レモネード【LMND】の掲示板

3月に買いが叫ばれている2つのフィンテック株
2024 年 3 月 3 日日曜日、午前 4 時 17 分

3月に入ってS&P500は過去最高値近辺で推移しているが、すべての銘柄が割高になったことを意味するわけではない。 特に金融テクノロジー、つまりフィンテック業界では、リスクを許容する長期投資家にとって素晴らしい機会がいくつかあります。 冬が終わりに近づくにつれて、信じられないほどの買いが期待できる企業を特に 2 社紹介します。

強力な結果をもたらす真の破壊者

レモネード (NYSE: LMND) は、テクノロジーを利用して消費者の悩みを軽減することで従来のモデルを破壊することを目的とした保険会社です。 たとえば、保険請求は多くの場合、数日ではなく数秒で処理され、保険の見積もりの取得 (および受け入れ) はシームレスなプロセスです。

第 4 四半期、レモネードは驚くほど好調な業績を報告しました。 売上高、保有契約保険料、利払い・税・減価償却前調整前利益（EBITDA）のガイダンス範囲の上限を上回った。 後者は、損失がかなり急速に縮小していることを示しました。

経営陣は、2025年にはキャッシュフローがプラスになると予想しており、2026年には調整後EBITDA利益を達成できると予想していると述べた。10億ドル近い現金と投資がある同社には、そこに到達するための十分な滑走路がある。

これらすべての指標が素晴らしかっただけでなく、同社の損失率は 77% となり、2022 年第 4 四半期の 89% という数字よりも大幅に改善し、長期目標の 75% をわずかに上回りました。 （公平を期すために言うと、第 4 四半期は保険の収益性が季節的に好調です。）

この事業の業績は概して素晴らしいものであったにもかかわらず、レポート後、レモネードの株価は20％以上下落した。 経営陣の2024年の収益見通しが投資家が期待していたよりも若干弱かっただけでなく、同社は2024年に成長モードに戻りつつあり、成長経費の増加が収益性を圧迫する可能性があると述べた。

それでも、同社の数字はすべて正しい方向に向かっています。 経営陣が事業の成長を維持し、利益目標を達成できれば、忍耐強い投資家にとって大きな勝利となる可能性がある。

多くの可能性を秘めた価値の高いフィンテック

多くの点で、PayPal (NASDAQ: PYPL) の最近の業績はかなり好調でした。 第 4 四半期のアクティブ ユーザー ベースは前年同期比 2% 減少しましたが、最もロイヤルティの高い顧客の獲得に重点を置いたおかげで、同社は総支払額を 15% 増加させました。

同社は非常に収益性が高く、年間約 50 億ドルのフリー キャッシュ フローを生み出しています。 これは、バランスシート上の 170 億ドル以上の現金に伴います。

ペイパルの株価は近年、ユーザーの伸びが鈍化し、同社の将来の成長戦略が不透明なため、値下がりしている。 その結果、ペイパルは2021年の高値から約80％下落した。

数カ月前に就任した新CEOアレックス・クリス氏は、すでに人工知能（AI）を活用したいくつかの成長イニシアチブを展開している。 しかし当面は、同氏が会社を大幅な収益と利益の成長に戻すことができるかどうかはまだ分からない。

ペイパルは2024年に1株あたり5.10ドルの利益を生み出すと予想されており、株価の予想利益は12倍未満となる。 この巨大企業が戦略転換の真っ最中に株式を追加する長期投資家は、多額の報酬を得る可能性がある。

レモネードとペイパルの株が今後数週間、あるいは数カ月でどうなるかは分からない。 私がポートフォリオに株式を保有しているのは、両事業の長期的な成長の可能性を信じており、両株式の価値が 5 ～ 10 年後には現在よりもかなり高くなるだろうと考えているからです。 途中で少しジェットコースターに乗ることが予想されますが、忍耐強くリスクを許容する投資家は最終的には現在のレベルでこれらの株式を追加したことに興奮するかもしれません。