財務力 同社の前年比収益の増加と、過去 1 年間に実施したコスト削減努力により、PATHのフリー キャッシュ フロー (FCF) は例外的に増加しました。2024会計年度を終了する同社のFCFは3億940万ドルで、前年度の4900万ドルから増加した。 PATHは優れたバランスシートも備えています。 同社は2024会計年度を終了し、負債は9億3,800万ドルであるのに対し、資産は30億ドルで終了しました。11億ドルの現金および同等物を保有していた。 さらに、同社は収益が引き続き増加すると予想しています。PATHは、2025会計年度第1四半期の売上高を少なくとも3億3,000万ドルと予想しており、前年の2億9,000万ドルから改善しています。 同社の2024年度純損失は8,990万ドルだったが、第4四半期には黒字を計上しており、曲がり角を迎えた可能性があることを示している。第 4 四半期の純利益は 3,390 万ドルでした。 その財務実績は、PATHが魅力的な投資であることを示唆していますが、注目に値する領域が 1 つあります。顧客の増加は大幅に鈍化した。PATHの顧客ベースは前年比 2 桁の割合で増加していましたが、最近では減少傾向にあります。 この減速は、PATHが大企業顧客の獲得に営業チームを集中させた結果である。これは、追加されるクライアントの数は依然として少ないことを意味しますが、大企業はPATHにより多くの費用を費やすことができるため、収益は増加し続けるはずです。 PATHの堅調な収益と FCF の成長、収益性の高い会計第 4 四半期、優れた貸借対照表、事業の継続的拡大戦略はすべて、同社が AI 分野としての可能性を秘めていることを示唆しています。 同社には、高額支出の顧客を増やしてきた実績があります。 これは、PATHが大規模クライアントに重点を置く戦略を成功させることができることを示しています。 第 4 四半期には、同社の顧客数は 2,054 名で、年間更新実行率 (ARR) が少なくとも 100,000 ドルとなり、前年の 1,785 社の顧客から増加しました。ARRは、サブスクリプション顧客が年間に支払った金額を表します。 もう1つの考慮事項は、ウォール街のアナリストが株価には上昇余地があると信じていることだ。 彼らのコンセンサスは、PATHの評価をオーバーウエートとし、株価の中央値は 28 ドルです。 同社の5月29日の第1四半期決算報告は、2025会計年度の業績についての布石となる。現時点で、PATHは魅力的なAIビジネスとなるための多くの資質を備えているが、株価は52週間の高値から下落している。今が株を買うのに良い時期です。
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この方の言う通りです 少し補足します 連結損益計算書では、親会社から子会社への売上高と、子会社から親会社への仕入高は**「親子間取引」**として相殺されます。 これは、連結財務諸表が**「企業グループ全体」**の財務状況を把握することを目的としているためです。親会社と子会社間で行われた取引は、グループ内での単なる移動であり、グループ全体の収益や費用には影響を与えないからです。 具体的には、以下の仕訳により相殺されます。 貸方:売上原価 XXXX 借方:投資利益 XXXX 売上原価: 子会社から親会社へ仕入れた商品の原価 投資利益: 親会社が子会社に投資した際の評価差益 ポイント 親子間取引の相殺以外にも、連結損益計算書を作成する際には、以下の点にも注意する必要があります。 未実現利益・損失の消去 少数株主持分の考慮 連結為替レートの適用 連結財務諸表は、企業グループ全体の財務状況をより詳細に把握するために作成されます。連結損益計算書以外にも、連結貸借対照表や連結キャッシュフロー計算書などがあります。
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Question P社(3月決算)はS社(12月決算)を5月末日に取得しました。P社6月第1四半期連結決算において、どのように連結するのが適切でしょうか。 Answer (1) 原則的な連結方法 原則として、取得日である5月末日でS社の仮決算を行い、取得日からS社6月第2四半期決算日までの損益を連結に反映させます。ただし、下記の(2)に示すような連結方法も認められています。 (2) 認められる連結方法 ① 3月に取得したと見なし、S社3月第1四半期貸借対照表を連結する方法 ② 6月に取得したと見なし、S社6月第2四半期貸借対照表を連結する方法 会計基準では支配獲得日等が子会社の四半期決算日以外の日である場合には、支配獲得日等の「前後いずれかの四半期決算日等」をみなし取得日とすることができ、S社の取得日を次の四半期決算日と見なすことができます。
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ちゃんと勉強してから発言してください。 基本的に、子会社は財務諸表を作成して親会社に提出します。それをまとめたものを連結経常といいます。 基本的に期中を4つのクオーターに分けることが多いので、株式の譲渡が15日に終わっただけであって、決算のくくりは今まで通りです。北山商事の財務諸表の提出義務は5/15日~ではなく、親会社の基準にある程度合わせた3ヶ月分の損益計算書と貸借対照表です。 なので1Qの連結には当然反映されます。
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多額の修正で固定資産は半分以下に 40億円を超える損益修正損に関係者は驚きを隠せなかった。前期の貸借対照表と見比べると違いは一目瞭然だ。投資有価証券は約24億7400万円から約4億7900万円に、保険積立金は約13億7000万円から約2億6500万円にまで減少。この2つで30億円を上回る架空・過大計上があったことが分かる。その他、現預金(約5000万円)の架空計上や借入金(約8億9500万円)の過少計上などが発覚した。 この不適切な会計処理が発覚したのは、23年3月ごろ。前任の経理部長はこの頃、体調不良などを理由に出社しなくなったという。ある金融機関では、前任の経理部長から投資有価証券の明細を入手していたが、後任の経理部長から受け取ったのは全く異なる明細。そこで資料が長らく偽装されていたこと、つまり、決算を粉飾していたことを確信したという。 24年2月下旬に債権者にあてた報告書には、調査中と前置きをしつつ、赤字決算が露見しないよう不適切な会計処理を行っていたと記されている。また、10年も前となる13年9月期決算の際、実際の決算書のほかに税務申告用に営業赤字が生じない形の決算書、さらに金融機関提出用の決算書が作成されたことが判明したとも記されていた。この不適切会計は22年9月期まで継続的に行われていたという。 取引先は、どの時点であれば「不適切さ」に気付けたのだろうか。長い目で現預金や投資有価証券、保険積立金の推移をみると違和感を抱く。実態を確認しやすい現預金は減少傾向、実態を確認しにくい投資有価証券および保険積立金は増加傾向にあるのだ。確認できる最も古い決算書(1987年9月期)では、現預金は約10億円、投資有価証券は約5億円。その後、現預金は2001年9月期をピークに減少傾向をたどる。次に増えたのが投資有価証券で、12年9月期の35億4600万円をピークに減少傾向へ転じる。さらに同時期以降、今度は保険積立金が増加基調となる。
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原因はバランスシートの見方を間違っているか、ご存じ無いかでしょう。 投資をする前に 貸借対照表の見方から始めてください と進言します。
2桁であろうが5桁であろうが上…
2024/05/24 19:31
2桁であろうが5桁であろうが上場企業に変わりなし。 ポイントは、経営者が株主が企業の持ち主であり、 株主思考、お客様嗜好の経営を行って、「結果」 が出せるか否か。 貸借対照表なんて、どうにでもできるもの。