9514 - (株)エフオン 2018/12/27〜

予想通り
見事に800割れ！
おそらく本決算後はＳ安で700割れるはずです
そう思いませんか？

ここまで酷いと週明けは相当下がるのでは？
捕らぬ狸の皮算用は怖いね
800割れは確定か？
S安も有り得るのでは？

つれづれなるままに、今期の営業利益予想。

一応前期の会社予想が31億に対して29億（個人予想）で、豪雨影響がなくなる今期は2億上積み。
それに壬生の半年分だが、売電ベースで豊後が年に13億程度、これの半分で6.5億、計8.5億と。
まあ、運転直後からフル稼働というわけにもいかないし、初期不良による運転停止なんてのも考えて前期に8億程度の上積みで計37億。37/29=1.275...
最低でも20％の増益ってことで発表かな。

それに壬生は豊後に比べ燃料20％削減の省エネタイプ（個人の感想）、これが実現すると原価割合が50％の燃料費が40％になって、利益率が30％から40％になる。これを壬生に適応すると年17億の利益、半年分で8.5億、2億と合わせて10億の増益ってことか。
今期3割増益の予想が出てもおかしくないな。

本決算は相当酷い数字になりそうだから
減配という可能性も高そうですね。
どこまで売り込まれるか注目しています。

NYは連日の高値更新に対して日経は梅雨空のごとくヨコヨコで盛り上がりを欠く展開。ここも終わってみれば今週はヨコヨコ展開でしたね。
「梅雨が長い」って話もあるけど、昨年の梅雨明けが極端に早かっただけで、「平年並み」であればまだ梅雨の真っ只中。来週後半になればそろそろ梅雨明けが見えてくるって話だし、ここも日経もスカッといきたいもんですね。
まあ日経に関しては米の利下げに伴う円高や貿易の問題で業績悪化懸念で中々スカッとはいかないのかな。

そろそろ本決算に向けて株価織り込み始めるかな？
取り敢えず800維持は不可能
700割れが妥当な線でしょう
減配があれば600割れも
下げ下げモード

もうドイツ銀証券東京支店の連中指名解雇食らったかな。それにしても金融マンホロコーストだな。リスクをとって利益をあげた者以外必要ないとするなら、独立して投資家になる道を選ぶのが必然だろう。もう債券買っても運用できないのだから、豊富な資金があって、人件費が軽い企業の株を買うしかないと思うのだがね。

>>391

>通義累計で29億程度
通期累計で29億程度の間違い。

ところで送電実績で6月の白河の送電量が若干少ないですね、何か部品の交換で2日程度停止したのかな。

今日は800割れるね。
これだけ酷い数字でれば本決算はもう読めるでしょうから。
2ケタ減益は確定かな？
そうでないかい？

>>387

6月の送電実績出ましたね、結論から言えば6月の実績は5月ほどではないにしても高利益率。送電量/購入木材の比が5月が0.807に対して6月は0.792。これで3Qまで約0.68だったのが4Qは0.77に改善

これを元に、グリーンエナジーセグメントの営業利益を算出したところ、4Q単独で766、通義累計で29億程度。会社計画の31億には届かないものの、差は2億。昨年度の営業利益30.74に対して減益は頑張って1桁に留まって着地ってところかな、純益は法人税の軽減措置がある/なしでかなり変動するからわからんが。
まあ、前期の数字が悪いほど今期の増益率が高くなるからマーケットに対するインパクトは大きくなるから前期の数字は悪いほうがいいかもしれないけどね。

今週も信用が10万ほど減って元の30万台、明日も空振り覚悟でちょっと期待しておきましょう。因みに決算発表は8/8の木曜ってどっかに出てた、あと1か月。

ぴたっと850円で止まったけど、この感じだと利食いしにくいんだよね。他の株もそこそこ利食い出来たので、これはもう一段高まで我慢って感じかな。

どうしようかなぁ〜🍺😝

これは今日大きく下落するな
800割れでしょう
本決算後には700割れもあるのに
買う者など皆無ですよね
そう思いませんか？

>>385

何だかんだで金曜も高値引けの850、一度20～30下がる日はあるにしても、これから800を切る可能性はかなり低い気がする、あっても一瞬798とか。
700台前半なんてのは今になってはかなわぬ夢って感じ。

