ライフネット生命保険(株)【7157】の掲示板 〜2015/04/28
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7009
>>7008
わかりずらかったかな。
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7010
>>7008
出たッ!!!!Σ(・□・;)
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7011
abc***** 強く買いたい 2014年9月27日 23:14
>>7008
eevの非市場性リスクの部分が新契約価値に大きな影響を与えていることは確か。
生命表で10万人に対して何パーセント死ぬかの考えなので死亡保険の契約者数10万ちょっとしかいないライフネットは1人2人の死亡で与える損失が非常に大きいので費用項目に入っているけど予定通りに収まれば非市場性リスクも自然と解放されると思いますよ。多分今年は再保険を使わないと新契約価値がマイナスになるから使ったんだろうけどね。という事で再保険を使えば毎年20億くらいは儲かっている計算だと思いますよ。メディケア生命は新契約価値が99億だから再保険を使っているような気がするし。ライフネットの上場で時価総額400億はper20倍で考えると妥当とも取れるからさほどおかしくも無いだろうし。保険業法も説明不足だけどeevの解放も説明不足なのでいい意味でも悪い意味でも分かりずらかったのは確か。 -
7020
>>7008
abcさんの言うことを信じて、まだまだホールドします!!
それにしても、早く状況が変わるようなリリースが欲しいですね!!
岩瀬社長に期待してます!?
abc***** 強く買いたい 2014年9月27日 23:00
>>7006
案外日和見なんですね。新規獲得のための営業費用を16億、一般管理費を25億で前年は約41億の事業費。事業費率が前年55パーセントなので、旧契約と新契約を合わせて考えて24パーセント位になれば良いと考えられます。それがいわゆる契約件数50万件位になるのかな。
さて一般管理費はいわゆる装置産業のイニシャルコストの部分と考えるとあまり増えたり減ったりしずらい部分と考えられるのでまあ多少は上がるけど、年数と共に消える減価償却などもあるだろうから25億~27億と考えておきましょう。減らせるのは営業費用の16億、CMなどを極力減らし8億に出来るなら合計35億で去年より8億減らせます。今年は前半に保険の改定のCMをしたから費用がかさんで契約が伸びなかったため営業費用が8万円台になってしまったけど。さて来年事業費が35億に抑えられて、なお且つ経常収益が90億行けば事業費率38パーセント。8億売上を増やすには2万件必要。費用をかけずに2万件どう増やすかが課題。さてさらに現状で危険差益が11億くらいはあったから11億÷78億かな?で14パーセントの危険差益。38パーセントー14パーセントで24パーセントになるのでほぼ分岐点。
営業キャッシュフローも前期20億と増えてるので利差益も微増だが増えていく計算。今年もキャッシュフローがプラスになるだろうからどんどん利差益も微増ながら増えていく。責任準備金と危険差益は読みずらいから分からないけどまあ何とかなるだろう。その間に信頼の回復を願う。5年後保険業法113条の償却が解けて、総資産が増え運用利回りの高い長期への債権の投資も増え、黒字の安心感から契約が増えたら上がるよ。第一生命なども参入して競争が激しくなっているけどカニバリぜーションというように参入は出来るけど、相手だって勝っても負けても地獄の展開で大激戦だよ~ん。とは言えこれだけの契約低迷は大誤算。早くミニバブルがはじけて他社の生保がまた利差損を多大に出せば不安からライフネットの出番になるかも。まだ7年目の会社だし一喜一憂しないで経営状況を見ながらゆっくり投資しますよ。