9514 - (株)エフオン 2018/12/27〜

ナンピンなか止めた方がいいでぇ🍺😱
知識見せたがりお利口さんも大人しくなっちゃたし〜〜ぃ👋😃

バ株マイスター
バ兜町の噂たか🍺🤣

俺は10年スパンでホールドするつもりだよ

今日は入りづらい下げかたでしたね。騰落レシオからみて、明日も下げて2万円の攻防になれば、手持ち銘柄を買い増ししようと考えていましたが、現在米株が反発してるので、明日は値上がり銘柄が多くなるかな。エフオンはそろそろ売り物がうすくなるのでしょうか。

720 -52(-6.74%)
決算発表済 本決算 08/08
PER(連) 7.08倍

四季報　作成日：06月18日
【特色】省エネ支援と木質バイオマス発電が２本柱。大分と福島で自社発電所を運営、燃料の外販等も
【連結事業】省エネルギー支援サービス12(3)、グリーンエナジー88(33) <18・6>
【新発電所】発電は売電単価高い未利用材比率上昇。ただ木材の含水率高くコスト上昇。20年６月期は年末に運転開始予定の栃木・壬生発電所上乗せ。省エネ支援は減るが、運転順調な既存発電所がこなす。増益。
【燃　料】山林事業部を軸に、管理の行き届いていない山の活用模索。当社バイオマス発電所の約100km圏内からの調達が基本。発電所ごとに100社程度と取引。
【業種】 燃料・資源 時価総額順位 25/44社
【5年比較】 営業益 40.78% ＴＳＲ44.52% 配当1.78% 株価44.09%
【会社業績修正】 上方0　下方0 経常益÷期初会社予想 1.0倍

業績:1株益(円)
連17. 6:95.0
連18. 6:110.6
連19. 6予 :106.3
連20. 6予:120.2

大和のレーティングの新規１で１３２０円のカバーはどうなっているのかね。
まだ発表から２週間ほどだが、決算の内容はあらかた想定してつけたと思われるが、
これでははめ込みのレーティングと思われても仕方ない。

明日は後出しコメが増えるんだろうな～

上がれば「昨日買って正解！！」
下がれば「まだまだ買える水準じゃね～し・・・」
とか、、

俺は後場3500株買い増したよ。

あらぁ😱
700割ちゃうかぇ？？

予言者ポチ🍺😝

>>571

>プレミアム買取 激変緩和措置で調べてください。
時間があるときに調べますわ、今週は時間とれないので、来週以降かな。
そもそもここは日本テクノに全量売ってるし、Fパワーとは直接関係ない。現状は「他社に比べ比較的有利な条件が提示されているので売ってる」。
結局のところ日本テクノ次第であって2円では済まない可能性もある。なので会社としてはあのような書き方になったとも考えられるし、詳細を知りえない一般投資家が云々考えてもどうなるもんでもないし。
ただ、RE100とか再生可能エネルギーの電気を求める消費者（法人含む）が増える中、「24時間安定供給」ってのは大いなるアドバンテージ（=プレミアム大）だと思いますけど。

>>548

同意。
人件費増見込みすぎ。
①新宮の後を計画しているのか。
②大和との違いは収益予想を50％しか反映ていない。
　収益100%見込んだ数字はどうなる？
③人件費増は100%見て収益を50%としていないか。
④あまりに保守的にFSを作り込んでいないか。
中長期40億見込みは変わっていなんだが、これではよく分からん。
戦争が起こっても、中長期でCASHFLOWに問題がないことを
提示してほしい。

へんな相場付きになってきました。
デカ玉振りますわす人が信託勘定一人と思っていましたが、
どうも複数参戦しているのかなと思います。
このレベルで売って買戻しは厳しい。
ストップ安までやったら抑え込みと思っていたものが
湧き出る買いに抗しきれずという動き。
ブレが大きくなりそうなので、
信用投げが出たと思われるところで小口買い。
一週間したら、edinet 見て再度考えます。

>>569

プレミアム買取 激変緩和措置で調べてください。

fit法の抜本見直しとは全く別の話です。fパワーが固定買取価格プラスアルファで買取っていた源泉のひとつがなくなるということです。
ほぼ100％プラスアルファ部分が無くなるか減額されます。


>すげー、青ぽちゼロだわ。夏バテか？
>
>ところで、
>>一方回避可能原価の計算ルールの改定により影響があることは全く頭に入っておりませんでした。
>→日本においてはほぼない、事後法が適応されちゃうどっかの国とは違う。影響される可能性はほぼゼロ。
>
>>現状fパワーにfit価格プラスアルファで売っているんでしたね。
>筆頭株主に全量売ってる、と認識してる。

>>564

すげー、青ぽちゼロだわ。夏バテか？

ところで、
>一方回避可能原価の計算ルールの改定により影響があることは全く頭に入っておりませんでした。
→日本においてはほぼない、事後法が適応されちゃうどっかの国とは違う。影響される可能性はほぼゼロ。