一部高値掴みで身動き取れない輩が必死になって都合の良い解釈をしているようだ。日経が報じたバイオマス発電の人手不足による人件費高騰、それによる燃料高騰。それによる業績悪化。今決算で自分がこれまで指摘してきたことがまさに正しかったかが証明されるだろう。会社はしれっと下方修正出していないが、本決算では相当酷い数字が出るのは明白だろう。追い打ちをかけるようにFIT制度終了の可能性大の報道。来期以降も事態は益々酷くなるはずだから大幅減益、もしかしたら赤転も在り得るだろう。確実に現株価は割高で、今後大きく下落すると読む。まっとうな投資家は誰も買っていない現状を見ればこれも明白。出来高見ればすぐ分かる。とどめは東一からの降格もまた確実だろう。いずれ会社の存続自体にも疑義がでてくるのでは？卒FITの動きも読めず目先の補助金目当てで国産材バイオマス発電一本に絞った現経営陣の完全判断ミスだろう。市場から淘汰されるのも時間の問題か？

今後のスケジュールを考えると、今週の前半には6月の送電実績が出る、これで8月の会社発表を待たずに前期の数字が大体出る、前期トータルの数字はあまり振るわないだろうけど、最後踏ん張ってるようなので今まで想定していた数字よりはいい数字、うまくいけば会社予想に対して1桁悪い程度に戻すのでは、との期待。
8月上旬の盆休み前に決算報告、もっともこの時点では前期の数字より今期の数字で株価が動く。今期は壬生稼働分が加わり増益予想、とここまではいいんだが．．．

そのあとに「中計の発表」とか「新発電所建設決定」とか「配当増」とか、会社から何か出てくるのでは、と。
元々第4次中計は2016/7から2019/6までの計画、それが1年でクリアされちゃったんで「改定」として2020/6までの計画として2017に出たんだが試行錯誤の部分が大きく、現状とはだいぶ乖離している。
3年の試行錯誤の結果将来方向が見えてきた部分もあるわけで、そのあたりを2019/7からの中計としてまとめて提示する、ってことも十分あり得る、期待を込めてだけど。
第5次中計が2020/7からとしても、2016/7以降試行錯誤を繰り返し高い利益率をさらに上げ、脆弱であった資本も気づけば装置産業である発電事業において自己資本比率が50％近くまで充実。そろそろ次のステップ、使い道を考える時期。
森林資源調査の結果、新発電所の適地が見つかって建設に舵を切るのか、残念ながら見つからず投資の必要もなくなったので配当として還元するのか、という可能性も十分にある。

個人的には小数点以下の分割だけはやめてほしい。この前の分割でNISAの株数が960株、それが1桁の単位まで増えても．．．(笑)。

>>383

こんな相場で信用が大幅に減って、
信託勘定が増加していたら、
個人投資家無視のひどい管理相場です。

>>382

ダウが下がりそうだけど、それにもかかわらず上がっていったら、本物ですね。もう、下で買うことができなくなる。下値を模索している投資家さんは、そろそろ、買いのタイミングを見た方がいいような気がする。

梅雨前線、予想より南を通過したため大分に降りそうだった雨が再び熊本、宮崎、鹿児島を直撃。幸いにも被害が少なく済み、よかったですね。ここの被害も今のところ報告なく、まずは一安心。

さて、株価。じりじりと上げてきていたのでいい加減噴きだすかと見ているんだけど、なかなか出来高も増えず噴かず。と言っても相変わらずじりじり上げは続き、しかも今週も信用残があの出来高で-56000。
なかなかタイミングが取りづらい展開です。

今調子に乗って買ったら必ず後悔すると思いますよ。
間違いなく本決算で落ちますから。
そう思いませんか？