パランティア・テクノロジーズ【PLTR】の掲示板 2024/05/08〜2024/05/20

パランティア株の押し目買いをすべきか？
2024 年 5 月 15 日水曜日、午前 2 時
決算シーズン真っ盛りで、テクノロジー投資家は人工知能（AI）をめぐる誇大宣伝が正当なものかどうかを見極めようとしている。 「マグニフィセント・セブン」のような超大型ハイテク企業がウォール街のアナリストの最大の焦点であることは間違いない。

しかし、AI の分野では他のプレーヤーが台頭し、大手テクノロジー企業に競争を与えています。 過去 1 年間で、Palantir Technologies (NYSE: PLTR) は、AI とエンタープライズ SaaS (Software-as-a-Service) 開発者の交差点でよく知られた名前になりました。

5月6日、PLTRは待望の第1四半期決算報告を発表した。 決算発表までの 2 週間で、PLTR株はある程度の勢いを見せ、20% 急騰しました。

しかし、この報道を受けてPLTRの株価は15％以上下落し、まだ決算前の水準には回復していない。 今はパランティア株の押し目買いのチャンスなのでしょうか？

PLTRは、人工知能プラットフォーム (AIP) のリリース後、2023 年に急速に登場しました。 AIP に関する噂は野火のように広がりました。これは主にPLTRの型破りなリード生成戦略のおかげです。 同社は「ブートキャンプ」と呼ばれる没入型セミナーを主催しており、そこで見込み顧客はパランティアのソフトウェア製品をデモし、AI に関するユースケースを特定することができる。

昨年 4 月に AIP をリリースして以来、PLTRは 900 以上のブートキャンプを主催してきました。 その結果、同社は顧客獲得を加速し、収益の増加、利益率の拡大、フリーキャッシュフローの増加につながりました。

多くの同業他社と同様、昨年は投資家がPLTR株に殺到し、株価は160％以上急騰した。

昨年からの AI 主導の勢いの多くが 2024 年にも引き継がれていることを考えると、PLTR株が引き続きある程度の勢いを見せ続けたのは驚くべきことではありません。 しかし、同社の第1四半期報告書後に株価が急落したため、投資家は急上昇すべきか、それとも株価下落を利用すべきか迷っているかもしれない。

ブートキャンプ戦略は人気があることが証明されていますが、賢明な投資家は内部を見て、PLTRの測定可能な財務結果を実際に評価する必要があります。

3月31日に終了した四半期のPLTRの収益は前年同期比21%増の6億3,400万ドルとなった。 同社の非政府事業は第1四半期の成長に大きく貢献し、前年同期比27％増加した。

おそらく収益よりも重要なのは、PLTRのマージン拡大です。 同社の営業利益は8,100万ドルで、2023年第1四半期と比較して20倍に増加した。営業レバレッジの上昇により、PLTRは一貫して純利益を黒字にし、一般に認められた会計基準に基づいて2024年第1四半期は6四半期連続の黒字となった。原則（GAAP）に基づいています。

上記の結果は印象的ですが、PLTRはさらなる成長への道を切り開くために舞台裏で多くの作業を行っています。 つまり、Oracle との取引には特に興奮していますが、これはまだPLTRにとって目に見える利益をもたらしていません。

全体的に堅調な事業運営にもかかわらず、なぜPLTR株が下落しているのかは直観に反するように思えるかもしれない。 簡単な答えは、期待が非常に高かったからです。 同社は好調な業績を上げていますが、投資家はさらに多くのことを求める段階に達しています。

これについての私の見解は、一部の投資家は非現実的であるということです。 AI は初期段階にあり、最大の恩恵を受ける人が現れるまでには何年もかかるでしょう。 このため、PLTRが素晴らしい決算報告を受けて急落したことは、まったく驚くべきことではありません。

PLTRは一貫した収益性を実現する段階に達しており、AIP は民間部門と公共部門の両方に無数のユースケースに浸透する多大なツールであることが証明されています。PLTRは AI を活用したソフトウェアに関して世界最大手の企業と競合しているため、期待は引き続き高いのではないかと思います。

さらに、株価売上高（P/S）比は21.2、予想株価収益率（PER）は67.1で、PLTR株は成長株としても決して安いわけではない。 そうは言っても、同社は全力で取り組んでおり、その成長ロードマップは非常に説得力があるため、長期的な視野を持つ投資家は今すぐに一部の株を買い取ることを検討したいと思うかもしれません。