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逆に含み損が高水準に上っているのが、国債だ。金利の上昇で保有する国債の価値が下がった結果、3月末の含み損は9兆円を超えた。過去最大だった23年9月末時点の10兆5000億円よりは少ないものの、1年前の23年3月末の1571億円からは含み損が大幅に拡大した。 日銀は国債を満期まで持ちきることを前提にしているため、含み損があっても目先の損失に直結することはない。今後日銀の重荷になるのは、金融機関への利息支払いだ。 日銀は3月にマイナス金利を解除し、民間金融機関が日銀に預けている当座預金への付利金利をプラス0.1%に引き上げることで政策金利をプラスに誘導している。利上げが進めば利息負担がかさみ、保有債券の利回りが上がることによる収益効果を相殺すると、赤字に転じる可能性が出てくる。 野村総合研究所の木内登英氏が23年度上期の日銀の財務データをもとに試算したところ、政策金利が0.6%程度まで引き上げられると経常赤字に転じる結果となった。さらに2.8%まで上がれば債務超過に陥る可能性があるという。現在の金利は0.1%と極めて低く、2.8%は「かなり将来まで見ても考えにくい」(木内氏)水準ではあるものの、政策金利が上がるほど日銀の財務悪化の懸念も増す。 利上げが進む海外の中央銀行では、すでに国庫納付の停止が起きている。米連邦準備理事会(FRB)は急ピッチで利上げを進めた22年後半に赤字が拡大。FRBが納める国庫納付は22年9月ごろに止まった。 金利上昇により日銀からの納付金が減ると、政府財源の減少につながる。納付金は国の歳入になり、納付が上振れすると剰余金を押し上げてきた。増える防衛費の確保などの観点から重要な財源とみなされており、政治サイドにも将来の納付金減少の懸念に対する警戒感がくすぶっている。 中央銀行は自ら通貨を発行できることなどから、財務の悪化自体に問題はないというのが一般的な見方だが、通貨の信認低下につながるなどのリスクを指摘する声もある。日銀は「財務リスクが注目されて無用の混乱が生じる場合、そのことが信認の低下につながる」とも認識している。 巨大なバランスシートをどのように混乱なく調整していくかは、異次元緩和を終えた日銀を待ち受ける大きな論点の一つとなっている。
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日銀詰んでるなー^^) 今年3月末の10年国債利回り0.7%付近 今、1%超え(笑) >保有国債の含み損9.4兆円、9月末からは小幅縮減=23年度日銀決算 バランスシートの大半を占める国債 でも、含み損で債務超過になり兼ねない(売ると金利が跳ね上がる)ので償還まで売ることができないとかね(笑) 潔いほど詰んでるなー
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セムラーサイエンティフィックは2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間の売上総利益率が89.43%という驚異的な数字を誇っており、売上高に比して高い収益性を維持していることが強調されていることです。これは、9.0という低いPERに反映されているように、同社の戦略的な財務管理と一致しており、短期的な収益成長の可能性を考えると、株価は過小評価されている可能性があることを示唆している。 InvestingPro Tipsは、セムラーサイエンティフィックが短期的な利益成長率に比して低いPERで取引されていること、バランスシートで負債よりも多くの現金を保有しており、強固な財務基盤を提供していることを強調しています。これらの特性は、心血管系検査市場における同社の長期的な成長見通しを考慮する投資家にとって重要であろう。アナリストはまた、同社が今年黒字になると予測しており、これは最近の決算報告に照らして投資家を安心させるかもしれない。 ——- 俺しかいないから、好き勝手投稿しよう。 投資のメモ代わり
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さて、新しい#Bitcoin 採用戦略に照らして$SMLRを見てみましょう。 初回購入 SMLRはフォーム8-Kで、581 #BTC の買収を発表し、4000万ドル(68,846ドル/BTC)を費やしました。これは、第1四半期に報告された現金残高の約63.7%をこれらの購入に充当することになります。購入後、SMLRには2275万4000ドルの現金が残ります。これは称賛に値する大きな最初の転換です。 貸借対照表 SMLR の総資産は 8,385 万 6 千ドル、負債総額は 595 万ドルで、株主資本総額は 7,790 万 6 千ドルです。これは、SMLR が非常に強固な財務状況にあり、ビジネスにまったく負担をかけずに準備資産を柔軟にシフトできることを意味します。 損益計算書 SMLR は利益を上げている会社です。第 1 四半期には、総収益 1590 万 3000 ドルに対して純利益 607 万 3000 ドルを報告しました。