9514 - (株)エフオン 2018/12/27〜

FIT制度廃止検討でいよいよ下落加速しそうですね。
今日は700割れは難しいかも。
明日はいよいよ700割れ
レノバもeREXも大幅に下げてます。

>>281

ここひと月ほど、青ぽちさえ静かになってしまうくらいの閑散相場、その代わり（というか「加えて」か？）一時は減少傾向にあった信用買い残が70万超．．．
まあ大型株全体でもイマイチって感じがしますが。

さて5月の送電実績、かなりいい感じ。送電量／購入木材量の値が0.807、送電量の実績が開示されるようになって17か月の中で一番いい数字、木材購入量が減少しているのが目につく。木材水分量の関係で増やしていた購入量が元に戻ってきたため、増えた在庫で発電したためかな。

今日は最低限750は下回って年初来安値更新でしょう。
いよいよ下げが本格化してきた感があります。
どこまで転落するか見ておく必要あるのではないでしょうか？

ZOZO買いもどして、ひさしぶりにさんせん。

４０分くらいに７８０で１３２００株買ってみた。

見事700台定着ですね。
このまま行ったとしても本決算が相当酷くなるので
さらに下がって600台、もしかしたら500台も現実的でしょう。
出来高もほとんどなく、買い残は高い状態。
今手を出したらお終いでしょうね？

あーあー
イーレだったね。残念。

今日は騙し上げで全然面白くないですね。
本決算は相当酷いはずなのですぐ落ちてくるのは見え見えなのですがね。
やはり本決算で大きく落ちたところを狙うのが今のところ最善でしょう。
600台？上手く行けば500台で買える可能性高そう。

>>355

>でもその前に1～3Qの売り上げが前期比+42、+103、+30ってもっと変だな。B材比率が上がっているのに何で売り上げが減るの、売電量は前期比増のはず。

失礼しました、前期比では減っていません、微増です。2Qの前期比+103から同+30に減って1Q並になってるってことです。

>>352

了解しました、3Qのみ前期比売上が+30に対して売上原価が+171、その差分が+141ということだと理解しました、確かに変ですねー。
でもその前に1～3Qの売り上げが前期比+42、+103、+30ってもっと変だな。B材比率が上がっているのに何で売り上げが減るの、売電量は前期比増のはず。
考えられる解としては、2QでB材比を上げたんだけど、水分量の関係でイマイチうまく行かない、このためしょうがなくB材比率を昨年程度に落としたのでは？だとすれば．．．
改めて貸借対照表を見てみると、見つけたそれらしき項目「貯蔵品」。この残高を1Qから追ってみると、順に+42、+10、+54と増加していて、期首の282から100も増加。因みに昨年度は247から282とほぼ横ばい。
3Qの不明額141のうち50くらいは（燃料の）在庫増えたから。「在庫が増えた」といっても例年より水分量が多いので木材購入後の乾燥工程（時間）が増えただけ。あるいは壬生の分の燃料も作り始めたのか？
残りの不明額は何か？んー、例えばB材比率を急遽下げることになったので代わりのC,D材を急遽調達したのでその分高くついたとか、木材の乾燥を外部に委託することになったのでその費用がかかったとか、あるいは増えた在庫を置く場所を借りた費用とか、などなど色々な可能性は出てくると思うけど、いずれも決定的な確証はない。水分比率が想定以上に増えると色々な可能性があることが分かった、ということで。不明額が1億を切ったことだし。
それに次の決算は通期、その時の来期予想。壬生の半年分に加えて今期の特殊要因の減益分がそのまま上乗せされて増益率が結構な数字になる、次の期はさらに壬生の半年分と新宮の一部、さらにその次は新宮のフル稼働分が加わって3年間増益だしインパクトが大きくなるんじゃないかな。

ま、あくまで個人の感想です(笑)。

今日は大きく下げ始めましたね。
まずは年初来安値更新でしょうか？
今日700割れはちょっと難しいかな？

>>352

今年入ってからの燃料の仕入れ比率が変化してたみたいですし、単純にその影響ではないですかね。
バイオマス発電と言っても燃料運搬のガソリンも値上がりしてますし、確か役員報酬も増額した様な気がしますよ。

>>350

今期第３Ｑ累計➖今期第２Ｑ累計から
前期第３Ｑ累計➖前期第２Ｑ累計で算出してます。
第３Ｑ単体での今期と前期を比べて1.4億製造原価が増加してます。
第１Ｑ単体、第２Ｑ単体も増加してはいるのですが、第２Ｑ後の決算説明会の特殊要因と省エネ事業のＱ毎の影響を考慮にいれると納得できるのですが、第３Ｑは確認できる特殊要因を考慮しても経常利益ベースで１億強数字が合わないです。

高値掴みホルダーが必死になって今のここの株に対して擁護する書き込みしているようだが、まったく無意味だし、むしろ逆効果とも言えるお笑い行為だな。すでに2Q、3Q決算で減益モードに入っているのは明白だし、本決算が会社予想もアナリスト予想も大きく下回る決算になるのは誰が見ても確定事項だ。株価はすでにここの今後の大幅減益を織り込む大下落モードに突入したと言ってよいだろう。米中貿易摩擦問題も加わって株価は現位置を大きく下回る動きになるのは明白。高値掴みホルダーが耐え切れなくなって投げる様を楽しく拝見させてもらうよ。

>>344

1.4億の製造原価とはP9、2行目の売上原価の事でしょうか？3Qの累積になりますが、確かに53.78億から57.32億に増えてますね。売上原価/売上高で見ると、昨年が0.6587、今年が0.6874で悪化していますね。
因みに2Q累積ですと35.98億から37.81億、0.6688から0.6843への悪化。
ただ、2Q累積と3Q累積の比較では、昨年度が0.6688から0.6587へ0.0101へ良化、今年度は0.6843から0.6874で0.0031で若干悪化だがほぼ横ばい。
以上から、今3Qが悪化したというよりは前3Qが良かったってことではないでしょうか。ポイントがずれていたらすいません。

>>348

明日700割れでしょう。
でもまだまだ買い時ではない。

発電所止めてメンテナンスすれば発電量が減って当たり前かと。
明日株価下落するのも毎年の恒例行事みたいな物だと思いますよ。

>>345

大幅に減ってると前月比でしょうか？

４月の発電量大幅に減ってるね。
これは通期決算益々酷いことになるのは間違いなさそう。
現株価はかなり割高でしょう。
大きく下がるのはいつ頃かな？
500台に落ちてもまだ高い感じ。
無理して維持した株価は絶対是正されるはず。

>>340

ご確認ありがとうございます。
省エネ関連事業設備売却分だったんですね。
省エネ事業の全体の売上が年数億なので最初に可能性から除いていたのですが、
減損に減損を重ねていましたね
数億の売値でも買値は20億にもなるんですね

原価の急上昇も燃料材単価の上昇ではないってことですか、
また振り出しに戻ってしまいました。
こんなシンプルな事業なのに答えが分からないのが情けないです。
3ヶ月で1.4億の採算悪化、
目をつぶって一気に買う度胸は無いので、
時間をかけてちびちび買います。

>>321

青ぽち増えずに148のまま、さすがにページを跨いでまでは押さないのか(笑)。
くまごろうさん、ありがとうございます。装置額の減少、予想通り省エネ支援セグメントの話でしたね。

4月の実績出ましたね、注目の送電/木材比は0.71、1～3月の平均0.69に比べ良化。ただ、1月も0.74だったのが2，3月の数値が悪くて平均を下げており、手放しでは安心できない状況ではありますね。