>現状fパワーにfit価格プラスアルファで売っているんでしたね。
筆頭株主に全量売ってる、と認識してる。

開示資料を冷静に読みましたが、
4機体制になる今期下期は経常利益ベースで17億通期換算で34億です。

一方回避可能原価の計算ルールの改定により影響があることは全く頭に入っておりませんでした。
現状fパワーにfit価格プラスアルファで売っているんでしたね。
高く買ってくれる新電力を見つけないと激変緩和措置期間終了後に高い確率で対象発電所の売電単価が２円ぐらい下がります。
豊後大野も緩和措置の対象になってるんでしたっけ、連系時期的から考えると微妙で判断できないです。

本決算、中期経営計画発表後、初取引となった昨日は、一時ストップ安と大崩れの展開となった。本決算は、これまでの展開を考えれば想定の範囲内であり、増収減益は驚くに値しない。問題は、中期経営計画の内容。特に収益見通しの部分であろう。売上高、営業利益がレンジで示されており、とりわけ、2022/06月期の営業利益はボトムラインケースで前年を大幅に下回る内容。

収益見通しの考え方で一応説明しているが、一読して理解不能。確かに、2021年４月にFITの見直しが予定されている。しかし、それまでに設備認定されているものは、固定価格買取のはず。また、販売電力単価、回避可能原価のくだりも不十分な内容の記載だ。制度見直しの可能があるからといってこのよう書きぶり、特に中期経営計画を標榜するものであれば、発表の仕方も含め、十分に考慮すべきものではなかったかと思う。

いずれ、FITの見直しに起因するものなので、現在の制度改正の検討状況を踏まえながら、この内容をどう評価がポイントであろう。個人的には、日経エネルギーNextの法律問題Q&A「FIT廃止」が招いた誤解と混乱、次制度は「FIP」で決まり？が参考になるかと思う。

この辺り、安く買いたい売り煽りの面々には天祐となったであろう。基本的には、豊後大野木質バイオマス発電所が稼働した2016年と同じような変遷をたどるのではないかと予想。とは言え、FIT関連銘柄で、エフオンだけが一人負けの状況。一蓮托生のFIT見直しの売り材料で、ここまで売り込まれるのは意図的な感じがしないでもない。

人生やねぇぇ〜
山あり、谷あり🍺😝
ちょっとだけ買っちゃった😅
ちょっとだけよぉ〜❤️

772 -112(-12.67%) 　ストップ安 734（09:22）
エフオン<9514>が急落。同社は8日に、20.6期通期の連結営業利益予想を31.0億円（前期比8.8％増）だと発表した。市場コンセンサスは31.5億円。
木質バイオマス発電所において、未利用木材、一般木材、リサイクル木材の含有水分コントロールに留意し、使用燃料の総量提低減に注力することで省エネルギー施策の普及にまい進するとしている。
19.6期通期の連結営業利益は28.5億円（前の期比7.3％減）だった。売上原価や販管費の増加により、利益率が低下したことが響いた。

>>527

今日の相場、見事外れ。変な中計出たけど4桁の攻防の可能性もあるって思ってたんだけど全く逆だったわ(笑)。

中計の数字が少ないのは、当面採用を増やして教育するための費用が嵩むってことだと思った、それにしても21/6がレンジとして示されているのはよくわからん、レンジはこの先どうなるかわからんため、と言っているがFITで固定のはず。
それに今日の相場を見て、喫緊に必要なのはプレゼンのプロではないかと。
自分は以前森林の現場見て関係者と話をしてきたことがあるので、日本の森林状況をある程度理解しているし、今までの決算説明会資料にもそれっぽい記述があったので、あの文書を読んで社長の考えは理解できたが．．．
・そもそもパワーポイントのスライドの中に延々と文だけのスライドいれたらダメだろ（わからない人には理解不能）
・百歩譲って入れるのであれば、説明会のときに一緒に発表したらいいんじゃないの（タイミングの問題、説明会の図があればまだ理解できるかも）

内容に関しては
・「エフオングループの今後の重点課題」で21/6を目途に熟練度上げる
→いいんだけど、それをどうするのかってのがないんだよね。その後1年は何するの？22/6までの計画なので記載しなければならんでしょう。
その他にもあの資料だけ見たらツッコミどころ満載ではある、だから「失望売り」になったんじゃないかな。正直なのはいいんだけど、一応上場企業なんだから投資家の目も気にしながらやらんとね。

単純に直近の利益ってことではマイナスの資料だったんで売られたんだろうけど、それでも利益としては充分だろうし、「持続可能性」ってところで買われてもおかしくはないと思う、ただしきちんと投資家に説明できる（理解される）ってことが前提だけど。

>>548

２０年定額買取付いてて、新設２基の申請終わってるのに、何故ここまで中計が保守適用なのか、拷問したいわ。

>>538

ラストチャンスかもしれない好機で、しっかり買えたか？

s安切り上がったところで、少ないけど買えた。