これにより、第 1 四半期の純利益率は 38.1% になります。 2023 年度も SMLR は同様の業績を達成し、収益 68,184 ドルに対して純利益 2,058.3 万ドルを計上し、2023 年の純利益率は 30.1% となりました。 キャッシュフロー 第 1 四半期に、SMLR は 560 万ドルの営業キャッシュ フローを生み出し、投資および財務活動によるキャッシュ アウトフローは 71,000 ドルのみでした。つまり、第 1 四半期のフリー キャッシュ フローは 555.4 万ドルでした。 2023 年も同様の (あるいはそれ以上の) FCF を記録し、年間を通じて合計 3,431 万 8 千ドルの FCF が生成されました。これは、第 1 四半期が偶然の出来事ではなく、この会社にとって通常のことであることを示しています。 結論 このことから私が理解しているのは、これはビットコイン分野に参入するもう 1 つの組織であり、財務的に強固な立場から運営されており、BTC 戦略を推進する道が開かれているということです。彼らはまだ手元に追加の現金残高があり、時間をかけて変換することができ、FCF ポジションにより、四半期ごとに HODL を増やして BTC/Share を増やすという有機的な拡大能力の恩恵を受けています。 さて、SMLR は Saylor と交渉したのでしょうか? Saylor は、バランスシートを活用し、収益が増加するときに複数の資金調達方法を通じて追加の BTC/株を生み出す取り組み方について彼らに説明しましたか? 彼らも、良いが成長していないビジネスを取り上げ、代わりに自社の株式を新しい製品にして、ビットコインを使用してそれを普遍的に魅力的な投資手段に変換するという同じ道を歩んでいるのでしょうか? まだ判断するのは時期尚早ですが、これらの新規参入者は刺激的です。私たちは彼らを注視し、ビットコインのビジョンをどのように形作っていくのかを見守る必要があります。 いつものように、ゆっくり、そして一気に。 彼らが来ています。
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ストレッチもスピードも足りず、株価は下落となる これではイタチごっこになり、PBR1倍は永遠に適わない 5/13自社株買い後のPBR0.72倍、実質PBR0.36倍 出し惜しみせずに、フルポテンシャルを目指す計画を出さねば、早晩アクティビストに狙われるだろう 特にバランスシート、事業資産の入れ替えを要求されると予想 具体的に言えば、政策保有株&不動産売却 ⇒ 自社株買い・増配 不動産売却は避けたいはずなので、そうならないよう、「 早期のPBR1倍超え 」=「 株価&配当額の上昇スピード 」=「 ストレッチ&スピード 」が要求される
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金融システムの分析しか殆どしてないし、国債そのものバランスシート、 デリバティブの分析はする。 でも結局ネズミ講の限界に辿り着く。 その時生き残るのは何なのか? 実物資産も売られ最期は通貨需要が無限大になります。世界恐慌と同じシナリオ…ずっとだよ…ずっと…腹が立つけど… どうにも出来ない。
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円ペアであれば、適当ロングで無限に資産増加します。 曲がり間違ってもショ―トは禁物です。 日本が利上げしたらしたで、今度は財政破綻懸念や不動産バブルが弾けます。日銀のバランスシートも怪しい 円売り要因は何ら改善しない 相場なので、溜まった円売りの巻き戻しによる調整は当然あります、そこでひたすら買うのが正解です。
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BTCの購入に際してデットではなくエクイティで調達してるしバランスシートも問題なさそうだからしばらく持ってても全く問題なさそうで安心した
興味わいてきたから、さらに調べ…
2024/05/30 03:46
興味わいてきたから、さらに調べてみた システムを買い取ったとされるシンガポールのBoundlesseduとかいう株式会社、3月28日設立で前期末に滑り込み笑 IGSの前期第三四半期と前期末のバランスシート見比べると、現金は一切増えておらず逆に減少。対して売掛金あるいは受取手形が急激に増えている。要するにシステム買取に現金のやり取りが無い笑 匿名組合について調べたら、出資された財産は全て営業者に帰属するらしい笑(多分株式会社に出資だと半分くらい資本金に組み入れられて、全額は自由に使えないよね?) システム売却時に現金の受け渡しをせず、帳簿上で処理し、売掛金だか手形をIGSの出資金で処理する気満々やんけ笑 あとはBoundlesseduの株主構成とか実態が分かれば、システム買取代金が実質全額IGSの金なのか社長さんのポケットマネー少しは入ってるのかとかだいたい解明できそうだな!