1,259
+34(2.78%)-
- 前日終値
- 1,225（02/13）
-
- 始値
- 1,237（09:00）
-
- 高値
- 1,270（11:00）
-
- 安値
- 1,227（09:05）
掲示板「みんなの評価」
- 強く買いたい
- 買いたい
- 様子見
- 売りたい
- 強く売りたい
直近1週間でユーザーが掲示板投稿時に選択した感情の割合を表示しています。
掲示板のコメントはすべて投稿者の個人的な判断を表すものであり、
当社が投資の勧誘を目的としているものではありません。
-
909（最新）
でも売り上げは70％位まで上がっているしね。
売り上げも50％位なら期末偏重なのかと思うんだけど。
このくらいの規模の会社もう一つ信用しきれない。 -
907
株価が下がり
魅力的な配当利回りになりました。
来期も増配の可能性高く
その内株価
戻るではないでしょうか。
技術力も高く良い会社。
配当いただきながら
応援します。 -
906
analysis
強く買いたい
2月14日 08:36
てことは、株価あがる？
-
905
決算についてのQ&Aを出してもらいたいやね
AIさん
問い： 3Qまでの利益進捗率が40%程度と低いが、本当に21億円達成できるのか？
回答
ソフトウェア業界、特にPCIホールディングスのような受託開発メインの企業で起こる**「4Q（第4四半期）の利益爆発」のメカニズム**を、図解的なイメージと共にご説明します。
投資家から見れば「そんな魔法みたいなことが本当に起きるのか？」と疑いたくなりますが、会計ルール上、それは必然的に起こる現象でもあります。
________________________________________
1. ソフトウェア受託開発の「売上計上」の仕組み
ソフトウェア開発の多くは**「検収時一括計上」**という形をとります。これは、数ヶ月〜1年かけて作業しても、顧客が「完成しましたね」とハンコを押す（検収する）まで、売上も利益も1円も計上されない仕組みです。
• 1Q〜3Q（仕掛期間）: エンジニアの人件費（コスト）だけが毎月発生します。これらは「仕掛品」という資産としてバランスシートに溜まりますが、損益計算書（PL）上の売上にはなりません。
• 4Q（3月末・検収タイミング）: 3月末に多くのプロジェクトが完成します。ここで、1年分溜め込んできた「仕掛品」が一気に「売上」に変わり、利益として表面化します。
これが、**「3Qまで赤字スレスレや進捗率激低でも、4Qで突然V字回復する」**カラクリです。
________________________________________
2. PCIにおける「4Q偏重」のモデル図
PCIのようなSDV（車載ソフト）や社会インフラ系の開発では、年度末の予算消化や納期設定が3月に集中しやすいため、以下のような収益構造になりがちです。
四半期 作業内容（実態） 会計上の数字（見え方）
1Q〜2Q 要件定義・設計（コスト先行） 進捗率が低く、不安を煽る数字
3Q 実装・テスト（コストピーク） 一番苦しい時期。利益が圧迫される
4Q (3月) 検収・納品（一斉計上） 利益が爆発的に積み上がる
________________________________________
3. 会社側が「達成できる」と言い切れる根拠（社内資料の推測）
会社側は、外部には見せない**「受注残高管理表」**を持っています。そこには以下のような確信があるはずです。
• 「検収予定リスト」: 3月中に検収予定のプロジェクト名と金額がズラリと並んでおり、その合計が通期目標に届いている。
• 「進捗管理」: 各プロジェクトが予定通りテスト工程を終えており、顧客から「3月末検収でOK」という内諾を得ている。
注意点: > 投資家が最も恐れるべきは、この「検収」が4月に1日でもズレることです。そうなると、実態は何も変わらなくても、今期の決算は「大幅未達」になってしまいます。
________________________________________
4. なぜ「Q&A」で納得感を出せるのか
もしPCIがQ&Aを出すなら、以下のようなロジックを展開するはずです。
問い： 3Qまでの利益進捗率が40%程度と低いが、本当に21億円達成できるのか？
回答： 当社の主要顧客である自動車・建機メーカーの検収時期は3月に集中しております。現在、受注残高のうちXX億円分が3月検収予定であり、開発の進捗も計画通りです。したがって、4Q（3ヶ月間）で通期利益の約半分以上を計上する見込みに修正はありません。
________________________________________
投資家としての「次の一手」
もし私があなたの立場であれば、以下の2点を注視します。
1. 「受注高・受注残高」の推移: 3Q時点で受注残高が積み上がっていれば、4Qの数字は「作るだけ」の状態なので信頼度は高いです。
2. IR担当への直接の問いかけ: 「特定の不採算案件（赤字垂れ流し）が発生していないか？」という点を確認します。検収はできても、コストが膨らんでいれば利益目標には届かないからです。
「奴隷契約」という言葉がありましたが、実際は**「共依存」**に近いです。メーカー側も3月までに予算を使い切り、ソフトを完成させないと次年度の計画が狂うため、必死に完成を目指します。 -
904
ここだけではなく、同種の銘柄がズトンと下がりました。他の銘柄で、決算も良くてPTSもドンと上がって期待していた銘柄が何故か下がりました。どうにもならない力学がはたらいた日だったので、全体の動きを見て判断したいですね。
-
903analysis
強く売りたい
2月13日 17:48
3桁でナンピンしたい！
-
投資歴20年だけど、才能ないことバレそうだな✨
-
10年前から保有してるけど、また上昇しますよ
-
898
レスターに買収してもらって上場廃止した方がいい
-
買いまくるぞー
どんどん売ってくれ -
借金少なく財務良い
優待出せば株価支えられる -
優待カモン！
-
ここで拾えた人はラッキーマン
-
ここでナンピンすれば充分助かるやろ
-
891
ずっと注目しててようやく一部参入。今日の下げは利益進捗の遅れの懸念ですかね。プロダクト事業の部材高騰（メモリー？）、不採算案件の発生。ここから4Qでほんとに巻き返せるのか。２週間後の説明会を見て追加購入するか検討しようかな。それにしても割安だとは思うが
-
また…だわ。いつものことだよね。
でも…今回はそのうち上がると思うけど -
889
もうダメだ
-
888
決算跨ぎなんてするんじゃなかった
-
887
全くいつもの事。決算後は必ず大きく下がる。その後、徐々に回復するので心配なし！業績そのものが悪いなど、特別大きく下がる要素がない。
-
886
買ったの上すぎた
さらに下で追加するか悩むな、、、
chi*****
sinjitsu
サンテパフ
465*****
shin-koiwa
PPP
power of dreams
2018karadamon
392*****
tec*****読み込みエラーが発生しました
再読み込み