DOCU - ドキュサイン

コツコツいってほしいね

>>191

素晴らしいすな
俺が相場に勝てない理由がよくわかった！！

DocuSign Is Still A Bargain
(02/06/2020)
https://seekingalpha.com/article/4321942-docusign-is-still-bargain

ほしい

>>191

たいへん参考になる分析です。ありがとうございます。

以下、2019年12月16日に自分のブログでクラウドサイン（弁護士ドットコム）について書いたものです。
Docusignへの投資判断のご参考まで。
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Docusignとの競合について【弁護士ドットコム】

クラウドサインの将来性を考えるとき、この先、アメリカの電子契約大手であるDocusignがクラウドサインのシェアを奪うことになるのか？という懸念が生じます。

結論から言うと、当面の間はそうした心配は不要と考えます。

まず、Docusignの説明から。
先週、3Q決算が発表されが、3Qの1株あたり利益は$0.11。コンセンサスは$0.03だったので予想を大きく上回り、発表翌日の株価は+8.7％と急騰しました。

Docusignは電子契約ビジネスで世界シェア60％と言われる大手。日本では紙とハンコの契約書がいまだに大勢を占めていますが、世界的には紙を使わない電子契約が、デジタルトランスフォーメーションの流れもあり、急速に拡大しています。
直近、Docusignの2019/1期の年間収入は7.0億ドルですが、2020/1期は3Q時点ですでに8.3億ドル。拡大戦略を取っているため、まだ通年で利益は出していませんが、クラウドサインのビジネス規模と比べるとアリとゾウぐらいの違いがありますw。まあ、Docusignの時価総額は約1.4兆円、弁護士ドットコムは約1000億円なのでそこまで差はありませんが、これは裏を返せば、日本がこの分野で遅れているため、トップシェアのクラウドサイン（弁護士ドットコム）に期待が寄せられている、ということでしょうね。

Docusignは、クラウドサインのようなある意味単純な電子契約でスタートしましたが、今では契約締結・管理にかかる業務全体をSaaSのシステムとして提供する "Agreement Cloud"を主力事業に据えています。Agreement Cloudでは、契約にいたるまでの交渉の管理、契約内容の作成支援、社内稟議、契約締結、契約の保管、契約更新管理 といった契約にかかるワークフローを一気通貫で管理することが可能です。
日本ではクラウド型電子契約のシェア80％のクラウドサインの存在感が大きいですが、Docusignは世界的にはクラウドサインに大きく先行しています。

それでは、日本で電子契約を簡単に導入できる企業がどれだけあるのか？
紙とハンコを頑なに守り続けてきた大半の日本の企業は、日本以外で人気のDocusign Agreement CloudやDocusign Negosiateのようなものをいきなり導入することは困難でしょう。企業が大きくなればなるほど現場が導入したくても経営者の腰は重そうだし、導入するためには文書管理規程、契約規程等々、社内規程の全面的な改定が必要となるはず。多くの会社の総務、法務部門は超保守的（というか超現状維持主義w）ですから、基本的にあーでもないこーでもないと抵抗したり、法的見解がどうのこうの言い始めるだろうから、試験的、限定的に導入しながら進めざるをえないでしょう。日本の大企業の法務、総務系の高齢の役員は「労務は得意だけどパソコンは苦手」みたいな人もいまだに多いし。

ところで、世界の電子契約の潜在市場価値は250億ドルと言われていますが、そのうちDocusignの売上はまだ10億ドル。電子契約ビジネスは世界的に拡大期にあります。Docusignにしてみれば、日本だけに通用するややこしい商慣習に合わせるために経営リソースを割くより、欧米中心にビジネス展開するほうが先、という経営戦略が理に適っているように思います。
日本のDocusignのHPを見てもアメリカのサイトの日本語訳みたいなページが大半だし、そもそも日本での利用料金はドルで払うかたちみたいですw。海外企業の日本法人や多国籍企業、欧米で幅広くビジネスを展開している日本企業にターゲットを絞っているような印象です。それだけでも今後、十分に大きな潜在需要がありそうです。つまり、クラウドサインとDocusignは十分に棲み分けが可能ということ。お互いに無駄な消耗戦をやっているヒマはないでしょうしねw。

さて、クラウド型電子契約ビジネスの日本市場は、外資の参入障壁が大きいということは、現在、日本で80％のシェアを持つクラウドサインには非常に有利な状況ということです。クラウドサインは、Docusignがこれまで手掛けてきたビジネスをいわゆるタイムマシン経営的に行うことができる環境にあるということでもあります。
クラウドサインは不動産ビジネスで電子契約を進めていますが、Docusignが初期に手掛けて成功し、知名度を上げたのは不動産ビジネスとのことですね。

先日、電子契約に加えて前後の営業プロセスを自動化する"クラウドサイン Sales Automation（クラウドサインSA）"を発表しましたが、将来的にはDocusignの"DocusignのAgreement Cloud"のような高レベルのサービスを目指すんでしょうね。というより、日本のデジタルトランスフォーメーションの深度化にあわせて、つまり日本企業が電子契約を含めたデジタル移行を進めていく過程にあわせて、適宜、投入していくようなイメージでしょうか。

日本でデジタルトランスフォーメーションが進むのは間違いないですし、電子契約についてもかなり動きが出てきた感じです。今後の動きが楽しみですね。
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（ちなみに自分は、弁護士ドットコムにもDocusignにも投資しています）

国内は弁護士ドットコムのクラウドサインが市場シェアの80%を占め、ネットワーク効果もあるでしょうから切り崩すのは難しいとおもいますが、海外（とくに英語圏）の電子契約市場はここがほぼ制するとみています。

今日の日経で弁護士ドットコムの記事の中に少し関連記事でてますね。ドキュサイン、初めて知りました。

---以下転載---

世界で電子契約サービスをリードするのは０３年設立の米ドキュサイン。約１８０カ国で展開し、５６万社以上が導入する。三井物産がグローバル標準の電子署名として活用するなど、日本企業でも海外取引先との電子契約ではドキュサインを使う例が増えている。

（中略）
ドキュサインの１９年１月期の売上高は約７億ドル（約７６０億円）。行政手続きなどで電子化が進めば外資の日本参入は加速する。

---以上転載---

面白そう。長期で入ってもいいかもしれないけど、まだ黒字化してなくて企業価値がどれくらいなのか、サッパリわからない　笑

>>185

もう少し出来高が増えないと、入れないなぁ。

>>181

大陽線の後のペナントと考えるのか、
大陰線の後と考えるのか？

私は、来週から上昇すると考え、そろそろ仕込みたい。

握ってるだけです。

>>180

ER悪くないのに落ちるパターン。
70で再度INしたいけど、今日から金曜日は何が起こってもおかしくないからと
気になってしまう。

なんとなくベア局面を想定して、手仕舞いしました。
私が離れると上がる法則があるので、きっと上がるのだろうな。

私のブローカーのニュースは、良いものばかり流れてきています。

君のハートをドキュサイン！💘💘💘💘

78.80(20:10JST) ヤッホーだね。

やっぱりええな！

>>174

AHは、76.4で終わったみたい。😄
ER後にロングしたから嬉しい。

>>173

追加

収益は前年比で39.9％増加しました。

同社は、第4四半期の収益は2億6300万ドルから2億6700万ドルになると予想しています。現在のコンセンサス収益の見積もりは、2020年1月31日に終了する四半期の2億6,170万ドルです。